Zarur investorning qoidani va uning sababini tushunish
Amerikaliklarni ma'lum yoshdagi amerikaliklarga ko'rsatishi mumkin bo'lgan bu iborani Boston va Nyu-Yorkdagi mo'ylovli panelli keksa odamlarning rasmlarini bezovta qilishi mumkin. Bu juda katta savollar. Ularga javob berish uchun biz 19-asrning boshigacha yarim vaqtga orqaga qaytishimiz kerak.
Ehtiyotkor investorning qoida: qanday qilib boshlandi
1830-yillarda Massachusets shtatida hozirgi mashhur sud ishi hal qilindi. Harvard kollejiga Amori deb nomlanuvchi, u 1823 yil 23 oktyabrda 7 yil oldin vafot etgan Jon McClean ismli odamni jalb qilgan . Uning merosxo'ri, keyinchalik 228,120 AQSh dollari qiymatida bo'lgan qimmatbaho mulkni meros qilib olishlari kerak edi. Buning ustiga, 100,800 AQSh dollari ishlab chiqarish fondiga, 48 ming dollar sug'urta shirkatlariga investitsiya qilindi, 24,7 ming dollari esa bank kapitaliga investitsiya qilindi, qolgan qismi ko'chmas mulk, shaxsiy buyumlar va pullardan tashkil topgan.
Xotini Enn McCleanga, o'zining asosiy yashash joyini va 35 000 dollar miqdorida jarimaga tortgan.
Shuningdek, u boshqalarga 27,500 dollar miqdorida moliyaviy sovg'a qoldirdi. Buning ustiga, u Jonathan va Frensis Amoriga 50 000 AQSh dollari miqdorida pul to'lashi yoki pulni qarz berishga oid aniq yo'riqnomalar bilan "ishonchli va unumli fondda , davlat mablag'lari, bank aktsiyalari yoki boshqa ehtiyot qismlar, o'zlarining eng yaxshi qarorlari va ixtiyoriga ko'ra. Ishonch fondi tomonidan ishlab chiqarilgan passiv daromad uning xotini Ennga, uning har choragida yoki yarim yillikda taqsimlanishida, uning ishonchli kishilar uchun eng mos bo'lgan turiga asosan turmush darajasini saqlab qolish uchun to'lanishi kerak edi.
Enn McClean vafot etganida, ishonch fondi xayriya yordamchilariga bo'linishi kerak edi . Ishonchli aktivlarning 50 foizi Prezident va Harvard kollejining Falsafasiga qadimiy va zamonaviy tarixning professor-o'qituvchilarini yangi lavozim maoshini to'ldirish uchun yuborish edi. Ishonchli aktivlarning boshqa ellik foizi umumiy xayriya maqsadlari uchun Massachusets shtatidagi umumiy kasalxonaning vasiylariga topshirilishi kerak edi.
Kelgusi bir necha yil mobaynida uzoq va murakkab qator sarmoyalar, dividendlar , Ispaniya bilan tuzilgan xalqaro shartnomaning bir qismi sifatida to'lanadigan dividendlar va boshqa qonuniy to'siqlardan iborat edi. dastlab tashkil etilgan. Keyinchalik, 1928 yilda, omon qolgan ishonch egasi Frensis Amori iste'foga chiqdi. Garvard kolleji o'z qaramog'ini yo'qotish evaziga aybdor deb topib, pulni nafaqa qiluvchi operatsion kompaniyalarga nafaqat yuqori daromad yoki bevador Anna, qolgan benefitsiariy kabi qiziqishlarini hisobga olmaganda investitsiya qilgan.
