Ishonch bilan Rossiyaga investitsiyalar
Rossiyadagi qimmatli qog'ozlar Rossiya savdo tizimida (RTS) savdoga qo'yilgan bo'lib, u 1995 yilda Rossiya tomonidan birinchi tartibga solingan fond bozori sifatida tashkil etilgan. O'shandan buyon valyuta naqd kapitaldan tovar fyuchersigacha bo'lgan turli xil moliyaviy vositalarni o'z ichiga oladi. RTS birjasi bozori Moskva vaqti bilan 10:00 dan 11:50 gacha (GMT + 3) ochiq va qimmatli qog'ozlar rus rubllarida sotiladi.
Rossiya aktsiyalarini qanday sotib olish mumkin?
Rossiya fond bozoriga ta'sir qilishning eng oson usuli - AQShda sotiladigan investitsion fondlar , birja savdosi fondlari (ETF) yoki amerikalik depozitariy olishlar (ADR). Bular AQSh almashinuvi bo'yicha savdoga qo'yilganligi sababli, investorlar to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar bilan bog'liq qiyinchiliklar va xavflardan qutulish mumkin, masalan, soliq masalalari, ijro etilish xavfi va g'alati savdo soatlari.
Ba'zi mashhur rus fondlari va ADRlar quyidagilarni o'z ichiga oladi:
- Voya Rossiya jamg'armasi (O'zR Fond: LETRX)
- Bozor Vektor Rossiyadagi ETF Trust (NYSE: RSX)
- "Gazprom" OAO (ADR) (Pushti lavha: OGZPY)
To'g'ridan-to'g'ri kirishni istaganlar uchun, ko'plab AQSh brokerlari Rossiyaning RTSga bevosita kirish huquqini beradi, lekin ko'pincha xalqaro savdoda yuqori komissiyalarni oladi. Ayni paytda, to'liq rusumdagi rus brokerlik xizmatlarini qidirishni istaganlar, shuningdek, mamlakatning eng yirik brokerligi bo'lgan FINAM ni ham o'z ichiga oladi.
Rossiya aktsiyalarini tahlil qilish
Rossiyadagi ETF yoki investitsion fondlarga sarmoya kiritmoqchi bo'lgan sarmoyadorlar investitsion qaror qabul qilishdan avval mamlakatning iqtisodiy sog'lig'iga qarashni istashadi. Jahon bankining veb-saytida ushbu masalaga oid ko'plab ma'lumotlar, jumladan, dolzarb voqealarni tahlil qilish va iqtisodiy ma'lumotlardan foydalanish mumkin. Xalqaro valyuta jamg'armasi (XVJ) qimmatli iqtisodiy ma'lumotlarni ham beradi.
Ko'rib chiqish uchun makroiqtisodiy omillar quyidagilardan iborat:
- Kredit Baholari - Mamlakatning kredit reytingi suveren qarzni qoplash ehtimolligini anglatadi, bu esa obligatsiyalar va aksiyalarga salbiy ta'sir ko'rsatishi mumkin.
- O'sish sur'atlari - Mamlakatning iqtisodiy o'sish sur'ati iqtisodiyotning aksiyadori bo'lgan aktsiyalardan qanday bo'lishini kutishlari mumkinligini ko'rsatadigan yaxshi ko'rsatkichdir.
To'g'ridan-to'g'ri Rossiyadagi RTSga investitsiya kiritishni istagan investorlar RTS veb-saytining ingliz tilidagi versiyasini qo'llash orqali zahiralarni tahlil qilishlari mumkin. U yerdan investorlar jamoatchilik kompaniyasining veb-saytiga aloqani topishi mumkin, u erda yillik hisobot va odatda boshqa muhim tushuntirishlar mavjud. Ushbu hisobotlar keng iqtisodga qaraganda alohida qimmatli qog'ozlar yoki obligatsiyalarni baholashda foydali bo'ladi.
Quyidagilarni e'tiborga olish uchun kompaniyaning o'ziga xos omillari:
- Baholash - Bir kompaniyaning yoki fondning bahosini mahalliy kapital yoki boshqa rivojlanayotgan bozor variantlari bilan qanday taqqoslash mumkin?
- Moliyaviy ishlash - Bir kompaniyaning yoki fondning daromadlari vaqt o'tishi bilan o'sib bormoqda? Kompaniyalar dividend taklif qiladimi?
Investorlar sarmoyani baholashda so'l va mikro iqtisodiy omillarni, shuningdek, investitsiyalarning o'z portfelidagi boshqa investitsiyalar bilan qanday taqqoslanganligini ko'rib chiqishi kerak. Misol uchun, 2015 yilda Rossiya iqtisodiyoti 0,2% qisqartirishi mumkin edi, biroq, agar bu zarar kutilganidan yaxshiroq bo'lsa, mamlakatning qimmatli qog'ozlar bozorida o'z o'rnini topishi mumkin edi.
Rossiya aktsiyalari bilan bog'liq xatarlar
2014 yil Ukrainaning Qrimdagi harbiy aralashuvidan beri Rossiya xavfli rivojlanayotgan bozorga aylandi, ammo uning xom neft eksportiga bo'lgan ishonchi pastga aylanishga qarshi. Bundan tashqari, ko'pgina sarmoyadorlar asosiy iqtisodiy islohotlarni amalga oshirishni kutishmoqda va bozorni yanada ochiq va investorlar uchun qulayroq qilishni ta'minlashmoqda va bularning barchasi hech qachon ro'yobga chiqa olmaydi.
Muhim xavf omillari quyidagilardan iborat:
- Less Volatility and Transparency - AQSH fond bozori keng miqyosda sarmoyadorlar uchun xavfli hudud hisoblanadi, shuning uchun ko'pgina xorijiy bozorlar solishtirma va kamroq shaffof, jumladan, Rossiya qimmatli qog'ozlar bozorida.
- Energiya bozorlariga ta'sir qilish - neft va gazning Rossiya daromadlarining deyarli yarmi va eksportining 60 foizidan ortig'i bo'lganligi sababli, Rossiyaning ko'pgina ETFlari energetika sektoridagi aktivlarining 40 foizini ushlab turadi, bu esa tovar xatarining muhimligini anglatadi.
- Ijtimoiy befarqlik uchun potentsial - Hukumat ijtimoiy islohotlarni amalga oshirish uchun jiddiy ish olib borayotgan bo'lsa-da, muammoga olib kelishi mumkin bo'lgan ko'plab ijtimoiy-iqtisodiy muammolar mavjud.
- Zaxiralarning tobora kamayib ketishi - Rossiya zaxira mablag'larini tez orada 2017 yilga ko'chirib keladi, bu esa kelgusi yillarda mamlakatni xavf ostiga qo'yishi mumkin.
Investorlar ushbu risklarni shaxsiy portfeli nuqtai nazaridan ko'rib chiqishlari kerak. Turli xil portfellarda, yuqori xavfga qaramasdan, Rossiya qimmatli qog'ozlari yoki obligatsiyalariga ta'sir qilishni kiritish mantiqiy bo'lishi mumkin. Turli portfellar uzoq muddatli risklarni hisobga olgan holda daromadlarni ko'paytirishi mumkin.