Obligatsiyalar davlat va xususiy shaxslar tomonidan har xil xarajatlarni qoplash uchun berilgan IO'lardir. Sarmoyadorlar uchun obligatsiyalar zachiralarni kutilmaganligi sababli barqarorlikni ta'minlaydi va deyarli har bir portfelning bir qismi bo'lishi kerak.
Aksariyat aksariyat bozorlar bozordagi aksiyalarning qarama-qarshi yo'nalishi bo'yicha harakatlanadi. Agar aktsiyalar ko'tarilsa, zayomlar tushib ketadi va qimmatli qog'ozlar tushib qolsa, obligatsiyalar yuqoriga ko'tariladi. Bu juda keng miqyosli umumiylashtirilishdir, lekin bu zanjirlar zachiralarni mukammal hisoblagani sababini tushuntirishga yordam beradi.
Sizning tanlovingiz uchun turli xil munosabatlar mavjud va har bir tur ma'lum xususiyatlarga ega. Bu erda turli xil obligatsiyalar turlarini ko'rib chiqish mumkin:
AQSh moliya masalalari
Xavfsiz ro'yxatning yuqori qismida AQSh Xazina masalalari. AQSh hukumati "to'liq ishonch va kredit" bu qarzdorlik vositalarini qo'llab-quvvatlaydi, bu ularga bozorda eng xavfsiz investitsiyalarni beradi.
Ushbu xavfsizlikka mos keladigan narsa - juda kam daromad. Ba'zi hollarda, qaytarish hatto inflyatsiya darajasiga mos kelmasligi yoki u bilan birga qolish qiyin kechishi mumkin. AQSh moliya vazirligidan olinadigan barcha foizlar odatda davlat va mahalliy soliqlardan ozod qilinadi, lekin federal daromad solig'i emas.
Bu erda AQSh moliya institutlarining turli xil turlari mavjud:
- G'aznachilik obligatsiyalari - 10 yildan ortiq muddatga ega bo'lib, ularni xazina 1 000 AQSh dollaridan 1 million AQSh dollarigacha bo'lgan denominatsiyalarga qo'ydi. AQSh Xazina Xazina majburiyatlarini chiqarmaydi, ammo ularni ikkilamchi bozorda sotib olishingiz mumkin.
Ular har olti oyda foizlarni to'laydi va 30 yilgacha bo'lgan muddatga ega bo'ladi. Garchi ularni AQSh hukumati tashqarisidan sotib olgan bo'lsangiz ham, G'aznachilik majburiyatlari AQSh hukumati tomonidan "to'liq ishonch va kredit" tomonidan qo'llab-quvvatlanmoqda.
- Xazina yozuvlari - 2, 3, 5 yoki 10 yil muddatga va 1000 AQSh dollari qiymatida. AQSh moliya vazirligi ochiq savdolarda muntazam qaydlarni sotadi. Siz tanlov taklifini yoki raqobatbardosh bo'lmagan taklifni joylashtirish orqali Eslatmani taklif qilasiz.
Hukumatning mantiqiy dunyosida, raqobatdosh bo'lmagan taklif sizni eslatmani ta'minlaydi. Agar siz raqobatbardosh taklif qilsangiz, siz Eslatma olishingiz mumkin yoki bo'lmasligi mumkin. Mantiqiy, to'g'rimi?
Eslatma uchun foiz stavkasi kim oshdi savdosiga qo'yiladi. Raqobatbardagi taklif foiz stavkasini qabul qilasiz. Agar bu kim oshdi savdosida belgilangan kursi bo'lsa, siz Eslatmani olasiz. Agar bo'lmasa, eslatmani olmaysiz.
Auktsionda qatnashish huquqiga ega bo'lmagan har qanday taklif siz qabul qilgan har qanday me'yorni qabul qilishingizni bildiradi. Bu sizning eskizingizni olishni kafolatlaydi (agar kim oshdi savdosidan oshib ketmasa).
