Nolinchi kuponli obligatsiyalar fondining ta'rifi, muddati va xatarlari
Ko'pgina sarmoyadorlar investitsiya fondlarining o'nlab turlari mavjudligini bilishmaydi va ular faqat past xavfli investitsiyalardan ko'proq foydalanish yoki aksiya fondlarini sotib olish va ushlab qolish xavfiga qarshi diversifikatsiya qilish uchun foydalanishlari mumkinligini anglamaydilar. Va nol-kuponli obligatsiyalardan foydalanishning afzalliklaridan xabardor bo'lmagan investorlar ham bor.
Mana shu noyob daromadli vositalar haqida bilishingiz kerak bo'lgan narsalar:
Zero-kuponli obligatsiyalar: investorlarning tavsifi va asoslari
Nol-kuponli obligatsiya - bu imtiyozda (uning nominal qiymatidan past bo'lgan narxda) sotib olinadigan, muddatda investorga qaytariladigan nominal qiymati. " Kuponlar " - bu obligatsiyalar foizlarini to'lashning boshqa nomidir va nol-Kupon obligatsiyalari davriy foizli to'lovlarni amalga oshirmaydi. Boshqacha aytganda, bu obligatsiyalar kuponlarni to'lamaydi, shuning uchun "nol-kupon" atamasi.
Qarzni sotib oluvchi obligatsiyaning muddatiga yetib borsa, obligatsiyaning to'liq yuzini (par) qiymatini oladi. Biroq, aksincha, muntazam obligatsiyaga ega bo'lgan investor, odatda yarmidan bir marta o'tkaziladigan davriy kupon to'lovlaridan daromad oladi.
Ba'zi nol-kuponli obligatsiyalar nol-kuponli aloqalar sifatida boshlanmaydi. Misol uchun, AQSh xazina obligatsiyalari nol-kupon sifatida ishlamaydi, lekin ro'yxatdan o'tgan foizlar va asosiy qimmatli qog'ozlarning alohida savdosi (STRIPS) deb ataladigan dastur kuponi yoki foizlarni to'lashni olib tashlaydi va nol-Kupon zaxiralarini yaratadi. "STRIP obligatsiyalar".
Nol-kuponli obligatsiyalar foizlarni to'lamasliklari va ularning nominal qiymatining muddatda bo'lishi kerakligi sababli, ularning narxi foiz stavkalariga nisbatan sezgir. Shuning uchun, obligatsiyalar uchun tushadigan foiz stavkasi yaxshi emas, nol-kuponli obligatsiyalar uchun ham yaxshiroqdir.
Bonding investitsiya fondlariga nisbatan investorning o'zaro fond fondining aktsiyalariga emas, balki o'zaro fondning aktsiyalariga egaligini yodda tuting.
Shuning uchun obligatsiya fondining narxi (yoki uning sof aktiv qiymati yoki NAV deb ataladigan) obligatsiya fondining investorga to'liq qaytib kelishining asosiy vazifasidir. Shu sababli, o'zaro obligatsiyalarning asosiy fondlari asosiy xavfga ega, chunki investitsiya qilingan mablag' qimmatga tushishi mumkin, bunda alohida obligatsiyalar egasi o'z majburiyatlarini hech qanday zarar ko'rmasdan ushlab turishi mumkin, bunda ular o'z rishishini yanada past narxda sotmaydilar sotib olish.
Zero-kuponli obligatsiyalarga investitsiya qilishning eng yaxshi vaqti
Bond narxi va foiz stavkalari tirnoqlarning ikkita qarama-qarshi tomoniga o'xshaydi: Bir tomon ko'tarilganda, boshqa tomon tushadi. Shuning uchun foiz stavkalari ko'tarilganda, obligatsiyalar narxi tushib qoladi va foiz stavkalari pasayganda, obligatsiyalar narxi ko'tariladi. Shunday qilib, obligatsiyalarga sarmoya kiritishning eng yaxshi vaqti - foiz stavkalari tushayotganligi, chunki sizning investitsiya mablag'ingizning bahosi (yoki qiymati) ko'tariladi.
Nol-kuponli obligatsiyalarni investitsiyalash uchun eng yaxshi vaqtni hisobga oladigan yagona savol quyidagilardir: foiz stavkalari qachon tushishi mumkin? Bu javob deflyatsion vaqtlarda .
Buning sababi shundaki, Federal zaxira deflyatsiya bilan kurashadi, ya'ni iste'mol tovarlari va xizmatlar narxlarining tushib qolishi davri bo'lib, foiz stavkalarini G'aznachilik obligatsiyalari sotib olish yo'li bilan kamaytiradi.
Eng yaxshi zero-kuponli obligatsiyalar
Yaxshi qisqa muddatli nol-kuponli obligatsiyalar fondi (2014 yoki 2015 yillar uchun) - Amerika Century Zero Coupon 2015 (BTFTX) va eng yaxshi uzoq muddatli nol-Kupon obligatsiyalaridan biri - ETF , PIMCO 25+ Yil Zero kupon. Trs (ZROZ).
Xaridorlar nol-kuponli obligatsiyalarni sotib olish va sotib olishda ehtiyotkorlik bilan foydalanishi kerak, chunki ularning narxi keskin pasayib boradi. Bundan tashqari, uzoq muddatli obligatsiyalar qisqa muddatli obligatsiyalarga qaraganda qimmatroq narxlarda katta o'zgarishlarga olib keladi.
Misol uchun, 2013-yilda ZROZ -20,9% daromad olgan, 2014-yilda esa fond 48,8% daromad keltirgan. ZROZ 2015-yilda yana salbiy ta'sir ko'rsatdi, 2016-yilda bir-raqamli daromad past bo'lgan, keyin 2017-yilda Bloomberg Barclays AQSh Bond indeksi bilan o'lchanadigan o'rta bo'nak fondidan olding.
Shuning uchun nol-kuponli aloqalar bilan olib boriladigan asosiy paket shundan iboratki, ular yaxshi uzoq muddatli xoldinglar bo'lishlari mumkin, ammo ular ham o'zgaruvchan, bozorda vaqt belgilari va investorlar uchun emas.
Ogohlantirishlar: Ushbu saytdagi ma'lumotlar faqat muhokamalar uchun taqdim etiladi va investitsion maslahat sifatida noto'g'ri talqin qilinmasligi kerak. Hech qanday sharoitlarda, bu ma'lumot qimmatli qog'ozlarni sotib olish yoki sotish bo'yicha tavsiya emas.