Keyingi besh yildan o'n yilgacha salbiy obligatsiyalar bozori tushib qolgan davrda ko'pchilik investorlar o'z portfellarini pasayishning ta'siridan himoya qilish yo'llarini topishlari kerak.
Shuni hisobga oladigan bo'lsak, bu erda aytiladigan bozorga kirish agar yaxshi ish qilsa, nima bo'lishi mumkinligi haqida maslahat berish uchun qisqa qo'llanma bor.
Qisqa muddatli qarzlarga e'tibor qarating, uzoq muddatli obligatsiyalardan saqlaning
Qisqa muddatli obligatsiyalar hayajonli emas va ular hosildorlik jihatidan ko'p narsalarni taklif qilmaydi. Biroq, ular ayiq bozorida jiddiy yo'qotishlarni ko'rishga imkon bermaydigan juda konservativ investitsiyalardir. Aksincha, uzoq muddatli obligatsiyalar qisqa muddatli obligatsiyalarga qaraganda foiz nisbati xavfini sezilarli darajada oshiradi. Ya'ni, foiz stavkalarining ko'tarilishi ularning ish faoliyatini yaxshilash uchun potentsialga ega.
Buni tasavvur qiling: 2013 yil 1 maydan 31 iyulgacha bo'lgan davrda obligatsiyalar bozori keskin kamaydi, chunki 10 yillik nizomning daromadliligi 1,64% dan 2,59% gacha ko'tarildi. (Shuni yodda tutingki, narxlar va hosillar qarama-qarshi yo'nalishda harakat qiladi .) Vanguard Uzoq muddatli Bond ETF (BLV) bu davrda 10,1% ga zarar etkazdi, Vanguard Intermediate Term Bond ETF (BIV) 5.0 %.
Shu bilan birga, Vanguard qisqa muddatli ETF (BFB) 0,6 foizga kamaydi.
Bu qisqa muddatli obligatsiyalar sizni ayiq bozorida sizni pulga aylantirmasligini anglatadi, ammo ularning uzoq muddatli hamkorlariga qaraganda sezilarli yo'qotishlarga ega bo'lish ehtimoli kamroq. Oddiy qilib aytganda: agar siz xavfsiz bo'lishni istasangiz, qisqa turing.
Yuqori xavfli aktivlardan qoching
Bonding bozorining barcha segmentlari bir xil ogohlantirish to'plamiga xuddi shunday munosabatda emas. Vaqt o'tishi bilan, misol uchun, investitsion korporativ va yuqori daromadli obligatsiyalar kabi yuqori kredit xavfi bo'lgan tarmoqlar uzoq muddatli rentabellik oshib borayotgan bo'lsa, bu ko'rsatkichni yanada yaxshiroq ko'rish qobiliyatini namoyish qildi. Ammo, yana bir muhim omil mavjud: rentabellik tezligi .
Agar obligatsiyalar narxlarida kutilayotgan pastga yo'naltirilgan tuzatishlar asta-sekin uzoq vaqt mobaynida ro'y berayotgan bo'lsa, ushbu aktivlar toifalari ishlashning yuqori samaradorligini ta'minlay olishi mumkin . Biroq, agar obligatsiyalar bozori 80-yillarning boshlarida, 1994 yil va 2013 yilning ikkinchi choragida ro'y bergan holatlarda tezroq sotuvga uchrasa, bu joylar ancha past darajali ishlamay qolishi mumkin.
Shuning uchun investorlar bozorni ikkala stsenariyga mos strategiya bilan yondashishi kerak. Ushbu sohalarda mablag'larni ko'rib chiqing, lekin ular uchun yuqori darajadagi qisqa muddatli yuqori rentabellikli obligatsiyalarni , shu jumladan, yuqori darajadagi daromadlilikni va foiz stavkasi xavfini yoki maqsadli muddatga mo'ljallangan mablag'larni birlashtiruvchi vositalarni taklif etadigan konservativ variantlarni izlang. belgilangan yozuvchi adolat muddati.
Shunga qaramay konservativ tarzda o'ynash - qo'shimcha daromad olish uchun ko'proq xavf-xatarni qo'zg'ash o'rniga - ayiq bozorida o'yinning nomi bo'ladi.
Bond-proksi tuzog'iga tushmang
Kam stavkalar davrida ommabop ommaviy harakatlar kursi, dividendlar to'laydigan aktsiyalar va imtiyozli zaxiralar va konvertatsiya qilinadigan obligatsiyalar kabi gibrid investitsiyalar uchun imkoniyatlar izlash edi. Bu sarmoyalar, aslida, 2010-2012 yillarda juda yaxshi ishlarni amalga oshirdi, lekin hech qanday xatoga yo'l qo'ymadi: "ishonchli vakillar" obligatsiyalarga qaraganda yuqori xavfga ega va ular ko'tarilgan vaqtlarda past darajaga tushib qolishi mumkin. Aslida, bu 2013 yilning ikkinchi choragida sodir bo'lgan. Bonding bozoridan daromad olish uchun tashqaridan qaraydigan investorlar ushbu sohalarda xavfsizlikni ta'minlay olmaydi.
Eng yaxshi tikish: qimmatli qog'ozlar bozori bilan bog'liq xatarlarni qabul qilmang - hatto "konservativ" investitsiyalarda ham - qisqa muddatli zararlarga bardoshli bo'lmaguningizcha.
Bu erda ishonchli vakillarning xatarlari haqida ko'proq bilib oling.