- Maslahatlar yoki G'aznachilik Inflyatsiya Qimmatli Qimmatbaho Qimmatbaho qog'ozlar - 5, 10 va 20 yil muddatli obligatsiyalardir. Ular auktsionda 1000 AQSh dollari miqdorida sotiladi, xuddi Hazinachining eslatmalari kabi.
TIPSni boshqacha holga keltiradigan narsa inflyatsiyani tartibga solishdir. Xar yili olti oyda iste'molchilar narxlarining indekslari inflyatsiya uchun asosiy qoidalarni belgilaydi. Foiz stavkasi ushbu inflyatsiyani tartibga soluvchi asosiy printsipga nisbatan qo'llaniladi.
Inflyatsiya muhitida olti oylik har bir foiz to'lovi keyingi darajadan yuqori bo'ladi. Muddatda TIP enflasyona ko'ra düzeltilmiş asosni yoki asl naqd qiymatini to'laydi, qaysi biri katta bo'lsa.
Qanday qilib ustun nominal qiymatdan kamroq bo'lishi mumkin? Deflyatsiya davrida sizning asosiy badalingiz kamaytiriladi va undan keyin foizlar kam bo'ladi. Bunday sharoitda deflyatsiyani to'g'rilash printsipi asl nominal qiymatdan kam bo'lishi mumkin.
- Xazina valyutalari - bu qat'iy ma'noda obligatsiyalar emas, chunki ularning muddati 4 dan 26 gacha. I, EE / E va H obligatsiyalarining bilan bir qatorda, naqd pulni boshqarish kategoriyasiga nisbatan qattiq obligatsiyalar emas.
AQSh moliya veb-sayti o'z mahsulotlarining barchasi haqida to'liq ma'lumotga ega.
Agentlik obligatsiyalari
Agentlik obligatsiyalari AQSh hukumati bilan bog'liq tashkilotlar tomonidan chiqarilgan obligatsiyalar guruhiga kiradi.
Bu agentliklar, odatda, AQSh hukumatining o'z zimmasiga olgan majburiyatlarini qo'llab-quvvatlamaydi.
Ko'pincha garovga qo'yilgan ipotekalarning yoki kreditlarning toifasiga kiradi, ya'ni ba'zi aktivlar, odatda kreditga bog'liq ko'chmas mulk. Ushbu obligatsiyalar AQSh moliya vazirligining qat'iy talablariga qaraganda ancha yuqori, lekin yuqori xavf emas. Ushbu obligatsiyalar, odatda, institutsional investorlarga katta miqdorda sotiladi. Quyida eng yaxshi tanilgan agentlik zayomlari bor:
- Hukumatning milliy ipoteka assotsiatsiyasi yoki Ginni Mae - AQSh hukumati tomonidan boshqariladi. Kreditorlardan ipoteka sotib oladi va ularni qimmatli qog'ozlarga havzalar bilan to'ldiradi. Uning qarzlari AQSh hukumati tomonidan to'la ishonch va kredit bilan quvvatlanadi.
- Federal milliy ipoteka assotsiatsiyasi yoki Fannie Mae ikkilamchi bozorda ipoteka sotib oladi va ularni Federal uy-joy idorasi (FHA) tomonidan sug'urtalash mumkin bo'lgan ipotekalarning ayrimlarini investorlarga sotadi. Qo'shimcha ma'lumot olish uchun ularning veb-saytiga tashrif buyuring.
- Federal uy-joy mulkdorlari shirkati yoki Freddie Mac Freddie Maga o'xshash, ammo FHA tomonidan kafolatlangan ipoteka yo'q. Freddie Mac haqida ko'proq ma'lumot olish uchun ularning veb-saytiga tashrif buyuring.
- Talabalar Kredit Marketing Assotsiatsiyasi yoki Sallie Mae ipoteka o'rniga talabalar kreditini to'ldirishadi. Ular garovga qo'yilgan qayta obligatsiyalarga qaraganda ko'proq talabga javob beradi. Qo'shimcha ma'lumotlar uchun Sallie Mae veb-saytiga tashrif buyuring.
Komissiya obligatsiyalari
Shtatlar, tumanlar, shaharlar, shaharlar, kommunal tumanlar va shunga o'xshash mahalliy hukumat organlari o'zlarining ishlarini moliyalashtirish uchun obligatsiyalar chiqaradilar.
