Rivojlanayotgan bozorlarda investitsiyalarni qayta tiklash
Keling, investorlarning rivojlanayotgan bozorlar va ularga jalb qilinadigan ba'zi strategiyalarga e'tibor qarating.
Nima uchun investitsiya qilish kerak?
Rivojlangan va rivojlanayotgan bozorlarda qiymat investitsiyasi tobora ommalashib bormoqda. Katta va o'sib borayotgan dalillar to'plami shundan dalolat beradiki, o'rtacha narx-navo yoki narx-kitob nisbati yoki ustun ustav kapitalining stavkalari investorlarga uzoq muddatda yuqori daromad keltiradi. Uorren Baffet kabi muvaffaqiyatli investorlar bu tendentsiyalarni o'z vaqtida qoplashdi va vaqt o'tishi bilan bozorga nisbatan yuqori darajadagi yuqori darajadagi daromad keltirdi.
Rivojlanayotgan bozorlarni tahlil qilish jurnalida chop etilgan bir kitob 2002 yilda ushbu tendentsiyalar rivojlanayotgan bozorlarga kirib borayotganligini ko'rsatdi, "qimmatli qog'ozlar" qimmatli qog'ozlar qimmat bo'lmagan qimmatli qog'ozlarga qaraganda yuqori daromad keltirib chiqaradi. Keyinroq "Credit Suisse" hisobotida ta'kidlanganidek, 2000 yildan 2013 yilgacha bo'lgan 21 rivojlanayotgan bozorning uchdan bir qismida qimmatbaho qog'ozlar miqdori yuqoriligicha qolib ketdi. O'rtacha "qiymat pasayishi" rivojlangan mamlakatlarda atigi 3.1 foizga nisbatan yiliga 4.3 foizni tashkil etadi.
Qimmatbaho qog'ozlarning xavf-xatar bazasi ko'plab investorlar uchun, shu jumladan, rivojlanayotgan bozorlarda manfaatdor shaxslar uchun jozibador bo'lishi mumkin. Aksiyalarni chegirma bilan sotib olish yo'li bilan, ehtimol yo'qolgan aktivlar yoki daromadlar bilan qimmatbaho aksiyalarga qaraganda kam salohiyat kamroq. Shuningdek, qimmatbaho qog'ozlar "yuqori o'sish" zaxiralaridan ko'ra o'zgaruvchan emasligini ko'rsatadi, bu esa investorlar beta-versiyasi uchun juda ko'p xavfni talab qilmasligini anglatadi.
Rivojlanayotgan bozorlardagi investitsiyalar
Rivojlanayotgan bozorlar 2008 yilda Buyuk tushkunlik davrida sezilarli darajada pasayish boshidan kechirgan. Bu AQSh Federal Rezervining miqdoriy pasayish ("QE") dasturini kamaytirish va foiz stavkalarini oshirishga qaratilganini anglatadi. Rivojlanayotgan ko'plab bozor valyutalari qiymatining sezilarli pasayishi va $ 2 trln. AQSh dollari miqdorida qarzni - ko'plab rivojlanayotgan bozor hukumatlari va kompaniyalarining qarz olishlari uchun foydalanayotgani - to'lovlarni sarflash uchun sarflangan.
Xom neft bahosidagi keskin pasayish ushbu muammolarni chuqurlashtirdi, chunki ko'plab rivojlanayotgan bozorlarda rivojlangan davlatlarning diversifikatsiyasi yo'q. Darhaqiqat, rivojlangan mamlakatlar iqtisodiyoti rivojlangan mamlakatlarga nisbatan o'rtacha 50 foizga kam mahsulotlar toifasiga ega. Xom neft Rossiya va Venesuela, shuningdek, Yaqin Sharqdagi ko'plab davlatlar uchun iqtisodiy chiqimlarning sezilarli qismini tashkil qiladi.
Ushbu dinamikalar rivojlangan bozorlardan sezilarli darajada sarmoyalar oqimiga olib keldi va bu o'z navbatida rivojlangan bozorlarga nisbatan o'z qiymatlarini o'zgartirdi. Misol uchun, AQShning S & P 500, 19-mart, 2017-yilga kelib 25.37x daromad bilan ko'p savdoga chiqadi, shuningdek, MSCI Emerging Markets Index indeksi 12,06x narxdagi daromadga ega.