Sud bir necha sabablarga ko'ra himoyachilarga yordam berdi. Qarorga shikoyat berilganda va tasdiqlanganda, Samuel Shamil Putnam familiyasida hozirda ehtiyotkor insoniy qoida, yoki oqilona investor qoidasi deb nomlangan narsalarni yozdi:
Vasiylik maskanlaridan talab qilinishi mumkin bo'lgan barcha narsalar, u o'zini oqilona bajarishi va o'z xohish-irodasini bajarishi kerak. U aql-idrok, mulohazali va aqlli kishilarning spekulyasiyani emas, balki o'zlarining mablag'larini doimiy ravishda tasarruf qilishda, ularning daromadlari va kapitalning ehtimoliy xavfsizligini hisobga olgan holda, o'zlarining ishlarini qanday boshqarishni kuzatishi kerak ... Siz xohlasangiz, poytaxt xavf ostida.
Aqlli investor qoidalari: bu nimani anglatadi?
Sizga keng miqyosli umumiy tushuncha berish uchun ehtiyotkor investorning qoidasi boshqa shaxsning mol-mulki ustidan ixtiyoriy nazoratni amalga oshirgan shaxs faqatgina investitsiyalarni olish yoki hisobga olish yoki xoldingni aqlga asoslangan aql-zakovatli shaxs oqilona hisoblashi mumkin bo'lgan xavflarga ta'sir qilishini anglatadi; barcha narsalarni doimiy ravishda yo'qotish ehtimoli kam deb hisoblangan narsalarga ega edi.
Tasavvur qilib, ehtiyotkor investor qoidalari bo'yicha ishonch fondi yoki brokerlik hisobini boshqaradigan kishi, soliq yoki xavfni kamaytirish strategiyasining bir qismi bo'lmaguncha qisqa muddatli, pul mablag'larini sotib olish variantlarini sotib olmaydilar, chunki ular spekulyativ . Ular tiyin zahiralariga investitsiya qilmasdilar. Ular junk zanjirlarga ega bo'lmaydilar .
Keyinchalik investitsiyalarni boshqarishda qonunchilik va madaniy o'zgarishlarni amalga oshirishda ehtiyotkor odam boshqaruvi ishonchli kishidan yoki ishonchli kishining o'z pullarini himoya qiladigan bo'lsa, o'zini tutishlarini talab qiladi. Bu ko'pincha quyidagilarni o'z ichiga olgan qoidalarga olib keldi:
- Assotsiatsiyalangan risklarni , shu jumladan turli aktivlar sinflari orasida kamaytirish uchun aktivlarni diversifikatsiya qilish
- Naqd pul oqimlarining ehtiyojlarini qondirish uchun etarli likvidlikni saqlab qolish va tez-tez sotiladigan majburiy to'lovlarni, masalan, Xazina qog'ozlari yoki FDIC kafolati kabi naqd pul ekvivalentlari shaklida sotish.
- Portfeldagi har qanday xavfsizlik yoki investitsion pozitsiyani o'zining o'ziga xos jihatlariga ko'ra baholash va har qanday spekulyativ
- Pulni boshqaradigan shaxsga sodiq qolishni talab qilish, shu jumladan o'zlarining shaxsiy daromadlari yoki bitimning qarama-qarshi tomonlaridan foydalanmaslik, agar u to'liq oshkor etilmagan va tushuntirilmagan bo'lsa
- Investitsiyalarni doimiy ravishda kuzatib borish va investitsiyalarni bajarish, xoldingning xarakteri va tavakkalchiligida fundamental o'zgarishlarni amalga oshirish
Fiduciary ehtiyotkorlikdagi investorning qoidalarini buzsa va nima uchun oqilona inson ishonmasa, qasddan bu pozitsiyani egallashini isbotlashi mumkin bo'lsa nima bo'ladi? Siz zarar uchun sudga da'vo qilishingiz va sud qarorini qozonish orqali ba'zi zararlarni qaytarib olishingiz mumkin. Bar balanddir, shuning uchun siz 2009 yilgi hisob-varag'ingiz kabi bir vaqtning o'zida portfelining pasayishiga qarab 50% kuzatasiz. Siz o'zingizning ishonchingizni qozongan kishini qarz qarzlari bilan to'ldirib , o'zingizning aktivlaringizni yangi spekulyativ biotexnologik shirkatda 50 foizga qo'yib, FDA ning yangi hayratlanarli dori uchun roziligini kutmoqdasiz.