Odatda munislar deb atalgan ushbu shahar aloqalari yangi yo'llar, maktablar, kanalizatsiya va boshqa loyihalarni moliyalashtiradi. Ba'zi hollarda loyihadan olingan yig'imlar obligatsiyalarni nafaqaga chiqarishga, boshqa hollarda esa soliq qarzidan foydalaniladi yoki ularning ikkalasining ham kombinatsiyasidan foydalaniladi.
AQSh moliya vazirligining xavfsizligi bilan bog'liq bo'lmasa-da, munis xavfsizligi juda yaxshi. Ushbu obligatsiyalarning asosiy xususiyati daromadning federal daromad solig'idan ozod bo'lishidir.
Ushbu soliqqa tortilmaydigan xususiyat, nisbatan xavfsizlik bilan birga, shahar aloqalarini konservativ investorlar uchun jozibador qiladi. Qo'shimcha bonus sifatida ba'zi hollarda obligatsiyalar davlat va mahalliy soliqlardan ozod bo'lishi mumkin.
Siz munisni brokerdan yangi nashrda yoki mavjud obligatsiyalarda sotib olasiz.
Korporativ obligatsiyalar
Kompaniyalar vaqt o'tishi bilan to'lanishi mumkin bo'lgan yirik loyihalarni moliyalashtirish uchun obligatsiyalar chiqaradi. Yangi aktsiyalarni chiqarish yoki qisqa muddatli kreditlardan foydalanish o'rniga, korxonalar yangi ob'ektlar, sotib olish va boshqa ehtiyojlarni qoplash uchun uzoq muddatli obligatsiyalardan foydalanadilar.
Korxonalar, hatto eng munosib kreditlar ham davlat emitentlari kabi bir xil xavfsizlik darajasiga ega emas; shuning uchun ularning obligatsiyalari yuqori foiz stavkalarini to'laydi.
Korporativ obligatsiyalar boshqa obligatsiyalarda keng tarqalgan bo'lmagan ikkita xususiyatni taklif qilishi mumkin:
- Convertible Bonds - Bu xususiyat bog`lanishni muayyan sharoitlarda oddiy aktsiyaga aylantirilishiga imkon beradi. Bu shartlar obligatsiya chiqarilganda chiqariladi.
- Callable Bonds - Ushbu obligatsiyalar kompaniyadan muddat oldin nomlanishi yoki sotib olinishi mumkin. Foiz stavkalari obligatsiyalar chiqarilganidan buyon sezilarli darajada tushgan taqdirda, kompaniya obligatsiyani chaqirishi yoki sotib olishi mumkin. Yuqori foizli obligatsiyani chaqirib, kompaniya qarzni past foiz stavkasida qayta moliyalashtirishi mumkin.
Nolinchi Kupon Bond
Bog'ning navbatdagi turi - nolli kuponli obligatsiya. Yuqoridagi boshqa obligatsiyalar turlari emitent tomonidan farqlanadi. Ushbu bog`lanish turi ko'plab sub'ektlar tomonidan chiqariladi, lekin u an'anaviy obligatsiyalardan farq qiladi, men uni ajratib qo'ydim.
Nomli kupon rishtasi, nomi shuni ko'rsatmoqdaki, muntazam qiziqish bildirmaydi. Buning o'rniga, siz chuqur chegirma bilan rishta sotib olib, uni to'liq nominal qiymatdan sotib olasiz.
Misol uchun, siz 1000 dollar qiymatida $ 700 qiymatida 10 yil muddatga nol sotib olishingiz mumkin. O'n yil mobaynida siz 1000 dollarlik obligatsiyani sotib olasiz.
Xulosa
Turli turdagi obligatsiyalarning bu keng tarqalishi siz uchun faqatgina bu ma'lumotni berishi kerak edi. Obligatsiyalar har bir portfel uchun muhim. Ular nima ekanligini va qanday ishlashini tushunish siz uchun ishlashi uchun birinchi qadamdir.