Raqam kontekstda yanada foydali
O'quvchi yaqinda aktsiyalarni tahlil qilish paytida pul oqimlari stavkalarining qarzlari haqida so'radi, ammo bu savolni hal qilishdan oldin, bu asosiy tahlilning asosiy poydevoridan boshlash yaxshidir.
Naqd pul oqimi nisbati - oddiygina qarzdorlik darajasi deb nomlanuvchi - bu kompaniyaning operatsion pul oqimining umumiy qarziga solishtirilishi. Ushbu nisbatning maqsadi kompaniyaning yillik pul oqimi bilan operatsiyalaridan umumiy qarzni qoplash qobiliyatini baholashdan iborat.
Keling, o'quvchi savoliga qaraylik va javobni haqiqiy dunyo sharoitida belgilaylik. O'quvchi (qisman):
" Televizorda tahlilchi bor edi va u ikki kompaniyaning pul oqimi nisbati qarzini eslatib turdi, birinchi kompaniya bilan pul mablag'larining qarzlari 17 barobarini tashkil etdi, bu esa, aslida, jadvallardandir. pul qarziga qariyb 2 barobar qarz. "
O'quvchi bu nisbat haqida qo'shimcha ma'lumot so'radi va kompaniyada qidirish uchun yaxshi raqam nima edi.
Ikki muammo
Bu yerda ikkita muammolar mavjud va u erda o'quvchilarning xatosi yo'q.
Birinchi muammo - qarzga va kompaniyaning majburiyatlarini to'lash qobiliyatiga ega bo'lgan ko'plab nisbatlar.
Bu muhim masalalardir, chunki qarzini to'lashda muammo bo'lishi mumkin bo'lgan kompaniya muammoga duch keladi va ehtimol o'zingiz egalik qilmoqchi bo'lgan aktsiyalar emas.
Kompaniyaning moliyaviy jihatlariga qarash nisbati keng qamrovli qamrov nisbati deb ataladi.
Ikkinchidan, moliyaviy stavkalar uchun formulalar toshga o'rnatilmaydi. Ba'zi tahlilchilar turli funktsiyalarni hisoblash uchun formulalarni moslashtirishadi.
Bilish qiyin
Bunday holda, tahlilchining formuladan foydalanganligini bilish qiyin.
Naqd pulga nisbati odatda foizda bo'ladi. Odatda shunday tarzda hisoblanadi:
Qarz qarshiligiga pul oqimi = operatsion pul oqimi / umumiy qarz
Misol uchun, operatsion pul oqimida $ 15 va $ 21 milliard qarzdor bo'lgan kompaniya 71 foiz qarz qarshiligiga pul oqimiga ega bo'ladi.
Odatda, siz ushbu nisbati 66% dan yuqori ko'rishni istaysiz - qanchalik yuqori bo'lsa, yaxshiroq.
Biroq, ushbu nisbat kontekstga joylashtirilgan taqdirda ko'proq foydali bo'ladi.
Birinchidan, bu raqam o'tgan besh yil ichida qanday o'zgargan? U yuksakmi yoki pastmi?
Ikkinchidan, bir xil sanoatning boshqa kompaniyalari uchun stavkalar qanday?
Ba'zi sarmoyaviy tarmoqlar boshqa tarmoqlarga nisbatan qarzdorlik darajasiga nisbatan pastroq pul oqimiga ega bo'lishi mumkin.
Siz raqamlarni kompaniyaning moliyaviy hisobotlarida qarz qarzdorligini hisoblash uchun topishingiz mumkin.
Operatsion pul oqimi Pul oqimlari to'g'risidagi bayonotda va qarz balansida.
Naqd pul oqimlari past bo'lgan kompaniyalarning qarzdorlik stavkalariga ehtiyot bo'lishni xohlaysiz.
Ayniqsa, og'ir iqtisodiy vaqtlarda pul oqimlari tushishi mumkin, ammo qarzlar pastga tushmaydi.
Bu nisbat qanchalik katta bo'lsa, shunchaki kompaniya iqtisodiy sharoitlarni yaxshilashi mumkin.
Brian Lund tomonidan tahrirlangan
Foto kreditlar: Jon Lund (hech qanday munosabat) / Blend Images / Getty Images