Jamg'arma zayomlari
Jamg'arma zayomlari eng ishonchli sarmoyadir, chunki ular hukumat tomonidan qo'llab-quvvatlanadi va ular asosan yo'qotmaslik kafolatlanadi. Ular haddan tashqari hosilni taklif qilmaydi, lekin ular obligatsiyalar bozoridagi barcha variantlar orasida eng yuqori darajadagi xavfsizlikni ta'minlaydi. Ular TreasuryDirect orqali sotib olish oson, va ular davlat va mahalliy miqyosda soliqqa tortilmaydi.
Bundan tashqari, federal darajada ta'lim olish uchun soliq to'lash uchun ham soliqqa tortilishi mumkin. Bir ahvolga tushib qolganimizdiki, ular boshqa turdagi investitsiyalar kabi suyuq (osonlik bilan sotib olinadigan va sotilgan) kabi emas - ularni hayotning birinchi yilida naqd pulga aylantira olmaysiz, va agar siz ularni dastlabki besh yil mobaynida uch oylik foizli jarimaga tortiladi.
AQSh xazinalari
Qo'shma Shtatlar hukumati moliya tizimining yomonlashishiga qaramasdan, AQSh xazina majburiyatlari u erda eng xavfsiz investitsiyalardan biri bo'lib qolmoqda. Bu holda, defolt xavfi yo'q va foiz stavkasi xavfi omil emas. Shuni ham yodda tutingki, Treasuriyaga investitsiya kiritadigan o'zaro fondlar va birja savdosi mablag'lari etuk emas, ya'ni ular foiz nisbati xavfiga juda sezgir. AQSh xazinalari, odatda, kredit xavfining yo'qligi (yoki boshqa so'zlar bilan, sukut xavfi) tufayli boshqa turdagi obligatsiyalarga nisbatan past rentabellikni taqdim etadi.
Xazina inflyatsiyasi himoyalangan qimmatli qog'ozlar
G'aznachilik inflyatsiyasi himoyalangan qimmatli qog'ozlar yoki maslahatlar, investorlar uchun inflyatsiya xavfini boshqarish uchun yordam berishning bir usuli hisoblanadi. Maslahatchi direktori iste'molchilar narxlari inflyatsiyasi (CPI) bilan bir qatorda, investorlar uchun kafolatlangan "real daromad" (yoki inflyatsiyadan keyin) keltirib chiqaradi.
Natijada, TIPS investitsiyalarning xarid qobiliyatini saqlab qolmoqchi bo'lgan investorlar uchun muhim portfel komponenti bo'lishi mumkin. Biroq, AQSh hukumati tomonidan chiqarilganiga qaramay, TIPS, ayniqsa, agar aktivlar sinfini o'zaro fondlar yoki ETFlar orqali kirishni istasangiz, ular foiz stavkalariga nisbatan sezgirligidan kelib chiqadi.
Komissiya obligatsiyalari
Shaharlar, shtatlar va boshqa mahalliy boshqaruv organlari tomonidan chiqariladigan shahar xazinalari federal soliqlardan ozod. Agar siz qarzni yashayotgan davlatda chiqarilsa, ular davlat va mahalliy soliqlardan ozoddir. Biroq, shahar zayomlari, odatda, yuqori soliq imtiyozlari bo'lgan investorlar uchun eng foydali hisoblanadi. Soliq imtiyozlari past bo'lganlar uchun, u soliqqa tortiladigan qimmatli qog'ozlarga investitsiyalarni to'lashi mumkin, chunki soliq solinadigan masalalar, odatda, shahar zayomlariga qaraganda soliqlarning yuqoriligini oshiradi.
Ipotekaga ajratilgan qimmatli qog'ozlar
Ipotekaga qo'yilgan qimmatli qog'ozlar (MBS) - emitent banklar tomonidan sotiladigan va birgalikda "ko'llar" ga paketlangan va yagona xavfsizlik sifatida sotiladigan uy-joy ipotekalari guruhlari. Uy-joy mulkdorlari foizlar va asosiy to'lovlarni amalga oshirganda, ushbu pul oqimi MBS orqali o'tadi va obligatsiyalar egalariga o'tadi. Ipotekaga mo'ljallangan qimmatli qog'ozlar odatda AQSh xazinalaridan yuqori daromad keltiradi, biroq ular uy-joy egalarining ipotekalarni muddatidan oldin to'lash qobiliyatiga bog'liq bo'lgan boshqa bir qator xavflarni taklif qilishadi.
Assotsiatsiyalangan qimmatli qog'ozlar
Assotsiatsiyalangan qimmatli qog'ozlar (tormoz) - bu kreditlar havzalari - odatda kreditlash kartalari, avtokreditlar, uy-joy kreditlari, talabalar uchun kreditlar va hatto qayiq yoki o'yin-kulgi uchun kreditlar - ". Faqat eng rivojlangan individual investor bevosita shaxs tomonidan qo'llab-quvvatlanadigan qimmatli qog'ozlar orqali amalga oshiriladi, chunki asosiy kreditlarni baholash uchun katta miqdordagi tadqiqotlar zarur. Ammo, sizda obligatsiya fondining egasi bo'lsa, portfelining Tormozning oddiy og'irligi borligi yaxshi. Ayni paytda valyuta ayirboshlashdagi mablag'lar faqatgina aktivlarni qo'llab-quvvatlaydigan qimmatli qog'ozlarga yo'naltirilgan.
