"Fed-ligaga qarshi kurashish" Investorlar uchun yomon fikr bo'lishi mumkinligini bilib oling
Aksariyat investitsiya mantralari va iboralar bilan bir qatorda, Federal zaxira qo'mitasining siyosati haqidagi ba'zi so'zlar ham mavjud, biroq investorlarning ko'pchiligi barcha investitsiya qarorlarini o'zining moliyaviy maqsadlariga asoslashlari oqilona.
Lekin bu so'zlarni qiziqtirganlar uchun Federal Rezervlar Kengashlari va uning siyosati bilan birgalikda "Fed" deb nomlanadigan janjal haqida nima degani:
"Fed bilan kurashmaslik" ta'rifi va namunasi
"FED bilan kurashmaslik" degani, tarixiy o'rtacha qiymatlar asosida investorlar, ularga nisbatan emas, balki Federal zaxira qo'mitasining hozirgi pul-kredit siyosatiga mos keladigan tarzda sarmoya kiritishi mumkinligini anglatadi.
Misol uchun, ushbu taklif investorning foiz stavkalarini faol ravishda pasaytirishi yoki kamligini ushlab turish uchun investitsiyalarni to'liq sarf qilishi kerak (albatta, ularning tegishli xavf tolerantligiga qadar). Shunday qilib, yuqori xavfli bardoshli investor, Fed pul-kredit siyosati "yumshatish" yoki "moslashuvchan" bo'lganda, o'z portfelining 100% fond fondlariga qulay tarzda joylashishi mumkin.
Buning sababi shundaki, past darajadagi muhitda korporatsiyalar qarzdorlik pullarini o'zlarining korxonalarini rivojlantirish uchun investitsiyalashtirganda (ya'ni, texnologiyani xarid qilish orqali jarayonlarni yaxshilashga va samaradorlikni oshirishga) sarmoya kiritgan holda pulni ancha arzonlashtirishi mumkin, yoki oddiygina qarzni yuqori stavkadan pastroq stavkalarga qayta moliyalashtirish, shu bilan birga xarajatlarni kamaytirish orqali tushumni ko'paytirish.
Shunday qilib, korporativ qimmatli qog'ozlar Fed-larning balanslari kuchli bo'lganida yaxshi bo'ladi.
Fedlar stavkalarni oshirishni boshlaganda, u iqtisodning ortiqcha qizib ketishini oldini oladi, bu esa inflyatsiyaning yuqori sur'atlarini yoqib qo'yishi mumkin. Rivojlanayotgan stavkalar, shuningdek, ayiq bozorining darhol oldidan va o'sish tsiklining (va shuning uchun ayiq bozoriga tushib qolish va resessiyaga) yaqinlashib kelayotgan biznes aylanishining kech davriga to'g'ri keladi.
Shuning uchun, zachiralarni barpo etish bozori odatda iqtisodiy zirvalar oldidan tepaga ko'tariladi. Buning sababi, fond birjasi oldinga qarashli mexanizm yoki "diskontlash mexanizmi" dir.
Qisqacha aytganda, Federal Rezerv foiz stavkalari ko'tarilganda yoki sarmoyalarni pasaytirishda yoki past darajada ushlab turish paytida konservativ tarzda investitsiyalangan bo'lsangiz, "Fedga qarshi urush" bo'lar edingiz. Lekin bu fikr Fedga qarshi emas! Shuning uchun, Fedlar stavkalarini tushirganda va stavkalar yana ko'tarila boshlagandan so'ng zaxiralar bilan yopinglar.
Fed-ning oldida qolish haqida batafsilroq
Bozor va investorlardan farqli o'laroq, iqtisod, yoki aniqroq aytadigan bo'lsak, Fed va boshqa iqtisodchilar orqaga qarashadi. Ular, odatda, bir-uch oy oldin, iqtisodiy sog'lik o'lchovlarini ta'minlash uchun tarixiy ma'lumotlarga qarashadi. Misol uchun, bugungi kunda iqtisodiy inqiroz boshlangan bo'lsa, iqtisodchilar tomonidan hech bo'lmaganda bir oy (yoki ularning revizyonlarında omillar bo'lsa, hatto uch oy yoki undan ortiq vaqt) haqida ma'lumot berilmaydi.
