130/30 mablag 'asoslari
130/30 jamg'armalarga nisbatan an'anaviy mablag'lar
Fondning menejerlari Fondning benchmarkiga qaraganda yaxshiroq bo'lishiga ishonishadi. Boshqacha aytganda, Fond menejeri Microsoft-ning aktsiyalarini sotib olishi mumkin, chunki u Microsoft ning S & P 500 kabi katta hajmdagi kapital ko'rsatkichidan ustun bo'lishiga ishonadi.
Agar bir xil menejer Microsoftning ayovsiz sarmoyadir deb qaror qilsa, menejer faqat ular egalik qilsa aktsiyalarni sotishi mumkin.
U erda an'anaviy o'zaro fond va 130/30 jamg'armasi o'rtasidagi farq yotadi. Agar 130/30 jamg'armasi menejeri Microsoft-ga salmoqli sarmoya yotqizgan bo'lsa, ular fondni qisqa muddatli sotishi mumkin. Boshqacha aytganda, aktsiyalarni aktsiyalarga ega bo'lmasdan sotishlari mumkin - investorlar tushgan qimmatli qog'ozlar narxidan foydalanish uchun foydalanishi mumkin bo'lgan strategiya. Shunday qilib, 130/30 jamg'armasi menejeri pul topish va pul topish uchun aktsiyalarni sotish uchun aktsiyalarni sotib olish to'g'risida qaror qabul qilishi mumkin (an'anaviy fond menejeriga qarshi pulni yo'qotish uchun aktsiyalarni sotishi mumkin).
130/30 jamg'armalarning tarkibi
130/30 jamg'armasi fonddagi investor aktivlarining 30 foizini qisqartirish vaqtida (masalan, Microsoft bilan yuqoridagi misolda) o'z vaqtida (o'z) qimmatli qog'ozlar bo'ladi.
130/30 mablag 'tushunchasini tushunish uchun oddiy misolni ko'rib chiqaylik:
- Jamg'armaning 1 mln. Dollarlik aktivlari mavjud, ular uchun 1 mln. Dollarlik qimmatli qog'ozlar (100%).
- Fond 300,000 AQSh dollari miqdoridagi qimmatli qog'ozlar bilan shug'ullanadi va shu qimmatli qog'ozlarni (30 foiz qisqartiradi) sotadi.
- Qisqa savdodan tushadigan daromad 300 ming dollarlik qo'shimcha qimmatli qog'ozlarni sotib olish uchun ishlatiladi (30%).
- Fondning qiymati 1,3 mln. AQSh dollari bo'lgan qimmatli qog'ozlar (130%) va 300 000 AQSh dollari (30% qisqa).
- Hozirda bizda 130/30 fond mavjud.
130/30 mablag'ni jalb qilish
130/30 jamg'armasi strukturasi, aktiv fondni alohida qimmatli qog'ozlarni tanlash va tanlash orqali qiymatni qo'shib qo'yganiga ishonadi. Misol uchun, an'anaviy Fond menejeri o'zlari qimmatbaho qiymatni ko'paytiradi, deb hisoblaydigan aktsiyalarni tanlashlari mumkin - o'z portfeli tanlovlarida portfelning 100 foizini investitsiyalash. Boshqa tomondan, 130/30 jamg'armasi Fond menejeri ham bozorga 100% ta'sir ko'rsatadi, lekin portfel aktivlarining 160% li investitsion qarorlar qabul qiladi.
Qanday qilib ular bozordagi 100% ta'sirga ega bo'lishlari va investitsion qarorlar qabul qilishlari bilan portfel aktivlarining 160%? Yuqoridagi misolda bo'lgani kabi, Fond menejeri jamg'armaning aktivlarining 130 foiziga teng aktsiyalarni sotib olishga qaror qiladi va jamg'armalarning 30 foiziga teng bo'lgan qisqa aktsiyalarni sotib olishga qaror qiladi. Fondning bozorga ta'siri 130% ijobiy va 30% salbiy bo'lib, u 100% tarmoqqa ulangan va u portfelining 160% (130%, 30% qisqa) jami faol qaror qabul qilgan.
130/30 jamg'armalarining xavfi
Strukturani ishga tushiradigan jamg'arma shirkatiga qaraganda 130/30 jamg'armasi xavfini aniqlash uchun kim yaxshiroq? JP Morgan Asset Management veb-saytidan: "Uzoq va qisqa pozitsiyalardan foydalanish fondning ichki qimmatli qog'ozlar bozori harakatlariga, kapitallashuvga, sektorlardagi o'zgarishlarga yoki boshqa xavf omillariga ta'sirini cheklashda muvaffaqiyat qozonishiga kafolat yo'q.
Uzoq va qisqa muddatli sotuvlarga jalb qilingan portfelga investitsiyalar yuqori portfel aylanmasining stavkalari bo'lishi mumkin. Bu, ehtimol, qo'shimcha soliq oqibatlariga olib keladi. Qisqa muddatli sotish ma'lum bir tavakkalchiliklarni o'z ichiga oladi, jumladan, qisqa muddatli pozitsiyalarni qoplash va cheklangan sotilish mavqeini cheklash imkoniyati bilan bog'liq qo'shimcha xarajatlar. "
Sizga 130/30 mablag' kerakmi?
Xo'sh, kim 130/30 jamg'armasiga muhtoj? Ushbu 130/30 jamg'armasi strukturasi investitsiya jamg'armalari targ'ibotchilari uchun yanada ko'proq sharaf va hoopla hisoblanadimi?
Muxtasar qilib aytganda, 130/30 mablag 'ularning bolalik davrida. 2004 yilda bir nechta 130/30 jamg'armasi tashkil etilgan bo'lsa-da, 130/30 jamg'armalarning ko'pchiligi besh yildan kamroq vaqtga ega. Aytish uchun juda erta.
Biroq, indeks fondini investitsiyalashda (yoki passiv boshqariladigan investitsiyalarda) ishonchli bo'lsangiz, bu 130/30 mablag'ga ega bo'lishingiz mumkin.
Uzoq umr va shortsni ham to'g'ri qilish, mo''jiza bo'lar edi - indeksator manglaydir.
Har qanday investitsiya fondi sotib olishdan oldin, investorlar ularning investitsiya maqsadlariga mos kelishiga amin bo'lishlari kerak.