Obligatsiyalar qiymati qimmatlashganda
Biroq, investitsiya fondlari kabi barqaror daromadli investitsiyalar qiymatini arzonlashtirishi mumkin. Xo'sh, investorlar aslida pul jamg'armalari bilan pulni qanday qilib yo'qotishadi va qanday qilib ular oqilona foydalanishi mumkin?
Obligatsiyalar va obligatsiyalarga asoslangan fondlar asoslari
Bond pul jamg'armalarining qanday ishlashi shaxsiy qimmatli qog'ozlarning qanday ishlashi bilan boshlanishi kerakligini tushunish.
Buning sababi, obligatsiya fondlari investitsiyalarni o'z ichiga olgan investitsiyalardir. Biroq, obligatsiyalar va obligatsiyalar fondlari, aslida, narxlash va ishlashga kelganda, xuddi shunday tarzda ishlamaydi. Agar obligatsiyalarning asoslarini tushunib etsangiz, siz o'zaro munosabatlar fondi asoslarini va ikkala o'rtasidagi farqlar va o'xshashliklarni ham tushuna olasiz.
Keling, siz 10 yillik AQSh Xazina Bondi (10-yillik T-izoh) kabi pulga sarmoya kiritmoqchi ekaningizni aytsangiz va obligatsiya 2.00% to'laydi. Har 100 dollar narxida 10 ming dollar sotib olasiz. T eslatmalaringizni yozma ravishda ushlab turishingizni taxmin qilsangiz, siz o'n yil davomida har yili $ 200 (10,000 x 0.02) miqdorida olasiz, bu vaqtda siz $ 10,000 miqdoridagi asosiy miqdorni olasiz. Shuning uchun obligatsiyalar "qattiq daromad" deb hisoblanadi: daromad (daromad) muddatda ushlab qolinganligi sababli. Ammo o'n yillik muddatgacha qarzingizni sotishingiz kerak bo'lsa, nima bo'ladi? Bu erda obligatsiyalarning daxlsizligi xavfli bo'lishi mumkin.
Qiymati qachon va qayerda rad etilishi
Ushbu maqola sarlavhasi "Bond pullari pulni qanday qilib yo'qotishi mumkin", ammo investitsiyalar sotilmaguncha hech qachon "yo'qotish" yoki "daromad" olish; ularning bahosiga ko'ra qiymatni, yoki aniq qiymatdan aniq aktiv qiymatini (NAV) qiymatiga ko'ra qiymatini qadrlaydi (tushiradi) yoki qadrlaydi. Misol uchun, sizning uyingiz qimmatga tushganda pul yo'qotmaydi.
Boshqacha aytganda, qiymat sotib olish narxidan pastroq bo'lsa, uni sotmasangiz! Xulosa qilib aytganda, siz sotganingizdan so'ng sarmoyangizda daromad yoki zarar yo'q.
Shunga o'xshab, siz sotib olgan rishta qimmatga tushadi va uni yetishtirilishidan oldin sotasiz, uni bozorda kamroq narxda sotishingiz va yo'qotishlarni qabul qilishingiz kerak, bu endi "yo'qotilgan zarar". Yuqorida keltirilgan misolga asosan, $ 10,000 T eslatmasi asosida investor 10,000 AQSh dollari miqdoridagi badaldan kamroq olishi mumkin, chunki ular obligatsiyalarni yozuvchi adolatni sotishdan oldin sotishadi va qiymat pastligicha qoladilar.
Obligatsiyalar narxini tushiradi va Bond pul mablag'lari bahosini kamaytiradi?
