1980 yildan boshlab 2010 yilgacha bo'lgan davrda obligatsiyalarning o'zaro jamg'armalari narxlarni ko'tarish uchun odatda qulay muhitga ega.
Hatto boshlang'ich investor ham, foiz stavkalari 1980 yillarda juda yuqori ekanligini va 2007 va 2008 yillardagi Buyuk Chuqurlashish davridan keyingi yillarda juda past darajada bo'lganini sezishi mumkin. Bond narxi obligatsiyalarning ziyon yo'nalishida (va ustunlikdagi foiz stavkalari) ), so'nggi uch o'n yillikda obligatsiyalar narxlarining ko'tarilganini ko'rish uchun boshlang'ich matematik va mantiq.
Zamonaviy investitsiya fondi investorlarning aloqalar asoslarini o'rganish va o'z tadqiqotlarini qanday amalga oshirishni bilish oqilona. Buni qanday qilish kerak:
Obligatsiyalar va obligatsiya fondlari asoslarini bilib oling
Agar siz birinchi navbatda obligatsional investitsiya fondlari bilan o'zingizning qarz majburiyatini olgan bo'lsangiz, siz qanday qilib munosabatlarning ishlash asoslarini bilib olasiz. Bog'lanish, asosan, pul to'lash va'dasiga ega - bu kredit. Qarzdor - bu korporatsiya, AQSh hukumati yoki loyihani moliyalashtirish maqsadida mablag' to'plash uchun yoki korxona ichki va davomiy operatsiyalarini moliyalashtirish uchun obligatsiyalar chiqaradigan korxona, korxona kabi kompaniya.
Obligatsiyalarni sotib olgan shaxslar davriy to'lovlar evaziga foizlar evaziga obligatsiyalarni sotib olib, korxonaga pul mablag'larini beradigan investorlardir.
Masalan, shaxsiy obligatsiya ma'lum muddat (muddat) uchun obligatsiya deb ataladigan foizli foizni obligatsiyaning egasi (investor) ga belgilangan miqdorda to'laydi. Agar yozuvchi adolat muddati davomida ushlab turilgan bo'lsa va obligatsiyaning chiqaruvchisi uzilishni bartaraf qilmasa, obligatsiya muddati tugaguncha barcha foizlar va foizlarning 100 foizini qaytarib oladi.
Boshqacha aytganda, aksariyat obligatsiyalar investorlari obligatsiyalarning o'zaro jamg'armalari bilan yuz berishi mumkin bo'lgan asosiy kapitalni yo'qotishmaydi - haqiqiy bozor xavfi yoki qiymatni yo'qotish xavfi yo'q va foizlar to'lovlari belgilanadi, shuning uchun obligatsiyalarga daromadli daromadlar deb ataladi. Bond investitsiya fondlari ushbu muhim jihatni baham ko'rmaydi.
Obligatsiyalar va obligatsiya fondlarida farqni tushunish
Bond pullari obligatsiyalarga investitsiya kiritadigan investitsiya fondlari. Boshqa yo'lni qo'ying; bitta obligatsiya fondi bitta obligatsiyaning portfelida o'nlab yoki yuzlab asosiy zaxiralar (xoldinglar) savati hisoblanishi mumkin. Bonding fondlarining aksariyati korporativ yoki hukumat kabi muayyan turdagi obligatsiyalardan iborat bo'lib, qisqa muddatli (kamida 3 yil), oraliq muddatli (3 yildan 10 yilgacha) va uzoq muddat -term (10 yil va undan ko'p).
Shaxsiy obligatsiyalar obligatsiyaning investor tomonidan muddatda qadar ushlab turilishi mumkin. Bonding narxi investorning qarzini ushlab turishi bilan farq qilishi mumkin, lekin investor oladigan davrda dastlabki sarmoyasining (asosiy) 100% olishi mumkin. Shu sababli, investorning obligatsiyaning muddati to'lgunicha (va chiqaruvchi korxona bankrotlik kabi haddan tashqari holatlar tufayli sukutlanmaguncha) qarzdorni "yo'qotish" mumkin emas.
Qarzdorlik fondlari qanday ishlashi bilan bir xil emas. Bond investitsiya fondlari bilan investor bevosita obligatsiyalarni ushlab turmaydi. Shuning uchun obligatsiya fondlari obligatsiyalarga qaraganda bozor xavfini ancha oshiradi, chunki obligatsiya jamg'armasi investori tushayotgan narxlarga to'liq ta'sir etishi mumkin, basharti investor investitsiya majburiyatini muddatda ushlab turish, foizlarni olish va to'la muddatda asosiy qarzini qaytarib olishi mumkin bo'lsa, chiqaruvchi shaxs noto'g'ri ko'rsatilmaydi.
Asosiy obligatsiyalar turlarini bilish (korporativ, shahar, hazinachining, junk)
Bir nechta turli xil obligatsiyalar mavjud, ammo asosiy turlari quyidagilardir: Korporativ obligatsiyalar, Municipal zayomlar, Xazinalar va zaif (Yuqori daromad) obligatsiyalari:
- Treasuriya sifatida ma'lum bo'lgan AQSh Xazina qimmatli qog'ozlari Qo'shma Shtatlar G'aznachilik Departamenti tomonidan berilgan qarz majburiyatlari hisoblanadi. Treasuralarni sotib olganingizda, Siz AQSh federal hukumatining faoliyatini moliyalashtirasiz. Boshqacha aytganda, siz federal hukumatga qarz berasiz. 4 yildan beri xazina turlari mavjud: 1) 1 yildan kam bo'lmagan muddatda yetkazilgan g'aznachilik xissasi, 2) 2 yildan 10 yilgacha bo'lgan g'aznachilik nizomi (T-Not), 3) Xazina obligatsiyalari (T- 20 dan 30 yilgacha bo'lgan va 4) Inflyatsiya indeksi bilan bog'langan inflyatsiya darajasida saqlanayotgan qimmatli qog'ozlar (TIPS).
