Kitob narxining narxini tushunish

Birjaning tarixidagi eng katta sarmoyadorlar haqida o'ylab ko'rsangiz, Uorren Baffet va Benjamin Graham kabi ismlar esingizdami. Ushbu afsonaviy sarmoyadorlar "qiymat investitsiyasi" ni qo'llab-quvvatlamoqda va narx-kitobga nisbaga qaraganda qiymat bilan bog'liq bo'lgan asosiy tahlil metrikasi yo'q. Uorren Baffettning boyligini hech qachon sotib olmasligingiz mumkin, ammo uzoq o'yindagi sarmoyalarni jalb qiladigan bu jim investorlar guruhi a'zosi bo'lishingiz mumkin.

Narx-kitobning nisbasini belgilash

Qisqacha aytganda, narx-kitobga nisbati yoki P / B nisbati kompaniyaning joriy narxini kitob qiymatiga solishtirish uchun ishlatiladigan moliyaviy nisbati. Bundan tashqari, ba'zida bozordan-kitobga nisbati sifatida ham tanilgan. Uzoq muddatli istiqbolda "investitsiya kiritishni" tashkil etish g'oyasi, bozorning e'tiborini jalb qilmasdan, boshqa investorlar o'zlarining ishlarini davom ettirayotgani kabi, boshqa sarmoyadorlar tomonidan ham o'tib ketgan va ularni ushlab turadigan bozor shpallarini topishdir. Keyin to'satdan ogohlantirishsiz yoki shov-shuvsiz holda, uxlab yotgan qorachig'i ularni "kashf qiluvchi" va "aktsiyalar" ni taklif qilgan ba'zi tahlilchilarning ekraniga chiqadi. Ayni paytda, qimmatli sarmoyador sifatida, sizda katta daromadni cho'ntagingiz, ba'zan esa ancha boy bo'lishingiz mumkin.

R / B nisbatini hisoblashning ikki yo'li

Agar siz birinchi raqamni hisoblashni tanlasangiz, kompaniyaning bozordagi kapitallashuvi kompaniyaning balans qiymatidan bo'linadi. Ammo, agar siz ikkinchi darajani hisoblashni tanlasangiz (ya'ni, har bir hissa qiymatidan foydalansangiz), kompaniyaning joriy narxini bahosi qimmatli bahosi bilan taqsimlashingiz kerak.

Boshqacha aytganda, qiymat nominal aktsiyalarning soniga bo'linadi.

Sanoat bo'yicha farqlar

Ko'pgina nisbatlarda bo'lgani kabi, sanoatda juda ko'p miqdorda o'zgarish mavjud. Ko'proq infratuzilmaviy kapitalni talab qiladigan sohalar (har bir dollar uchun) odatda R / B stavkalari bo'yicha, masalan, konsalting firmalaridan ancha past bo'ladi.

Banklardan solishtirish uchun narx-navoning koeffitsientlari ko'pincha banklarni solishtirish uchun ishlatiladi, chunki banklarning aktivlari va majburiyatlari ko'pincha bozor qiymatlari bo'yicha baholanadi. Yuqori darajadagi B / B nisbati investorlarning boshqaruvning ma'lum bir aktivlar to'plamidan ko'proq qiymat yaratishini kutishini anglatadi. Shuni ta'kidlash kerakki, P / B nisbati kompaniyaning daromad yoki aktsiyadorlar uchun naqd pul ishlab chiqarish qobiliyati haqida hech qanday ma'lumot bermaydi.

R / B nisbatini qo'llashning kamchiliklari

Firmalar tomonidan qo'llaniladigan buxgalteriya standartlari o'zgarganda, P / B nisbati, ayniqsa, turli mamlakatlardagi kompaniyalar uchun solishtirish mumkin emas. Bundan tashqari, P / B nisbati xizmatlar va axborot texnologiyalari kompaniyalari uchun ozgina moddiy boyliklari mavjud bo'lgan kompaniyalar uchun foydali bo'lishi mumkin.

Qiyinchilikdagi kompaniyalar haqida nima deyish mumkin?

P / B nisbati, shuningdek, investorning darhol bankrot bo'lgan taqdirda qoldiradigan narsalar uchun juda ko'p pul to'layotganligini yoki yo'qligini aniqlaydi. Qiyinchilikka uchragan kompaniyalar uchun kitob qiymati odatda qayta sotish qiymati bo'lmagan nomoddiy aktivlarsiz hisoblab chiqiladi. Bunday hollarda P / B nisbati "suyultirilgan" asosda hisoblanishi kerak, chunki aktsiya tanlovi kompaniyaning sotuviga yoki boshqaruvni olishi mumkin.

Ushbu turkumdagi maqolalar:

1. Hissa boshiga daromad - EPS
2. Daromad nisbati narxi - P / E
3. Daromad o'sishining prognozi - PEG
4. Savdo narxi - P / S
5. Kitob narxi - P / B
6. Tamattu 'to'lov nisbati
7. Tamattu 'olish
8. Kitob bahosi
9. Haqiqatni qaytarish

Asosiy maqolaga qaytish .