Bond narxlarning qarama-qarshi yo'nalishda foiz stavkalari kabi harakat qiladi. Mana nima uchun: Agar siz o'zingizning shaxsiy qarzingizni sotib olish haqida o'ylayotgan bo'lsangiz (tasodifiy jamg'arma emas). Agar bugungi kunda obligatsiyalar kecha-kunduzgi obligatsiyalarga qaraganda yuqori foizlarni to'layotgan bo'lsa, siz ko'proq yuqori foizli qarzlarni sotib olishni istaysiz. Biroq, agar siz emitent bu badalni sotib olish uchun chegirma (past narx) berishga tayyor bo'lsa, kechagi foiz stavkasi bo'yicha obligatsiyalarni to'lashni ko'rib chiqishingiz mumkin. Tahmin qilishingiz mumkinki, foiz stavkalari ko'tarilayotganda katta obligatsiyalarning narxi tushib ketadi, chunki investorlar eski (va past) foizlar uchun chegirmalar talab qiladilar.
Shuning uchun obligatsiyalar narxlarining foiz stavkalarini aks ettiradi va obligatsiyalar fondining bahosi foiz stavkalariga sezgir.
Bond fondlari obligatsiyalardan farqli ravishda ishlaydi, chunki o'zaro fondlar o'nlab yoki yuzlab xoldinglardan iborat bo'lib, obligatsiya fondlari menejerlari fondda joylashtirilgan asosiy obligatsiyalarni doimo sotib oladi va sotadilar. Yuqorida aytib o'tilgandek, obligatsiyalar fondlarida "narx" emas, balki asosiy fondlardagi "aniq aktiv qiymat" (NAV) mavjud. Menejerlar shuningdek, boshqa investorlarning o'zaro jamg'armadan pulni qaytarib olishlari mumkin. Shunday qilib, obligatsiyalar narxlarining o'zgarishi fondning NAVni o'zgartiradi.
Turli Foiz sharoitlarida investitsiya qilish
Rivojlanayotgan foiz stavkalari sharoitida obligatsiyalar narxi odatda tushib ketadi . Shunga qaramay, bu obligatsiyalar investorlari imtiyozga ega bo'lmaguncha kam foiz stavkalarini to'lagan obligatsiyalar sotib olishni istamaydilar.
Bundan tashqari, yozuvchi adolat qancha ko'p bo'lsa, foiz stavkalari o'zgarishi bilan bog'liq narxlarda qanchalik katta bo'lsa. Narxlar oshishi va narxning pasayishi davrida uzoq muddatli obligatsiyalar fondlari o'rta muddatli va qisqa muddatli obligatsiyalarga nisbatan qimmatroqqa tushadi. Shuning uchun, ayrim investorlar va pul boshqaruvchilari foiz stavkalari ko'tarilishi kutilayotganda, ularning qattiq daromadli investitsiyalarini qisqa muddatlarga o'tkazadilar. Foiz stavkalarining uzoq muddatga uzaytirilishi (masalan, uzoq muddatli obligatsiyalar) yaxshi bo'lishi mumkin.
Xulosa qilib, agar obligatsiya menejeri ortib borayotgan foiz muhitida qimmatbaho obligatsiyalar sotadigan bo'lsa va investorlarning ochiq bozorda kamroq foiz to'layotgan eski obligatsiyalarda chegirmalarni (pastroq narxni to'lashni) talab qilsa, stavkalar. Bundan tashqari, narxlarning tushishi NAVga salbiy ta'sir qiladi.
Bond fondlari, aksincha, aktsiyadorlik investitsiya fondlaridan kamroq talabga javob beradi. Biroq, investorlar qimmatli qog'ozlarning qiymatining o'zgarishi mumkinligini tushunishlari oqilona. Sarmoyadorlar uchun eng yaxshi g'oya - bu tegishli obligatsiyalar fondini topish, ularni uzoq muddat ushlab turish va dalgalanmalarga katta e'tibor bermaslikdir.
Ogohlantirishlar: Ushbu saytdagi ma'lumotlar faqat muhokamalar uchun taqdim etiladi va investitsion maslahat sifatida noto'g'ri talqin qilinmasligi kerak. Hech qanday sharoitlarda, bu ma'lumot qimmatli qog'ozlarni sotib olish yoki sotish bo'yicha tavsiya emas.