Naqd pul oqimini ishlatish P / E dan yaxshiroqdir

Qimmatli qog'ozlarni aniqlashda pul oqimini qanday hisoblash mumkin

Aksariyat sarmoyadorlar naqd pul oqimlarining nisbati narx tushunchalari yoki P / E dan ko'ra aktsiyalar qiymatini yaxshiroq o'lchash deb hisoblashadi. Nima uchun? Bir kompaniyaning ishlab chiqarish qobiliyatiga ega bo'lgan naqd miqdori uning sog'lig'ining muhimroq choralaridan biridir. Ehtimol, baholash bo'yicha deyarli boshqa har qanday metrikadan ko'ra siz P / E haqida ko'proq eshitasiz, lekin u sizning kompaniyangiz naqd pul ishlab chiqarish qobiliyatini aniq tasavvur qilolmaydi.

P / E nima?

P / E aktsiyaning bahosini EPS deb ataladigan aktsiyalarning daromadiga nisbatini ifodalaydi. Ko'pchilikning fikricha, bu boshqa muhim sabablarga ko'ra muhim metrika. Agar kompaniya P / E juda yuqori yoki past bo'lsa, yangiliklarga yuqori hisob-kitoblarni oladi. U juda ko'p e'tiborni tortadi.

Bir kompaniyaning pulni naqd pulga nisbatan narxini tekshiradigan metrikalar bir xil darajada muhim, ammo ularni ko'pchilik e'tibordan chetda qoldiradi. Aslida, ular hatto muhimroq bo'lishi mumkin.

Pulning ahamiyati

Haqiqat shuki, naqd holda, kompaniya uzoq davom etmaydi. Bu oddiy ko'rinishi mumkin, ammo juda ko'plab kompaniyalar naqd pul juda kam ta'minlanganligi sababli muvaffaqiyatsizlikka uchraydi. Xo'sh, qanday qilib sizning kompaniyangiz P / E-ning bir xil maqsadiga ega bo'lgan yoki qadrlanmaganligini ko'rish uchun pul oqimi stavkalaridan qanday foydalanasiz? Ikkita asosiy o'lchovlar kompaniyaning bahosini yoritadi.

Naqd pul oqimining narxi

Naqd pul oqimining narxi aktsiyalar narxini aktsion pul oqimiga bo'lish yo'li bilan aniqlanadi.

Ko'pchilik bu o'lchovni afzal ko'radi, chunki EPSni hisoblash yo'li bilan pul daromadidan ko'ra pul oqimidan foydalanadi.

Naqd pul oqimlari kompaniyaning sof daromadi, amortizatsiya va amortizatsiya to'lovlari qo'shib hisoblangan. Bu to'lovlar sof daromadni kamaytiradi, lekin ular naqd pulning haqiqiy hajmini ifodalaydi, shuning uchun ular kompaniyaning hisobot pullarini sun'iy ravishda kamaytiradi.

Ushbu xarajatlar naqd pulni o'z ichiga olmaydi, chunki kompaniya sof daromad ko'rsatkichidan ko'ra ko'proq pul oladi.

Bepul pul oqimi

Erkin pul oqimi bu bir qadam oldinga suradigan va bir martalik mablag' sarf-xarajatlariga, dividend to'lovlarini va boshqa naqd pul oqimlarini qaytarish uchun qo'shimcha pul oqimlarining o'zgarishini anglatadi. Natijada kompaniyaning o'tgan 12 oy ichida qancha naqd pul ishlab chiqarilganligi. Haqiqiy narxni aktsiyalarning erkin pul oqimi bilan taqsimlang va natija, kompaniyaning naqd pul ishlab chiqarish qobiliyatiga ega bo'lgan bozor narxini belgilaydi.

Bu nimani anglatadi?

P / E kabi, bu pul oqimlari stavkalari bozor qiymati kompaniyani qadrlaydigan joyni ko'rsatadi. Bir kompaniyaning sanoati va sektori bilan taqqoslaganda, bu bozor o'z aktsiyalarini baholay olmaganini ko'rsatadi. Uning sanoati va sektoriga qaraganda yuqori raqamlar bozordagi aktsiyalarni ortiqcha baholagan degan ma'noni anglatadi.

U hisoblab chiqilgan

Yaxshiyamki, bu hisoblarni o'zingiz qilishingiz shart emas. Ko'pchilik veb-saytlar, Reuters.com, shu jumladan sizning e'tiboringizga ushbu qiymatlarni kiritishadi. Ularning batafsil tirnoqlari ham pul oqimi nisbatlarini taklif qiladi. Reuters-dan foydalansangiz, chap ustunli yo'nalishdagi "stavkalari" ni tanlasangiz, yuqoridagi satrda quote qutisiga aktsiya kiriting.

Xulosa

Barcha stavkalari singari, ular butun hikoyani aytib bermaydilar. Nisbatan qiymatni tekshirish uchun boshqa metrikalarga qarashni unutmang. Biroq, bu pul oqimlarining nisbati sizning kompaniyangiz qanday ishlashini va bozorning butun birligini qanday baholayotganiga oid muhim maslahatlar beradi.