Endi ayiq bozorining o'rtacha uzunligi (uzunligi) bir yilni tashkil qiladi. Iqtisodchilar, retsessiyaning boshlanishi haqidagi xabarni e'lon qilgan vaqtida, ayiq bozori allaqachon uch-to'rt oyda bo'lgan bo'lishi mumkin va agar u o'rtacha davomiyligidan past bo'lsa, zachiralarni qayta sotib olishni boshlash vaqti bo'lishi mumkin.
Shuning uchun fond bozori "etakchi iqtisodiy ko'rsatkich" deb ataldi, chunki u iqtisodiyotning yaqin istiqbolli yo'nalishini prognoz qilish mumkin (lekin har doim ham emas). Bu esa ushbu maqolaning asl mavzusiga, "Fed bilan kurashmaslik" ga olib keladi. Federal zaxira foiz stavkalari ko'tarilgach, iqtisodiyot va fond bozori o'sishda davom etsa va yuqoriga ko'tarilsa-da, sarmoyadorlar odatda keyingi bosqichga intilishadi. Bunday holda, keyingi bosqich - bu retsessiya va investorlar duch keladigan davrda xavfli aktivlarga duchor bo'lishni istamaydilar. Masalan , foiz stavkalari ko'tarilganda va ba'zi bir sarmoyadorlar foiz stavkalarining ko'tarilishi uchun eng yomon obligatsiyalardan qochishlarini xohlashlari mumkin bo'lgan ba'zi muomaladagi mablag'lar mavjud .
Xuddi shunday, Fed foiz stavkalarini pasaytirganda, iqtisodiyotning tushishi mumkin va aktsiya bahosi tushib qolishi mumkin.
Biroq, o'sish bosqichi va buqa bozori burchakda bo'lishi mumkin. Boshqa so'zlar bilan aytganda, iqtisodiyotning o'sishi davom etganda, aksiyalar uchun yangi ayiq bozori boshlanishi mumkin. Darhaqiqat, Federal Rezerv rasman tushkunlikka tushganligini e'lon qilgan vaqtga kelib, agressivroq bo'lish va o'zingizning investitsiya mablag'laringizning aksiyalarini zaxiraga aylantira boshlash uchun yaxshi vaqt bo'lishi mumkin.
Fed bilan kurashish bo'yicha xulosa va ogohlantirish (yoki yo'q)
Xulosa qilib aytganda, Fed bilan jang qilishda muvaffaqiyat qozonish uchun, siz foiz stavkalarini tushirganingizda va ular foiz stavkalarini ko'tarishda ko'proq konservativ tarzda investitsiyalar kiritishda ko'proq tajovuzkorlik qilasiz.
Shunga qaramasdan, Fed o'z siyosatini yanada yuqori sur'atlarda kuchaytira boshlagach, qimmatli qog'ozlar narxlarining ko'tarilishi mumkin (va tez-tez). Narxlar oshishi shunchaki buqa bozorining boshidan oxirigacha yaqinligini ko'rsatadi.
Eng muhimi, sarmoyadorlar aktsiya bahosining yo'nalishini yoki AQSh Federal zaxira siyosatiga asoslangan iqtisodni bilmasliklari kerak. Ularning xatti-harakatlari yoki harakatsizligi aksiyalar narxlarining ta'sir etuvchi omillaridan biridir.
Ogohlantirishlar: Ushbu saytdagi ma'lumotlar faqat muhokamalar uchun taqdim etiladi va investitsion maslahat sifatida noto'g'ri talqin qilinmasligi kerak. Hech qanday sharoitlarda, bu ma'lumot qimmatli qog'ozlarni sotib olish yoki sotish bo'yicha tavsiya emas.