Shuning uchun qiymatli investorlar rivojlanayotgan bozorlar rivojlangan bozorlardan ko'ra ko'proq imkoniyatga ega bo'lishi mumkin.
ETFlar, qarzlar va aktsiyalar
Investorlar qimmatbaho mahsulotlarni, shu jumladan alohida qimmatli qog'ozlar, birjadan tashqari aylantirilgan mablag'lar ("ETF") yoki investitsion fondlar ta'siriga tushishi mumkin bo'lgan turli xil usullar mavjud.
Xalqaro ETFlar eng yaxshi solishtirma fondlardan ko'ra past harajatlar bilan bir xil xavfsizlikni ta'minlaydigan butun portfelini ta'minlagan holda ta'sir qilishni eng oson va eng arzon usul deb biladi. Tanlash uchun ko'plab turli xil ETF-lar mavjud bo'lsa-da, ularning bir nechtasi investitsiya imkoniyatlarini baholashga qaratilgan. Ularning ko'pchiligi muqobil endekslash strategiyasidan foydalangan holda, smart beta-fondlar deb ataladi.
Rivojlanayotgan bozor bahosining eng ommalashgan bahosi quyidagilarni o'z ichiga oladi:
- FlexShares Morningstar Rivojlanayotgan bozorlar Faktor Tilt (TLTE)
- iShares MSCI Rivojlanayotgan bozorlarda Minimal Volatilite (EEMV)
- SPDR S & P Rivojlanayotgan bozorlar Qor ulushi (EDIV)
- WisdomTree Emerging Markets yuqori dividendlar (DEM)
Ko'rinib turibdiki, bu qarzni tanlash uchun ko'proq investitsiya fondlari mavjud bo'lib, ular bozor kapitaliga yo'naltirilgan bo'lib, lekin ularning aksariyati passiv (beta-versiya bo'lsa ham) pul mablag'lari emas, balki faol ravishda boshqariladi. Ularning xarajatlar koeffitsienti ETF dan ancha qimmat bo'lishi mumkin, bu esa investorlar uchun menejerning qaydlarini va boshqa omillarni hisobga olish muhimdir.
Rivojlanayotgan bozorning ayrim qimmatbaho qiymatlari quyidagilardan iborat:
- T. Rowe narxi Rivojlanayotgan bozorlar qiymat fondining jamg'armasi (PRIJX)
- Amerika etakchi rivojlanayotgan bozorlar qiymati jamg'armasi (AEVVX)
- Brandes Rivojlanayotgan bozorlar qiymati jamg'armasi (BEMIX)
Nihoyat, sarmoyadorlar aktsiyalarni AQSH valyutasida yoki xorijiy qimmatli qog'ozlarda savdoni amalga oshiradigan Amerika depozitariy qo'zg'olonlari ("ADR") sifatida sotib olishlari mumkin. Ko'pincha, ushbu imkoniyatlarni topishning eng oson usuli, stokyorlar ishlatish va FinViz (www.finviz.com) kabi vositalarni qo'llash orqali chegirmali aktsiyalarni sotish yoki imtiyozli ko'paytmalar bo'yicha yuqori dividend olish imkonini izlashdir. Salbiy tomoni shundaki, u portfelni yaratish uchun qimmatroq bo'lishi mumkin va bu zaxiralarning ko'pchiligi kamroq suyuqlik.
Pastki chiziq
Rivojlanayotgan bozorlar tarixiy jihatdan o'sish investorlari maqsadlari bo'lib kelgan, ammo ularning so'nggi tushishi qimmatbaho investorlar uchun imkoniyatlar yaratdi. Imkoniyatlarga qaraganda, investorlar qimmatga tushadigan mablag'larni yoki shaxsiy imkoniyatlar uchun skriningni ko'rib chiqishni xohlashadi, bu esa yuqori xarajatlar, likvidlik va boshqa xavf omillarining ta'sirini hisobga olishni talab qiladi.