Indeks mablag'lari bilan taktik aktivlarni taqsimlash (ishlar)
TAA investitsiya uslubi texnik tahlil va fundamental tahlildan farq qiladi, chunki u birinchi navbatda aktivlarni taqsimlash va ikkinchidan, investitsiyalarni tanlashga qaratilgan.
Mana, taktik aktivlarni taqsimlash qanday ishlaydi.
Nima uchun taktik aktivlar ajratish investitsiyalarni tanlashdan muhimroqdir
Taktik aktivlarni taqsimlash orqali investitsiya qilishni istagan investorlar va moliyaviy maslahatchilar "katta rasmga" qarashmoqda. Ehtimol, ular zamonaviy portfel nazariyasiga obuna bo'lishadi, bu narsa, aktivni taqsimlash portfel daromadi va bozorning o'ziga xos investitsiyasini tanlashga nisbatan ko'proq ta'sir ko'rsatadi.
Siz taktik aktivlarni taqsimlashning asosiy printsiplarini tushunish uchun statistikist bo'lishingiz shart emas. Tadqiqot va tahlilni yaxshi bajaradigan asosiy investorni tasavvur qiling. Ehtimol, ular ketma-ket uch yil mobaynida S & P 500 ko'rsatkich fondlarini doimo mos keladigan yoki amalga oshirgan 20 ta qimmatbaho qog'ozlar portfeliga ega. Bu yaxshi bo'lar edi, to'g'rimi?
Savolga javob berish uchun ushbu stsenariyni ko'rib chiqing: 1997 yil boshidan 1999 yil oxirigacha bo'lgan uch yillik davr mobaynida ko'plab sarmoyadorlar S & P 500ni amalga oshirishni osonlashtirdi.
Biroq, 2000 yil yanvar oyidan 2009 yil dekabrgacha bo'lgan 10 yillik davr mobaynida, qattiq qog'ozlar portfeli hatto taxminan 0.00% daromadga ega bo'lardi va hatto qimmatli qog'ozlar, obligatsiyalar va naqdlarning eng konservativ aralashmasi ham amalga oshirilgan bo'lar edi.
Nuqtai nazar, aktivlarni taqsimlash, ayniqsa, uzoq vaqt davomida, portfelining umumiy ishlashida eng katta ta'sir qiluvchi omil hisoblanadi.
Shu sababli, investor investitsion tanlovda kambag'al bo'lishi mumkin, ammo taktik aktivlarni taqsimlashda yaxshi bo'ladi va investitsion tanlovda yaxshi bo'lishi mumkin, lekin aktivlarni taqsimlash bilan kam vaqtga ega bo'lgan texnik va asosiy investorlar bilan taqqoslaganda ko'proq ishlashga ega.
Taktik aktivlarni ajratish strategiyasini qanday qo'llash mumkin?
Masalan, taktik aktivlarni taqsimlash bilan shug'ullanadigan investor, ularning risklarga chidamliligi va investitsiya maqsadlariga mos keladigan aktsiyadorlik jamiyati aktsiyasiga kelishi mumkin. Agar investor o'rta portfelni ajratishni tanlasa, u 65% aktsiyalar, 30% obligatsiyalar va 5% naqdga mo'ljallangan bo'lishi mumkin.
U taktikani takomillashtiradigan ushbu investitsiya uslubining bir qismi, ajratish (yoki kutilgan) bozor va iqtisodiy sharoitlarga bog'liq ravishda o'zgaradi. Ushbu shartlarga va investorning maqsadlariga qarab, muayyan aktivga (yoki bir nechta aktivga) taqsimlanish neytral talablarga, ortiqcha yoki kam talabga ega bo'lishi mumkin.
Misol uchun, yuqorida berilgan 65/30/5 ajratilishini ko'rib chiqing. Bu investorning maqsadli taqsimoti deb hisoblanishi mumkin; barcha aktivlar «betaraf bo'lgan». Keling, bozor va iqtisodiy sharoit o'zgargan va qimmatli qog'ozlar uchun qimmatli qog'ozlar nisbatan yuqori bo'lib qolishi va buqa bozorining etuklik bosqichlarida bo'lgani kabi ko'rinadi.
Investor endi qimmatli qog'ozlar narxini baholayapti va salbiy muhitga yaqin deb hisoblaydi. Investor, keyinchalik bozor xavfi va 50% zaxiralar, 40% obligatsiyalar va 10% naqd kabi ko'proq konservativ aktivlar aralashishiga yo'l qo'yishga qaror qilishni boshlashi mumkin.
Ushbu stsenariyda investor kam talabga ega zaxiralar va ortiqcha vaznli obligatsiyalar va pul mablag'lariga ega. Xavfning bu qisqartirish bosqichlari davom etishi mumkin, chunki yangi ayiq bozori paydo bo'ladi va yaqinlashib kelmoqda. Investor deyarli butunlay obligatsiyalar va naqd pulga ega bo'lishga urinishi mumkin. Shu vaqtning o'zida taktik aktivlarni taqsimlovchi firma navbatdagi buqa bozoriga tayyor bo'lish uchun sekin-asta o'z stavkalariga qo'shilishini o'ylaydi.
