Fed Foiz stavkalari ko'tarilayotganda ushbu Bond Qarshi Moliyani Qochish
Lekin oldin Foiz darajasi xavfi haqida ozgina so'zlar
Bond narxi va foiz stavkalari tirnoqlarning ikkita qarama-qarshi tomoniga o'xshaydi: Bir tomon ko'tarilganda, boshqa tomon tushadi.
Shuning uchun foiz stavkalari ko'tarilganda, obligatsiyalar narxi tushib qoladi va foiz stavkalari pasayganda, obligatsiyalar narxi ko'tariladi. Shunday qilib, obligatsiyalarga sarmoya kiritishning eng yaxshi vaqti - foiz stavkalari tushayotganligi, chunki sizning investitsiya mablag'ingizning bahosi (yoki qiymati) ko'tariladi.
Bu esa, foiz stavkalari ortishi munosabati bilan, obligatsiyalar narxining pasayishi xavfi bo'lgan investitsiya xavfi chaqiruvi foiz nisbati xavfini ushlaydi.
Foiz stavkalari ko'tarilgach, obligatsiyalar narxining pasayishi. Tasavvur qiling, siz o'zingizning shaxsiy qarzingizni sotib olishni o'ylayapsiz. Agar bugungi kunda obligatsiyalar kecha-kunduzgi obligatsiyalarga qaraganda yuqori foiz stavkalarini to'latsa, siz bugungi kunda yuqori foizli obligatsiyalarni sotib olishni istaysiz, shuning uchun yuqori daromad olishingiz mumkin (yuqori daromad yoki foiz).
Biroq, agar siz emitent bu badalni sotib olish uchun chegirma (past narx) berishga tayyor bo'lsa, kechagi foiz stavkasi bo'yicha obligatsiyalarni to'lashni ko'rib chiqishingiz mumkin.
Tahmin qilishingiz mumkinki, foiz stavkalari ko'tarilayotganda, oldingi obligatsiyalar narxi tushib qoladi, chunki investorlar eski (va past) foizlar uchun chegirmalar talab qiladilar. Shuning uchun obligatsiyalar narxlarining foiz stavkalarini aks ettiradi va obligatsiyalar fondining bahosi foiz stavkalariga sezgir.
Foiz stavkalarining yomonlashuvi uchun eng yomon obligatsiyalar turlari
Foiz stavkalariga munosabat qanday munosabatda bo'lishi ularning foiz nisbati sezgirligi bilan o'lchanishi mumkin. Odatda, boglanishning davomiyligi qancha ko'p bo'lsa, sezuvchanlik qanchalik ko'p. Shu sababli, uzoq muddatli obligatsiyalar fondlari foiz stavkalarini oshirish uchun mablag'larning eng yomon turlaridan biri hisoblanadi.
Foiz stavkalari ko'tarilsa, kim ko'proq muddatga kamroq manfaatdor bo'lgan obligatsiyalarga ega bo'lishni xohlaydi?
Bu oddiy misol bu yerda " Sertifikatlar sertifikati" (CD) bilan bo'ladi . Yangi CDlar yuqori rentabellik bilan chiqqanda, CD investor eski bilan yangi almashtirishni xohlaydi. Bundan tashqari, savodli CD investor kelgusi yil mobaynida stavkalari ko'tarilishini kutishsa, qisqa muddatli CD-lar (ya'ni, bir yil yoki undan kam) sotib oladi. Shunday qilib, ular yanada yuqori darajada yangilashni davom ettirishlari mumkin. Rivojlanayotgan foiz stavkalariga investitsiya kiritish bog`lanishning ayni mantig'iga asoslanadi.
Ehtimol, foiz stavkalariga yuqori sezgir bo'lgan obligatsiyaning fon turi nol-kuponli obligatsiyalardir . Nol-kuponli obligatsiyalar foizlarni to'lamasliklari va ularning nominal qiymatining muddatda bo'lishi kerakligi sababli, ularning narxi foiz stavkalariga nisbatan sezgir. Shuning uchun, nafaqat foiz stavkalarining zaiflashuvi, balki nol-kuponli obligatsiyalar uchun ham yomondir.
Ogohlantirishlar: Ushbu saytdagi ma'lumotlar faqat muhokamalar uchun taqdim etiladi va investitsion maslahat sifatida noto'g'ri talqin qilinmasligi kerak. Hech qanday sharoitlarda, bu ma'lumot qimmatli qog'ozlarni sotib olish yoki sotish bo'yicha tavsiya emas.