Mortgage krizisiga nima sabab bo'ldi?
Amerika orzusi
Uyga ega bo'lish " Amerika orzusi " ning bir qismidir. Bu odamlarga uzoq muddat davomida mulk bilan faxrlanishga va jamoat bilan shug'ullanishga imkon beradi. Biroq, uylar qimmat (yuz minglab dollarlarda - yoki undan ko'p) va ko'pchilik odamlar uy sotib olish uchun qarz olishlari kerak.
2000-yillarning boshlarida bu orzu rekord darajada odamlarga erishildi. Ipotekaning foiz stavkalari past darajada bo'lib, iste'molchilarga nisbatan kamroq oylik to'lovlar bilan qariyb yirik kreditlarni olish imkonini berdi ( to'lovlarning qanday pastligi past bo'lganini ko'rish uchun qanday to'lovlarni hisoblashni ko'rib chiqing). Bundan tashqari, uy narxi keskin ravishda oshdi, shuning uchun uy sotib olishda ishonchli tikish kabi tuyuldi. Kreditorlar, uylar yaxshi garovga qo'yilishiga ishonishgan, shuning uchun ular ko'chmas mulkdan qarz berishga va narsalar yaxshi bo'lgan paytda daromad olishga tayyor edilar.
Pul to'lash
Birinchi marta uy sotib oluvchilar uchun yaxshi narsalar bo'lgan, ammo mavjud uy-joy mulkdorlari ham oson pul va past narxlardan foydalanganlar.
Uy-joy narxining oshishi bilan uy egalari uylarida katta boylik topdilar. Ularning ko'pchiligi teng bo'lgan, shuning uchun nima uchun u uyda o'tirsin? Uy-joy mulkdorlari qayta moliyalashtirildi va o'z uylaridan naqd pul olish uchun ikkinchi ipoteka oldi . Ushbu pullardan ba'zilari oqilona sarflangan (qarzni qoplash uchun mol-mulkni yaxshilashga).
Ammo ba'zi uy-joy mulkdorlari bu pulni yashash xarajatlari va boshqa ehtiyojlar uchun ishlatishdi.
- Ko'proq ma'lumot oling: Qayta moliyalash nimani anglatadi?
Mortgage krizisidan oldin oson pul
Banklar ipoteka inqirozi paydo bo'lishidan oldin pulga osonlik bilan kirishni taklif qilishdi. Qarzdorlar yuqori talabga javob beradigan ipoteka vositalariga ega bo'lishdi, masalan, optsion-ARMlar va ular juda kam yoki yo'q hujjatlar bilan ipotekaga ega bo'lishdi. Hatto yomon kreditga ega odamlar subprime qarz oluvchilar sifatida tan olinishi mumkin.
Xavfli qarzdorlar: Qarzdorlar har qachongidan ko'ra qarz olishga muvaffaq bo'lishdi va past kredit ballari yuqori bo'lgan shaxslar "subprime" qarzdorlari sifatida tobora malakali bo'lganlar. Kreditorlar tomonidan qarzdorning daromadlari va aktivlarini tekshirishni talab qilmaydigan "hujjat" va "past hujjatlar" kreditlari ma'qullangan (yoki tasdiqlash standartlari befarq edi).
Xavfli mahsulotlar: qarzdorlar qisqa muddatli imtiyozlar bergan (uzoq muddatli risklarga ega) kreditlarni olishni osonlashtirishi bilan birga. Variant-ARM kreditlari qarzdorlarga o'zlarining qarzlari bo'yicha kichik to'lovlarni amalga oshirishga ruxsat berdi, lekin to'lovlar foizlarni qoplash uchun etarli bo'lmagan taqdirda kredit summasi amalda ko'payishi mumkin edi. Foiz stavkalari nisbatan past edi (garchi tarixiy darajalarda bo'lmasa-da), shuning uchun an'anaviy tezkor ipotekalarga oqilona imkoniyat bo'lishi mumkin edi.
Qallobchilik: Kreditorlar xaridlarni moliyalashni xohlashdi, ammo ba'zi uy sotib oluvchilar va ipoteka brokerlari qarz olish bo'yicha noto'g'ri ma'lumot berish orqali olovga yonilg'ini qo'shdi. Partiya hech qachon tugamaguncha, hamma narsa yaxshi edi. Uydagi narxlar tushib ketgan va qarz oluvchilar kredit olish imkoniga ega bo'lmaganda, haqiqat paydo bo'ldi.
Suyultirilgan likvidlik
Kreditlar uchun barcha mablag 'qaerdan kelgan? Butun dunyo bo'ylab ipoteka krizisining balandligida tez quriydigan likvidlik qoldig'i mavjud edi. Odamlar, korxonalar va hukumatlar sarmoya kiritish uchun mablag'ga ega bo'lishdi va ular past foizli muhitda ko'proq pul topish uchun ipotekaga bog'liq investitsiyalar uchun tuyadi paydo bo'ldi.
Ikkilamchi bozorlar: Banklar ipotekalarni o'z kitoblarida saqlab turishardi. Agar Siz Bank A dan pulingiz qarz olgan bo'lsangiz, siz Bank A ga bo'lgan to'lashlarni amalga oshirasiz va agar siz default deb hisoblasangiz, ular pul yo'qotadi.
Biroq, banklar hozir sizning qarzingizni sotmoqda va u ko'plab sarmoyadorlarga bo'linadi va sotilishi mumkin. Bu sarmoyalar juda murakkabdir, shuning uchun ko'pgina sarmoyadorlar investitsiyalar qanchalik xavfsizligini (ularni chinakam tushunmasdan) ularga baho berish uchun reyting agentliklariga tayanadi.
