Bond Fondi turlari Foiz stavkalari va Inflyatsiyani bajara oladi
O'nlab yillar davomida obligatsiyalar narxlarining ko'tarilishi odatiy holga aylandi, bu esa obligatsiyalarning investitsiya fondlari daromadi uchun ijobiy bo'ldi. Ammo so'nggi yillarda foiz stavkalarining tarixiy pasayishidan tobora ko'payib borayotgani bois, buqa bozorlari bitimlar yakuniga etdi.
Ammo, bu obligatsiyalar fondlari diversifikatsiyalangan portfelning muhim qismi hisoblanmaydi va bu, albatta, badallar yoki obligatsiyalar fondlari uchun uzoq muddatli salbiy tushishni anglatmaydi.
Investorlar nafaqat yuqori foiz stavkalarida eng yaxshi zayom mablag'larini topishlari va inflyatsiyaga nisbatan qanday obligatsiyalarning yaxshiroq ishlashini tushunishlari kerak. Qimmatli qog'ozlarni eng yaxshi deb bilish asoslarini bilish va undan yuqori foizlar va inflyatsiya davridan avval va undan yuqori bo'lgan mablag'larni amalga oshiradigan munosabatlar investorning o'zaro investor uchun muhim qobiliyatidir.
Qanday obligatsiyalar foizlar va inflyatsiya bilan bog'liq
Obligatsiyalar foiz stavkalari va inflyatsiyaga sezgir bo'lishining sabablari ko'pincha juda murakkab va shuning uchun tushunish qiyin. Investitsiya fondlarining eng yaxshi portfelini yaratish uchun bilishingiz kerak bo'lgan asosiy tushunchalarni soddalashtirish uchun quyidagi asosiy fikrlar mavjud:
- Federal zaxira kengashi, inflyatsiya o'sib borayotgan iqtisodiyotning natijasi bo'lishidan qo'rqib, foiz stavkalarini oshiradi. Aksincha, ular deflyatsiya va / yoki sekinlashuvchi iqtisodiyotga qarshi kurashish uchun foiz stavkalarini pasaytiradi. Ushbu maqola yuqori foiz stavkalari uchun eng yaxshi obligatsiyalar mablag'lari haqida ...
- Federal zahiradagi banklar tomonidan berilgan federal mablag'lar stavkasi deb ataladigan bu yuqori kurslar banklar uchun qarzdorlik xarajatlarini ko'paytiradi (bu pullar o'zlarining mijozlariga, masalan, yakka tartibdagi iste'molchilarga, korporatsiyalarga va boshqalarga) boshqa banklar. Boshqa so'z bilan aytganda, Fedning stavkalari oshirilgach , ko'pchilik kreditlar bo'yicha foizlar ko'payadi.
- Qarzlar asosan kreditlardir. Agar qarzlar, jumladan, obligatsiyalar bo'yicha foiz stavkalari ko'tarilsa, obligatsijlar investitsiyalariga nisbatan yuqori daromadli obligatsiyalarni ko'proq pul ishlashni talab qilmoqdalar.
- Bondli investorlar yuqori foizlarni to'laydigan yangi obligatsiyalarga ko'proq jalb etilganda, foiz stavkasini to'layotgan eski obligatsiyalar sarmoyadorlarga nisbatan jozibador bo'ladi. Nima uchun 6,50% to'laydi o'xshash munosabat olganda, 6,00% to'laydi obligatsiyalarni sotib olish? Shuning uchun, obligatsiya investorlari kamroq foiz stavkalarini to'layotgan eski obligatsiyalarini sotmoqchi bo'lganlarida, ular sotib olgan narxdan pastroq narxga sotishga majbur bo'ladilar, chunki investor uni sotib olgani past foiz stavkasini qabul qilish uchun chegirmaga muhtoj bo'ladi.
Xulosa qilib, yangi narxlarning eski obligatsiyalarga ta'siri tufayli obligatsiyalar narxlarining qarama-qarshilik darajasiga to'g'ri keladi. Foiz stavkalari ko'tarilgach, yangi obligatsiyalar rentabelligi yuqori va investorlar uchun jozibador bo'lib, past rentabellikka ega bo'lgan eski obligatsiyalar kamroq jozibador bo'lib, narxlarni pasaytirishga majbur qiladi.
Agar bularning barchasi hali tushunish qiyin bo'lsa, tashvishlanmang! Siz odatdasiz! Esingizdami, albatta, yuqoridagi foiz stavkalari past narxli narxlarga teng .
Rivojlangan foiz stavkalarining obligatsiyalarga qanday ta'sir qilishiga misol
Bond narxi va foiz stavkalari o'rtasidagi munosabatlarni tushunishning yana bir muhim tomoni, uzoq muddatli muddatga ega bo'lgan obligatsiyalarning foiz stavkalariga nisbatan ancha sezgir bo'lishidir.
