Inflyatsiya xavfi
Ularning nisbiy xavfsizligi tufayli, zanjirlar juda yuqori qaytariqlarni taklif qilmaydilar. Bu esa, inflyatsiya ko'tarilayotganda ularni juda zaiflashtiradi . Tasavvur qiling, masalan, siz 3,32% foizga qiziqadigan xazinani sotib olasiz.
Bu sizningcha, investitsiya sifatida xavfsizroqdir. Obligni etgunga qadar ushlab turganingiz va AQSh hukumati qulab tushmaguncha, hech narsa noto'g'riligini keltirmaydi ... Inflyatsiya tobora kuchayib bormoqda.
Agar inflyatsiya darajasi 4 foizga oshsa, sarmoyangiz "inflyatsiyani ushlab turish" emas. Aslida, siz pulni "yo'qotishingiz" kerak, chunki bu sizning rag'batlantirgan pulning qiymati kamayadi. Bevosita qarzni to'lamasdan asosiy pulingizni qaytarib olasiz, lekin bu behuda bo'ladi. Eslatma: Ushbu qoidaga istisnolar mavjud. Masalan, G'aznachilik departamenti "Xazina inflyatsiyasi himoyalangan qimmatli qog'ozlar" deb nomlangan investitsiya vositasini sotadi.
Foiz stavkasi
Bond narxi foiz stavkalariga teskari munosabatda. Biri ko'tarilganda, ikkinchisi tushadi. Agar siz materiya muddati tugagunga qadar sotishingiz kerak bo'lsa, siz olishingiz mumkin bo'lgan narx sotuv vaqtidagi foiz stavkasiga asoslanadi. Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, agar siz "qaytib kelganingizda" qulflanganingizdan so'ng tariflar oshgan bo'lsa, xavfsizlikning narxi tushib ketadi.
Barcha obligatsiyalar foiz stavkalari bilan farq qiladi. Tezlik o'zgarishi bilan bog'liq har qanday individual munosabatning zaifligini hisoblash juda murakkab kontseptsiyani o'z ichiga oladi. Biroq, o'rtacha sarmoyadorlar foiz nisbati xavfi haqida faqat ikkita narsani bilishlari kerak.
Birinchidan, agar siz yozuvchi adolatga qadar xavfsiz bo'lsangiz, foiz stavkasi xavfi omil emas.
Siz butun qarzni to'laligicha qaytarib olasiz. Ikkinchidan, naqd pulsatsiyalanuvchi foizlarni to'lashni amalga oshiradigan nol-kuponli sarmoyalar foiz stavkalari bo'yicha eng zaif hisoblanadi.
Standart xavf
Qarzdorni qaytarib berishni va'da qilishdan boshqa narsa emas. Va va'dalar buziladi. Kompaniyalar bankrot bo'lgan. Shaharlar va shtatlar munitsipal obligatsiyalar bo'yicha sukut saqlamoqda. Hodisa ro'y berishi ... va sukut saqlash - bu ulash egasiga yuz berishi mumkin bo'lgan eng yomon narsa. Standart xavfni eslab qolish uchun ikkita narsa bor.
Birinchidan, siz o'zingizni xavf ostiga qo'yishingiz shart emas. Moody's kabi kredit reyting agentliklari buni amalga oshiradilar. Darhaqiqat, obligatsiyaning kredit reytinglari - bu odatiy o'lchovdan boshqa narsa emas. Eng yuqori darajadagi xavfga ega bo'lgan ahamiyatsiz obligatsiyalar shkalaning pastki qismida joylashgan. Aaa korporativ qarzni unchalik yuqori emas deb hisoblaydi.
Ikkinchidan, agar siz AQSh hukumati qarzini sotib oladigan bo'lsangiz, sizning standart riskingiz mavjud emas. G'aznachilik departamenti tomonidan sotiladigan qarz masalalari federal hukumatning to'liq ishonch va krediti bilan kafolatlanadi. Pulni aslida bosib chiqargan odamlarning qarzlarini sukut saqlay olmasligi aqlga sig'maydi.
Pastga tushish xavfi
Ba'zan siz qimmatbaho qog'ozlar bilan aloqani sotib olasiz, faqatgina Wall Street keyinroq bu masalada gaplashishini topish uchun.