Ta'kidlash kerakki, taktik aktivlarni ajratish mutlaq bozor vaqtidan farq qiladi, chunki usul sekin, qasddan va metodik bo'lib, vaqtni ko'pincha tez-tez va spekulyativ savdoga kiritish kerak.
Taktik aktivlarni taqsimlash - bu investitsiyani faol tarzda tark etmasligi, chunki u investitsiyalarning aktiv va investitsiyalardan voz kechishi emas, balki og'irlik yoki foizlarni o'zgartirishi sababli, ba'zi passiv investitsiyalarga ega va sifatlarni sotib olish va ushlab turish uchun faol investitsiya uslubi.
Taktik mol-mulkni taqsimlash uchun indeks mablag'larini, sektor mablag'larini va ETF ni qo'llash
Indeks fondlari va birja savdosi fondlari (ETF) taktik aktivlarni taqsimlash uchun yaxshi sarmoya turlaridan iborat, chunki yana bir bor e'tibor birinchi navbatda investitsiyalarning o'zlari emas, balki aktivlar sinflari. Bu sizga juda katta rasm, o'rmondan oldingi daraxtlar uslubi, agar xohlasangiz. Masalan, fond fondining investori oddiy qimmatli qog'ozlar portfelini yaratishdan farqli o'laroq, fond indekslari fondlarini, indeks ko'rsatkichlari va pul bozori fondlarini tanlashi mumkin. Qimmatli qog'ozlar bo'yicha fondlar turlari va toifadagi toifalar, shuningdek yirik toifadagi fondlar, chet el fondlari, kichik daromadlar va / yoki sektor fondlari va ETF kabi toifalarga ham oson bo'lishi mumkin.
Sektorlar tanlanadigan bo'lsa, taktik aktivlarni taqsimlovchi tashkilot yaqin kelajakda va oraliq muddatda yaxshi natijaga erishishi mumkin bo'lgan sohalarni tanlashi mumkin. Misol uchun, agar investor Homideya, Sog'liqni saqlash va Kommunal xizmatlarning kelgusi bir necha oy yoki bir necha yil mobaynida boshqa sohalarga nisbatan ustun kelishi mumkin bo'lsa, ular tegishli sektorlarda ETF sotib olishlari mumkin.
Indeks mablag'lari va ETFlar bilan taqqoslangan aktivlarni taqsimlash
Taktik aktivlarni taqsimlovchi tashkilot ko'pincha indeks fondlari va ETF lardan portfelni yaratish uchun ko'pincha foydalanadi, chunki investor aktiv klassini boshqarish va asosiy fondlarni nazorat qilishni istaydi va faol ravishda boshqariladigan mablag'lardan foydalanish natijasida paydo bo'lishi mumkin bo'lgan uslublar ohiri va aktsiyalarni qoplash potentsialidan qochadi . Aslini olganda, investor o'z alfozini yaratmoqda .
Indeks fondlari va ETF-lardan foydalangan holda namuna portfeli:
65% aktsiyalar:
25% S & P 500 indeksi
15% chet el fondlari (MSCI) indeksi
10% Russell 2000 indeksi
5% Ko'chmas mulk ETF
5% sog'liqni saqlash sektori ETF
5% Kommunal soha ETF
30% obligatsiyalar:
10% Qisqa muddatli obligatsiyalar indeksi
10% Xazina inflyatsiyasi himoyalangan (TIPS) obligatsiyalar indeksi
10% oraliq muddatli obligatsiyalar indeksi
5% Naqd pul:
5% Pul bozori jamg'armasi
Yuqoridagi mablag'lar mo''tadil investor uchun maqsadli taqsimot o'rnini ko'rsatmoqda. Og'irliklarni o'zgartirish uchun, taktik aktivlarni taqsimlovchi tashkilot investorning uzoq muddatli bozor va iqtisodiy sharoitlar istiqbollarini aks ettirish uchun ma'lum hududlarda foizlarning taqsimlanishini oshirishi yoki kamaytirishi mumkin. Investor, shuningdek energiya (tabiiy resurslar) va qimmatbaho metallar singari boshqa tarmoqlarni almashtirishni ham tanlashi mumkin.
Ushbu sayt soliq, sarmoya, moliyaviy xizmatlar va maslahatlarni bermaydi. Ma'lumot investitsiya maqsadlariga, investitsion tavakkalchilikka yoki muayyan investorning moliyaviy sharoitlariga e'tibor bermasdan taqdim etiladi va barcha investorlar uchun mos kelmasligi mumkin. O'tmishdagi natijalar kelgusi natijalar haqida dalolat bermaydi. Investitsiya xavfni o'z ichiga oladi.