- Korporativ obligatsiyalar korporativ loyihalar va emitent korporatsiyasini kengaytirishning boshqa vositalariga sarmoya jalb qilish maqsadida korporatsiyalar tomonidan berilgan qarz majburiyatlari hisoblanadi. Agar korporativ obligatsiyalarni sotib olganingizda, siz korporatsiyaga pul qarzdingiz, bu esa o'z navbatida belgilangan muddatga qadar ma'lum miqdorda foizni to'lashni va'da qilganda, siz sotib olgan obligatsiyaning asl miqdori (principal) qaytarib beriladi Sizga, investorga.
- Hokimiyat zayomlari davlat hokimiyati organlari yoki ularning idoralari tomonidan chiqarilgan obligatsiyalardir. Misollar shaharlarni, davlatlarni va kommunal xizmatlarni o'z ichiga oladi. Qarz majburiyatlari maktablar, bog'lar, avtomobil yo'llari va ommaviy foydalanish uchun boshqa loyihalarni moliyalashtirish uchun pul yig'ish uchun ishlatiladi.
- Yuqori rentabellikga ega bo'lgan nomunosib bo'lgan obligatsiyalar - kredit sifati ko'rsatkichidan investitsiya darajasidan past bo'lgan ("Standard & Poor's" tomonidan "BBB" dan past darajadagi reyting yoki "Moody's" kredit reyting agentligi tomonidan "Baa" dan past bo'lgan AAA). Bog'liq obligatsiya chiqaradigan tashkilot tomonidan bajarilmagan xavf tufayli, obligatsiyaning past darajada kredit reytingi olinishi mumkin. Shuning uchun, yuqoridagi nisbiy xavf tufayli, bu obligatsiyalarni chiqaruvchi shaxslar investorlarni obligatsiyalarni sotib olish xavfini olish uchun qoplash uchun yuqori foiz stavkalarini to'lashadi, shuning uchun nomning yuqori rentabelligi .
Qanday tadqiqotlarni va sotib olishni bilib oling
O'z bog'lanishingiz bo'yicha tadqiq qilish uchun mutaxassis bo'lish shart emas. Bonding bozorlari bilan bog'liq bo'lgan barcha bilimlar, terminlar va murakkabliklarga bir nechta oddiy strategiya va bir nechta foydali veb-saytlar orqali erishish mumkin. Sizning ishingizning aksariyat qismini bajaradigan obligatsiyalar tahlilchilari va kredit agentliklari mavjud. Shuning uchun obligatsiya egasi faqat qaerga qarashni va mavjud bo'lgan ma'lumotlarni qanday izohlashni bilishi kerak.
Birgalikdagi fond fondi rahbarlaridan ayrimlari o'zlarining portfellarida ba'zi g'oyalar uchun nimalarni ushlab turganini ko'rish uchun o'zaro fond tadqiqot saytlaridan foydalanishlari mumkin. Keyinchalik, investinginbonds.com kabi saytlarga qarash orqali o'z tadqiqotingizni qilishingiz mumkin.
Yopish va ko'paytirishdan qoching
O'zaro fondlar bilan bir qatorda, alohida qimmatli qog'ozlarni sotib olish bilan bir xil bo'lishi mumkin. Agar sizda obligatsiya portfelida bir nechta turli xil obligatsiyalaringiz mavjud bo'lsa, unda siz turli-tuman diversifikatsiya qilinmagan bo'lasiz. Korporativ obligatsiyalar (masalan, moliyaviy) o'rtasidagi turli muddatli (ya'ni 1-yillik, 5-yillik, 10-yillik, 30-yillik) turli xil obligatsiyalarga (ya'ni, G'aznachilik, shahar, korporativ, yuqori daromad) , sog'liqni saqlash, ishlab chiqarish, chakana savdo).
Asosiy va yo'ldoshli portfel strukturasini ko'rib chiqing
O'zaro investitsion resurslar uchun narx xavfi ancha vaqtdan beri keng tarqalganini his qilsangiz ham, o'zaro qarzlarni to'lashdan butunlay voz kechish uchun hech qanday sabab yo'q. Ko'pchilik uchun, investorlar kamida bitta obligatsiya fondini "asosiy" barqaror daromad sifatida egallash va uning atrofida qurish hisobiga ko'rib chiqish oqilona bo'ladi. Bu sizning jamg'ariladigan fondlaringiz bilan bir qatorda aktsiyadorlik investitsiya fondlarini ham o'z ichiga oladigan to'liq investitsion fond portfeli bilan umumiy bo'lgan "yadro va yo'ldosh tuzilmasi" turidir.
Ogohlantirishlar: Ushbu saytdagi ma'lumotlar faqat muhokamalar uchun taqdim etiladi va investitsion maslahat sifatida noto'g'ri talqin qilinmasligi kerak. Hech qanday sharoitlarda, bu ma'lumot qimmatli qog'ozlarni sotib olish yoki sotish bo'yicha tavsiya emas.