Bu xavfni pasaytirmoqda . Agar Standard & Poor's va Moody's kabi kredit reyting agentliklari ushbu obligatsiyalar bo'yicha reytinglarni pastroq bo'lsa, ushbu obligatsiyalarning narxi tushib ketadi. Bu rishta oldidan qarzni sotish uchun investorga zarar keltirishi mumkin. Va pastga tushirish xavfi ro'yxatdagi keyingi moddada, likvidlilik xatarida murakkablashadi.
Likvidligi xavfi
Obligatsiyalar bozori zaxiraga qaraganda sezilarli darajada ingichka. Oddiy haqiqat shundaki, agar ikkilamchi bozorda obligatsiya sotilsa, har doim ham xaridor bo'lmaydi. Likvidligi xavfi sizning rishta sotishingiz kerak bo'lgan xavfni ochib beradi. Likvidligi xavfi davlat qarzlari uchun mavjud emas. Va obligatsiyalar fondidagi ulush har doim ham sotilishi mumkin. Ammo qarzdorlikning boshqa turini ushlab tursangiz, sotish qiyin kechishi mumkin.
Qayta investitsiya xavfi
Ko'plab korporativ obligatsiyalar chaqiriladi. Bu degani, bu obligatsiyani emitent bu qarzni muddatidan ilgari "chaqirish" va qarzni to'lash huquqini o'zida saqlab qoladi.
Bu qayta investitsiya xavfiga olib kelishi mumkin. Emitentlar foiz stavkalari tushgan paytda obligatsiyalarni chaqirishga moyildirlar. Bu foiz stavkasi va xavfsizlik darajasiga ega bo'lgan deb hisoblagan investor uchun fojea bo'lishi mumkin.
Misol uchun, sizda yiliga 4% to'laydigan ajoyib, xavfsiz Aaa-korporativ obligatsiyalaringiz bo'lgan deb taxmin qiling. Keyin stavkalar $ 2ga tushadi. Sizning bog'lanishingiz chaqiriladi. Sizning asosiy qarzingizni qaytarib olasiz, ammo siz ushbu asosiy investitsiyani amalga oshirish uchun yangi, solishtirish mumkin bo'lgan munosabatlarni topa olmaysiz. Agar kurslar 2% ga tushib ketsa, siz yaxshi, xavfsiz yangi Aaa-rag'batlantiruvchi rishta bilan 4% olmaysiz.
Rip-off xavfi
Nihoyat, obligatsiyalar bozorida har doim yiqilish xavfi bor. Qimmatbaho qog'ozlar bozoridan farqli o'laroq , narxlar va operatsiyalar shaffof bo'lganda, obligatsiyalar bozorining katta qismi qorong'i tuynuk bo'lib qolmoqda. Istisno mavjud. Va o'rtacha sarmoyadorlar bu sohalarda biznesni davom ettirishi kerak.
Misol uchun, obligatsiya fondi dunyosi juda shaffof. Bu fondda yuk (savdo komissiyasi) bor-yo'qligini aniqlash uchun faqatgina bir oz tadqiqot olib boradi. Va bu sizning to'lashingiz kerak bo'lgan narsa ekanligini aniqlash uchun faqatgina bir necha soniya davom etadi.
Davlat qarzini sotib olish, hukumatning o'zi yoki boshqa nufuzli muassasa bilan bog'liq bo'lganingizdagina, past darajadagi xavfli faoliyatdir. Hatto korporativ yoki muni qarzining yangi masalalarini sotib olish hammasi yomon emas.
Biroq, alohida obligatsiyalarning ikkilamchi bozori kichik investorlar uchun o'rin yo'q. Biror narsadan yaxshiroqdir. TRACE (Savdo hisobot berish va moslashuvchan mexanizmi) tizimi investorlarning ma'lum investitsion qarorlarni qabul qilish uchun zarur bo'lgan ma'lumotlarni taqdim qilish uchun ajoyib investitsiyalarni amalga oshirdi.
Biroq siz o'rtacha investorning ikkilamchi bozorga o'z boshiga kirishini tavsiya qiladigan har qanday shafqatsiz moliyaviy maslahatchi topishga majbur bo'lamiz.