Misol uchun, foiz stavkalari ko'tarilsa, kim ko'proq muddatga kamroq manfaatdor bo'lgan obligatsiyalarga ega bo'lishni xohlaydi? Vadesi qancha uzoq bo'lsa, foiz nisbati xavfi qanchalik katta.
Bu oddiy misol bu yerda " Sertifikatlar sertifikati" (CD) bilan bo'ladi . Yangi CDlar yuqori rentabellik bilan chiqqanda, CD investor eski bilan yangi almashtirishni xohlaydi. Bundan tashqari, savodli CD investor kelgusi yil mobaynida stavkalari ko'tarilishini kutishsa, qisqa muddatli CD-lar (ya'ni, bir yil yoki undan kam) sotib oladi. Rivojlanayotgan foiz stavkalariga investitsiya kiritish bog`lanishning ayni mantig'iga asoslanadi.
Rivojlangan foizlar va inflyatsiya uchun eng yaxshi obligatsiyalar
Endi siz obligatsiyalar va foiz stavkalari asoslarini bilasiz, bu erda foiz stavkalari va inflyatsiya sharoitida boshqalardan ko'ra yaxshiroq ishlaydigan muayyan obligatsiya fondi turlari mavjud:
- Qisqa muddatli obligatsiyalar: Rivojlanayotgan foiz stavkalari obligatsiyalar narxini pasaytirishi mumkin, ammo muddati uzaytirilsa, narhlar ham tushib ketadi. Shunday ekan, buning teskarisi haqiqatdir: qisqa muddatli qarzlar nisbati, narxlar oshishi bilan ortib borayotgan foiz muhitida uzoq muddatga ega bo'lganlarga qaraganda yaxshiroq bo'ladi. Shunga qaramay, "yaxshiroq qilish" hali ham tushayotgan narxlarni anglatishi mumkinligini yodda tuting, garchi bu pasayish umuman kamroq bo'lsa. Yaxshi ishlaydigan bir qancha pul jamg'armalari PIMCO pastlikli D (PLDDX) va Vanguard qisqa muddatli bond indeksi (VBISX) ni o'z ichiga oladi.
- O'rta muddatli obligatsiyalar: Bu mablag'lar muddati uzoqroq bo'lishiga qaramasdan, hech qanday investor, foiz stavkalari va inflyatsiya qanday amalga oshirilishini bilmaydi. Shuning uchun oraliq muddatli obligatsiyalar fondlari sarmoyadorlar uchun yaxshi oraliq variantni taqdim etishi mumkin, ular dono bozorning qisqa muddatda nima qilishini oldindan taxmin qilmaslikni afzal bilishadi. Masalan, hatto eng yaxshi fond menejerlari hatto inflyatsiyani (va past darajadagi obligatsiyalarning narxi) 2011 yilda qaytishini va bu yuqori foiz stavkalariga olib kelishi va qisqa muddatli obligatsiyalarni yanada jozibador qilishini taxmin qilgan. Ular noto'g'ri va fond rahbarlari 2011 yilda Vanguard intermediate term Bond Index (VBIIX) kabi indeks fondlariga yutqazib, 2011 yilda barcha boshqa oraliq obligatsiyalarning 99 foizini mag'lub etganlar. Bond pul mablag'lari odatda to'liq narxga tushib qolmadi 2013 yilgacha kalendar yili. Shuningdek, iShares Barclay ning Bond (AGG) kabi umumiy obligatsiyalari bozori indeksi Exchange Traded Fund (ETF) bilan yanada diversifikatsiyalangan yondashuvni qo'llashingiz mumkin.
- Inflyatsiya ta'minlangan obligatsiyalar: G'aznachilik inflyatsiya darajasida saqlanayotgan qimmatli qog'ozlar (TIPS) deb ham ataladigan bu obligatsiyalar fondlari inflyatsion muhitda, odatda, ko'tarilgan foiz stavkalari va o'sib borayotgan iqtisodiyotlarga to'g'ri keladi. TIPS uchun ko'zga tashlanadigan fond Avangard Inflyatsiya Qimmatli Qimmatli Qimmatli Qimmatli Qimmatli Qimmatbaho qog'ozlar jamg'armasi (VIPSX) hisoblanadi.
Xulosa qilib, yuqori foiz stavkalari uchun eng yaxshi o'zgartirish fondi, bu turdagi iqtisodiy muhitda ijobiy getirinin kafolati emas, balki, bu turdagi fon fondlari boshqa ko'plab boshqa pul turlaridan ko'ra foiz nisbati xavfi past bo'ladi.
Ogohlantirishlar: Ushbu saytdagi ma'lumotlar faqat muhokamalar uchun taqdim etiladi va investitsion maslahat sifatida noto'g'ri talqin qilinmasligi kerak. Hech qanday sharoitlarda, bu ma'lumot qimmatli qog'ozlarni sotib olish yoki sotish bo'yicha tavsiya emas.