Ta'rif, investitsiya strategiyalari, misol va MPT tanqidlar
Zamonaviy portfel nazariyasi: MPT ta'rifi
Zamonaviy portfel nazariyasi (MPT) - bu investor investitsiyalarning ma'lum bir portfeli uchun maksimal darajada daromad olish uchun bozor xavfining minimal darajasini olishga urinadigan investitsiya modelidir. Shu bilan birga, moliyaviy sektorda keng qo'llanilayotgan bo'lsa-da, yaqinda tanqidiy fikrlar va stilning farqlari, o'z investitsion portfeliga va strategiyasiga MPT ni qo'llashdan oldin ko'rib chiqiladi.
Investitsiya strategiyalari va MPT misoli
Investitsiya falsafasining negizida har bir investor qisqa muddatli bozor xavfining yuqori darajasini hisobga olmasdan mumkin bo'lgan mumkin bo'lgan eng yuqori uzoq muddatli yutuqlarga erishmoqchi. Lekin bu qanday amalga oshiriladi? Qisqa javob - diversifikatsiya . MPT ma'lumotlariga ko'ra, investor ma'lum bir aktiv turiga, o'zaro fondga yoki alohida xavfga ega bo'lgan xavfsizlikka ega bo'lishi mumkin, ammo boshqa aktivlar turlari yoki investitsiyalar bilan birlashtirilganda barcha portfel uning xavfi asosiy aktivlardan yoki investitsiyalardan pastroqdir.
Masalan, aktivlar klassi sifatida zaxiralar, odatda obligatsiyalarga nisbatan bozor xavfi bo'yicha yuqori bo'ladi. Biroq, qimmatli qog'ozlar va obligatsiyalardan iborat portfel nisbatan past darajadagi xavf darajasiga mos keladigan o'rtacha daromad keltirishi mumkin. Investitsiya darajasida xorijiy qimmatli qog'ozlar (akka xalqaro fondlar) va kichik aktsiyalar katta hajmli zaxiralarga qaraganda odatda yuqori xavfga ega, ammo uchalasi ham S & P 500 ko'rsatkichi bilan solishtirilganda o'rtacha o'rtacha tavakkalchilik uchun birlashtirishi mumkin , uzoq vaqt davomida.
Odatda, bir misol, bu fondlarning turdagi tovarlarining o'rtacha darajali portfeli bo'lishi mumkin:
40% Katta hajmli aktsiyalar (indeks)
10% Kichik hajmli aktsiyalar
15% xorijiy investitsiyalar
30% oraliq muddatli obligatsiyalar
05% Pul / Pul bozori
Ko'pgina investorlar va investitsion maslahatchilar Zamonaviy Portfolio nazariyasining elementlarini qo'llaydigan Taktik Asset Yechimi deb ataladigan nufuzli MPT investitsion uslubini qo'llaydilar.
Tactical Asset allocation bilan investor uchta asosiy aktiv sinflarini (zaxiralar, obligatsiyalar va naqd pul mablag'lari) qo'llashi va Portfolio portfelining qaytib kelishini maksimal darajada oshirish va xavfni minimallashtirish maqsadida portfelining og'irliklarini (foizlarini) faol ravishda muvozanatlashtiradi va moslashtiradi. indeks sifatida.
MPT tanqidiy
MPT ba'zi tanqidchilari MPT oddiy sotib olish-saqlash xususiyati emas, balki texnik tahlilni va tendentsiyalar va psixologiyaga bo'lgan ishonchni afzal ko'rgan investorlarni o'z ichiga oladi. Bozorlarda xatti-harakat va narxning o'zgaruvchanligini anglash va shuning uchun investitsiya qarorlarini o'z vaqtida tuzish qobiliyati investorga muvozanatli aktivlarni ajratish yondashuvidan ko'ra yaxshiroq xizmat qilishi mumkinligiga har doim dalil bo'lishi mumkin. Biroq, ko'plab sarmoyadorlar bozor vaqtida muvaffaqiyatsizlikka uchraydi va ularning ko'pchiligida vaqt, bilim yoki psixologik holat yo'q. Shuning uchun ko'pchilik investorlar quyidagi MPT dan foydalanyaptilar yoki hech bo'lmaganda asosiy g'oyalarini taktik aktivlarni ajratish yondashuviga qo'shib qo'yishadi.
Ogohlantirishlar: Ushbu saytdagi ma'lumotlar faqat muhokamalar uchun taqdim etiladi va investitsion maslahat sifatida noto'g'ri talqin qilinmasligi kerak. Hech qanday sharoitlarda, bu ma'lumot qimmatli qog'ozlarni sotib olish yoki sotish bo'yicha tavsiya emas.