- Mortgage Backed Securities haqida ko'proq bilib oling.
- CDO ning (Kafolat bo'yicha qarz majburiyatlari) qanday ishlashini ko'rib chiqing.
- Ajablanarlisi biznes: reyting agentliklari ipoteka inqirozi uchun yaroqsiz
Banklar va ipoteka brokerlari o'yinda teri yo'qligi sababli (ular kreditlarni sotishdan oldin sotishlari mumkin edi), kredit sifati yomonlashdi. Qarz oluvchilar kreditlarni to'lashni ta'minlash uchun hech qanday javobgarlik yoki rag'bat yo'q edi.
Inqirozning dastlabki bosqichlari
Afsuski, tovuqlar uyga qaytib keldi va ipoteka inqirozi 2007 yilda kuchayib ketdi. Uy-joy narxi keskin tezligida to'xtab qoldi va narxlar 2006 yilda tushib ketdi. Uyni sotib olgan qarzdorlar oxir-oqibat ipoteka to'lovlarini to'lashni to'xtatdilar. Muhim masalalarni hal qilish uchun foiz stavkalari ko'tarilganligi sababli oylik to'lovlar moslashtirilgan ipoteka kreditlari bo'yicha ko'paydi.
Uy-joy egalari, noqulay uylarga ega bo'lganlar ozgina tanlov bilan qoldi. Ular bankni qarz olishni kutishlari mumkin edi, ular o'zlarining kreditini mashq dasturida qayta ko'rib chiqishlari mumkin edi, yoki ular faqat uydan chiqib, sukut saqlab qolishlari mumkin edi. Albatta, ko'pchilik o'z daromadlarini oshirishga va xarajatlarni kamaytirishga harakat qilishgan. Ba'zilar bu kamchilikni bartaraf etishga muvaffaq bo'lishdi, ammo boshqalar allaqachon orqada qolib, barqaror bo'lmagan ipoteka to'lovlariga duch kelishdi.
An'anaga ko'ra, banklar garovga qo'yilgan qarzlarni qaytarib olishlari mumkin. Shu bilan birga, uydagi qadriyatlar shunday darajada kamaydi, chunki banklar noaniq kreditlar bo'yicha jiddiy zarar ko'rdi. Davlat qonunlari va qarz oluvchilar qarz oluvchilarning har qanday kamchiliklarini yig'ishga harakat qiladimi yoki yo'qligini aniqladilar.
Plot qaltiraydi
Bir vaqtlar odamlar ro'yxatga olingan raqamlarga kreditlarni bermay boshlashdi (va bu so'zlar keyinchalik yomon bo'lganida), ipoteka inqirozi, albatta, qizib ketdi. Banklar va investorlar pul yo'qotishni boshladilar. Moliyaviy institutlar xavfni juda tez kamaytirishga qaror qilishdi va banklar bir-birlariga qarz berishga ikkilanib qolishdi, chunki ular hech qachon pulni qaytarib olishlarini bilmadilar. Albatta, banklar va korxonalar muammosiz faoliyat yuritish uchun pulga ehtiyoji bor, shuning uchun iqtisodni cho'ktirish to'xtatildi.
Bankning zaifligi (va qo'rquv) bankdagi muvaffaqiyatsizlikka olib keldi. FDIC ipoteka inqirozi oqibatida yuzlab bankdagi xatolarga tayyorgarlik ko'rayotgan xodimlarni tezlatib qo'ydi va bank dunyosining ayrim asosiy ob'ektlariga aylandi. Jamoatchilik bu yuksak darajadagi muassasalarni muvaffaqiyatsiz deb bilgan va vahima ortdi. Tarixiy voqeda biz pul bozoridagi mablag'lar " pulni sindira olamiz", deb eslatishdi.
- Deponentning himoyasi: FDIC Sug'urta qanday ishlaydi?
- Bankdagi muvaffaqiyatsizlikka nima kiradi?
- Ko'proq ma'lumot oling: Pul bozori jamg'armalari va pul bozori hisoblari
Boshqa omillar ipoteka inqirozining jiddiyligiga olib keldi. AQSh iqtisodiyoti yumshatilgandi va tovar narxlarining yuqoriligi iste'molchilarga va korxonalarga zarar keltirdi. Boshqa murakkab moliyaviy mahsulotlar ham ochila boshladi.
Lingering Effects
Qonun chiqaruvchilar, iste'molchilar, bankirlar va tadbirkorlar ipoteka inqirozining oqibatlarini kamaytirishga harakat qildilar. Bu voqealar dramatik zanjiriga aylandi va kelgusi yillarda ham davom etaveradi. Jamoatchilar "kolbasa qanday qilib ishlab chiqarilganini" ko'rishdi va bu dunyoni qanday egallashini bilish uchun hayratda qoldi.
Aksariyat iste'molchilarning uzoq muddatli ta'siri, bu 2000 yillarning o'rtalarida bo'lganiga qaraganda, garovga qo'yiladigan mablag'ga ega bo'lishni qiyinlashtiradi. Kreditorlar qarz oluvchilarning qarzni qaytarib olish qobiliyatiga ega ekanligini tasdiqlashlari kerak - odatda daromad va aktivlaringizni tasdiqlashingiz kerak. Uy-qarz jarayoni endi og'irroq, lekin umid qilamanki, moliyaviy tizim avvalgidan ko'ra sog'lom.