Ko'rib chiqish uchun to'rtta investitsiya
Ko'pgina sarmoyadorlar indeks qiymatini past narxlar va nisbatan prognozli bo'lishlari uchun afzal deb biladilar, ammo ayiq bozori quyidagi investitsiyalarni ko'rib chiqishga sabab:
- Faol mablag' bilan boshqariladigan mablag'lar : Faol menejerlar, odatda, o'zlarining passiv boshqariladigan hamkorlariga qaraganda haq to'lashadi, biroq ular shuningdek, o'zlarining portfellarini xavf-xatarni kamaytirish va imkoniyatlarni imkon qadar kengaytirish uchun sarflaydilar. Shu tarzda, investorlar, bir oyi bozorining ta'sirini bartaraf qilish uchun qadamlar tashlagan professional boshqaruvchining foydasiga ega. Eng yaxshi tikish: uzoq muddatli boshqaruvchi va kuchli mashg'ulotlarga ega bo'lgan kam haq to'lanadigan mablag'larni saqlang.
- Cheklanmagan obligatsiyalar jamg'armalari : "Cheksiz" - menejerni "har qanday joyga" qobiliyatini kreditlar sifati , muddati yoki geografiyasi nuqtai nazaridan baholaydigan mablag'lar uchun nisbatan yangi nom. Bu faol boshqaruvdan keyingi qadamdir, chunki faol mablag'lar bozorlarning ma'lum bir sohasiga cheklangan bo'lishi mumkin, bunda cheklangan mablag'lar bunday cheklovlarga ega emas. Ko'proq imkoniyatlardan, kamida nazariy jihatdan, bozordagi pasayishni bartaraf etishning ko'plab usullarini hisobga olish kerak.
- Yuzlab foiz stavkalari : Foiz stavkali foizlarni to'lamaslik o'rniga, bu obligatsiyalar ustun stavkalar bilan yuqoriga ko'tarilgan rentabellikka ega. Kambag'al bozor samaradorligidan qat'iy nazar, o'zgaruvchan foizli obligatsiyalar past darajadagi bozorda odatdagidek tezkor investitsiyalarga qaraganda yaxshiroq ishlashni kutishlari mumkin.
- Xalqaro obligatsiyalar : Xalqaro iqtisodlar Qo'shma Shtatlar kabi bir xil sharoitlar bilan ta'sirlanmasligi sababli, ular ayiq bozorida yomon ishlashi shart emas. Shunga qaramasdan, bu erda "operativ" so'z bo'lishi "mumkin". Eslatib o'tamiz, jahon iqtisodiyotida tobora kengayib borayotgan tashqi iqtisodiy munosabatlarda xorijiy obligatsiyalar AQSh bozorida sodir bo'layotgan narsalarga qaraganda bir xil yoki yomonroqdir. Eng yaxshi yondashuv, bugungi kunda xalqaro bozorlar Qo'shma Shtatlarga nisbatan qanday ishlashini kuzatishdir. Aprel-iyul oylarida nisbatan yuqori darajaga ega bo'lgan rivojlangan bozor korporativ obligatsiyalar kelgusi yillarda salohiyatli ishlashning manbai sifatida qarashlari mumkin.
Yakka bozorda fondlardan yaxshiroq pul tikish
Bond pul mablag'laridan farqli o'laroq, alohida obligatsiyalar belgilangan muddatga ega. Bu, obligatsiyalar bozorida nima bo'lishidan qat'i nazar, investorlar o'z qarzlarini bajarmagan hollardagina, asosiy kapitalni qaytarib olishga kafolat beradi. InvestorPlace kompaniyasining Daniel P. Putnning "Pensiya vaqtida obligatsiyalarga investitsiya qilishning eng yaxshi usuli" nomli maqolasida yozadi:
"Xususiy obligatsiyalar ... ikkita asosiy afzalliklarni taklif etadi. Birinchidan, yuqori darajali obligatsiyalarni oldindan belgilashning past darajasiga ega bo'lgan investorlar, obligatsiya fondlari bilan yuz berishi mumkin bo'lgan asosiy yo'qotishlarni kamaytirishga yoki hatto yo'q qilishga qodir. Agar rentabellik keskin oshsa-da, investorlar kechalari uxlashlari mumkin, chunki bozordagi o'zgarish ularning qattiq pul ishlanganda pul to'lashga tayyor emas. Ikkinchidan, ko'tarilgan stavkalar, aslida, mavjud obligatsiyalarni to'laqonli ravishda egallab olishlari uchun yuqori darajadagi qimmatli qog'ozlarni sotib olish imkonini berib, alohida obligatsiyalarda investorlarning foydasiga ishlaydi. Salbiy-qaytariladigan muhitda bu ikki fazilatning qiymatlari ortiqcha qiymatga ega emas. "
Bu, albatta, e'tiborga olishning yondashuvi, ammo tegishli tadqiqotni amalga oshirish uchun zarur bo'lgan vaqtni bajarishga tayyor bo'ling.
Pastki chiziq
Ayiq bozorida ishonch bo'lmasa-da, zaif kelajakning qaytib kelish ehtimoli 2010-2012 yillarni ifodalovchi yuqori darajadagi qaytib keladigan muhitga qaytish ehtimoli ortib ketishi ehtimoldan xoli emas. Investorlar - ayniqsa, nafaqaga chiqqan yoki yaqin bo'lganlar - o'zlarining portfellarini potentsial eng yomon vaziyatlardan himoya qilish usullarini ko'rib chiqishi kerak.
Ogohlantirishlar : Ushbu saytdagi ma'lumotlar faqatgina muhokamalar uchun taqdim etiladi va investitsion maslahat deb talqin qilinmasligi kerak. Hech qanday sharoitlarda, bu ma'lumot qimmatli qog'ozlarni sotib olish yoki sotish bo'yicha tavsiya emas. Investitsiya qilishdan oldin har doim investitsion maslahatchi va soliq mutaxassisiga murojaat qiling.