Kitob narxining bahosi - qimmatli sarmoyadorlarning sirli qurolidir.
Birjaning tarixidagi eng katta sarmoyadorlar haqida o'ylab ko'rsangiz, Uorren Baffet va Benjamin Graham kabi ismlar esingizdami. Ushbu afsonaviy sarmoyadorlar "qiymatni investitsiyalash" ning tarafdorlari bo'lib, narx-navo nisbigiga qaraganda qiymat bilan bog'liq bo'lgan asosiy tahlil metrikasi yo'q.
Qimmatli sarmoyadorlar, daromadlarning o'sishi bilan shug'ullanadigan narsa emas, shunga qaraganda, kompaniyaning "ichki qiymati" - bozorning qolgan qismidan avval kashf qilishni xohlaydigan narsa.
Ushbu qiymatni topish uchun foydalanadigan metrikalardan biri bu kitob narxining nisbati bilan solishtirganda bozorda mavjud bo'lgan qiymatga qaram bo'lgan narx-kitob nisbati yoki P / B.
Sizdan so'raladigan kitob qiymati qanday? Kitob qiymatlari shunday deb hisoblanadi;
Aktivlar - majburiyatlar = Kitob bahosi
Buni tasavvur qilishning eng yaxshi usuli shuki, bir kompaniya darhol biznesni to'xtatib qo'ydi. Siz uning barcha aktivlarini tugatib, qarzini qoplab olganingizdan keyin nima qoladi? Keyinchalik, bu miqdorni tanlangan aktsiyalar soni bo'yicha ajratishingiz mumkin va u sizning qimmatbaho qog'ozlaringizga ega.
Davom etadigan va sog'lom kompaniya kelajakda o'sishni kutib, har doim qimmatbaho qiymatdan ko'proq pul o'tkazadi.
Ya'ni, bu formulaga amal qilgan narx-kitob bahosi nisbatlarini hisoblash uchun;
Hissa Akti narxi / (aktivlar - majburiyatlar) = R / B
P / B nisbati qanchalik past bo'lsa, aktsiyalarning qiymatini baholamaslik ehtimoli ko'proq va u qanchalik yuqori bo'lsa, u shunchalik ortiqcha baholanadi.
Qimmatli qog'ozlarni tahlil qilish uchun ushbu nisbatdan foydalangan holda, u bir xil sohadagi boshqa qimmatli qog'ozlar bilan hisobga olinishi kerak, chunki dastlabki Narxlar KDB nisbati sanoat guruhiga qarab farqlanadi.
Barcha fundamental tahlillarda bo'lgani kabi, talqin qilish uchun ochiq bo'lgan juda ko'p narsa bor. Misol uchun, birjaning narxi bozor mexanikasi tomonidan qisqa muddatda ta'sir ko'rinsa, u narxning narxlanish narxini noto'g'ri deb bilish nuqtasiga surib qo'yishi mumkin.
Bunga yechim shovqinni filtrlash uchun P / B nisbatini hisoblashda oxirgi 12 oyga asoslangan o'rtacha hissa narxini ishlatishdir.
Uorren Baffetning so'zlariga ko'ra, "Narxlar siz to'laydigan narsa, qiymatingiz sizniki." Agar investor sifatida P / B nisbati foydalanganda siz narx-navo haqida tashvishlanmayapsiz, lekin u sizni biroz omilga aylantirishi kerak, chunki siz kompaniyani qulfdan chiqarish mumkin bo'lgan uzoq muddatli qiymatdir.
Shu sababli, agar siz ko'p vaqt davomida stokda qolish uchun sabr qilsangiz, faqat sizning tahlilingizdagi P / B nisbatini ishlatishingiz kerak. Qisqa muddatli qarama-qarshilikni sinash va kashf qilish uchun bu vositadan foydalanishning samarali usuli emas.
Uorren Baffet o'zini sotib olgan qimmatbaho qadriyatlarga erishish uchun o'nlab yillar davomida saqlab turgan aksariyat aktsiyalarini deyarli sotmaydi.
Asosiy tahlil qilish uchun quyidagi mavzularga qarang;
- Hissa boshiga daromad - EPS
- Daromad nisbati narxi - P / E
- Savdo narxi - P / S
- Tamattu 'to'lov nisbati
- Tamattu 'olish
- Haqiqatni qaytarish
Asosiy tahlil bo'yicha ketma-ketliklarni davom ettiradigan bo'lsak, biz barcha mavzularni qamrab olamiz, shuning uchun qozongan zaxiralarni to'plash jarayonini yaxshi bilib olishingiz mumkin.
Agar siz asoslarni ishlatsangiz ham, texnik tahlil bo'yicha mening seriyalarimni tekshirib ko'rmaysizmi?
------
Lund Loop - men moliya, texnika, musiqa, pop madaniyati, hazil va yaxshi hayotda yozish, o'qish va eshitishimning bir haftalik kursisidir. Lekin hech qachon sport bilan shug'ullanmasdan yoki hech qachon naqshli emas! Bu yerni bosish orqali bepul obuna bo'ling.
Rasmiy kreditlar: Image Source / Image Source / Getty Images