Qanday qilib ulardan foydalanishni bilsangiz, daromadlar uchun narx foydali bo'lishi mumkin
Daromad nisbati, odatda P / E nisbati sifatida ma'lum bo'lgan narx - qimmatli qog'ozlar bozorining har qanday vaqtda qanchalik qimmat yoki arzonligini baholash uchun ishlatiladigan tezkor hisob-kitob. Baholovchining sizning uyingizdagi qiymatini baholashi kabi, P / E nisbati birja bozorining o'rtacha qiymatini aniqlash uchun foydalanishingiz mumkin bo'lgan vositadir.
Shu bilan bir qatorda, o'xshash aktsiyalarni solishtirish uchun ishlatiladigan metrikdir.
Xuddi shunga o'xshash bir xil sanoatdagi kompaniyalarning aktsiyalari yoki bir xil turdagi mahsulot yoki xizmatni ishlab chiqaradigan kompaniyalar haqida gapiraman. P / E nisbati turli tarmoqlar bo'yicha zaxiralarni taqqoslashda foydali emas, chunki ayrim sohalarda ma'lum bir darajada P / E nisbatlari boshqa sanoat tarmoqlariga qaraganda ancha yuqori.
P / E nisbati qanday hisoblanadi?
Oddiy ma'noda P / E nisbati - daromad (E) ga bo'linadigan narx (P). $ 10 hissa qimmatli qog'ozlar va o'tgan yili 1 dollarga teng bo'lgan daromad 10 foizlik P / E nisbatiga ega bo'lishi kerak. Agar aktsiya bahosi 12 AQSh dollari miqdoriga teng bo'lsa va daromadlar bir xil bo'lsa, aktsiyaning P / E nisbati 12 ga teng bo'ladi va aktsiyalarning narxi bir dollar uchun yuqori narxni to'layotganingizdagina nisbatan qimmatroq bo'ladi.
R / E stavkalarini hisoblashning ko'plab usullari mavjud. Amaldagi eng ko'p uchta formulalar:
- O'tgan yilgi daromadga qarab P / E nisbatiga qarang
- Kompaniyaning yoki aktsiyadorlik tahlilchilarining kelajakdagi daromadlarini prognozidan foydalaning
- O'tgan yillardagi o'rtacha o'n yillik o'rtacha daromadni (P / E 10 yoki CAPE deb ataladigan) foydalanib, kengroq ko'rinishga ega bo'ling.
Bundan tashqari, shaxsiy kabinetga uchun P / E stavkalari, bozor uchun bir butun sifatida P / E stavkalari ko'ra juda farqli ravishda talqin qilinishi kerak. S & P 500 uchun P / E nisbati , 90-yillardagi texnologik balonda 40dan yuqori bo'lib, bir necha oy bozorlarining pastki qismida 7 darajadan past bo'lgan.
R / E nisbatidagi xatolar
Ajam sarmoyadorlar tez-tez baholanmagan aktsiyalarni sotib olish uchun P / E nisbatini qo'llashda xatolikka yo'l qo'yishi yoki ortiqcha qiymatga ega bo'lganlardan birini sotishi mumkin. Ular bu ma'lumotni juda tor deb hisoblaydilar va daromad ma'lumoti bo'lgan "E" yoki o'tmishdagi ma'lumotlar (va kelajakda boshqacha bo'lishi mumkin) yoki daromadlar haqidagi ma'lumotlar kelajak haqidagi taxmin (yoki kelajak) bo'lishi mumkinligini unutib qo'yadi. Shuning uchun ehtiyotkorlik bilan P / E stavkalari foydalaning va ularni yagona qaror qabul qilish vositasi sifatida foydalanmang.