Tijorat ipoteka kreditlari
Tijorat ipoteka ta'minotidagi qimmatli qog'ozlar (SPKT) tijorat ko'chmas mulk kreditlari bilan ta'minlanadi. Odatda bu kreditlar ofis binolari, mehmonxonalar, savdo majmualari, ko'p qavatli binolar, fabrikalar va h.k. kabi uy-joylar uchun sotiladi.
SPK larning odatiy xavfi mavjud bo'lsa-da, investorlar qimmatbaho qog'ozlarga investitsiya qilmasdan turib ko'chmas mulk bozoriga ta'sir qilishni taklif qilishadi, odatda boshqa turdagi obligatsiyalarga nisbatan xavf uchun jozibador daromad keltiradilar.
Korporativ obligatsiyalar
Korporativ obligatsiyalar , shirkatlar tomonidan o'z operatsiyalarini moliyalash uchun chiqarilgan obligatsiyalardir. Korxona obligatsiyalar, odatda, hukumatning muammolariga qaraganda yuqori rentabellikni taklif etadi, biroq ular defolt (ehtimol past darajadagi masalalar qatorida) sababli biroz yuqori xavfga ega. Korporativ obligatsiyalar arenasi investorlar uchun xavf-xatarlarni va ularga mos keladigan kombinatsiyani eng qisqa muddatgacha uzoq muddatli va juda past xavfdan biroz yuqori xavfga ega bo'lish bo'yicha variantlar to'liq menyusiga ega. Shuning uchun korporativ obligatsiyalar ko'p tomonlama daromadga yo'naltirilgan portfelning asosiy qismidir.
Yuqori samarali obligatsiyalar
Oliy rentabellikli obligatsiyalar qarzlarini investitsion darajani egallashni oldini olish uchun etarli darajada shubha tug'diradigan kompaniyalar tomonidan chiqariladi. Yuqori daromadli kompaniyalar yuqori darajadagi qarzga, ish beruvchining biznes modellariga yoki salbiy daromadga ega bo'lishi mumkin. Natijada, ular sukut saqlashning ehtimoli katta. Shuning uchun bunday kompaniyalar past kredit darajasiga ega bo'lishadi va investorlar o'zlarining obligatsiyalariga ega bo'lish uchun yuqori rentabellikni talab qilishadi. Shunday bo'lsa-da, yuqori rentabellikga ega obligatsiyalar (guruh sifatida) odatda boshqa aktivlar sinfidan yuqori daromad keltirib chiqaradi va ularning tarixiy jami daromadlari mustahkam bo'ladi.
Katta kreditlar
Bundan tashqari, kreditlar yoki sindikatlashgan bank kreditlari deb ataladigan yirik kreditlar kredit banklari korporatsiyalarga aylantiriladi va keyinchalik investorlarga sotiladi va sotiladi. Yuqori kreditlar kafolat bilan ta'minlangan bo'lsa-da, ular hech qanday xavf-xatarsizdir. Ushbu turdagi kreditlar, odatda, quyida keltirilgan investitsion kompaniyalarga berilganligi sababli, kredit xavfining darajasi yuqori. Katta kreditlar investitsion korporativ obligatsiyalarga qaraganda ko'proq talabga javob beradi, lekin yuqori rentabellikli obligatsiyalarga qaraganda biroz kamroq talabga javob beradi. So'nggi yillarda investorlarning jalb darajasi, diversifikatsiya qilish qobiliyati va o'zgaruvchan stavkalar tufayli bu aktivlar klassiga ko'proq e'tibor qaratilmoqda - bu obligatsiyalar bozori zaifligidan himoyalanishning bir elementini ta'minlaydi.
Xalqaro obligatsiyalar
Faqatgina ichki obligatsiyalarni egalagan investorlar, barqaror kambag'al olamning aksariyat qismida - ularning obligatsiyalari portfeli diversifikatsiya qilingan taqdirda ham yo'q bo'lib ketishi mumkin. Mahalliy obligatsiyalar singari, xorijiy obligatsiyalar ham kredit xavfiga (ya'ni, defolt xavfi) va foiz stavkasi xavfiga (mavjud bo'lgan foiz stavkalariga sezuvchanlik) ta'sir ko'rsatadi. Biroq, xalqaro iqtisodlar doimo AQSh iqtisodi bilan bir xil davrda harakat qilmaydi, ya'ni chet ellik obligatsiyalar ko'pincha AQSh bozoriga nisbatan bir-biridan farq qiladigan ishni ta'minlaydi. Afsuski, rivojlangan bozorda xorijiy davlat obligatsiyalari daromadlari odatda AQSh xazinalaridan ko'ra jozibali emas, garchi investorlar ham valyuta almashinuvi xavfini o'z zimmasiga olishi mumkin.
Rivojlanayotgan bozordagi obligatsiyalar
Rivojlanayotgan bozor munosabatlari dunyodagi rivojlanayotgan mamlakatlar hukumatlari yoki korporatsiyalari tomonidan beriladi. Rivojlanayotgan bozordagi obligatsiyalar yuqori xavfga ega, chunki kichik davlatlar keskin iqtisodiy o'zgarishlarni, siyosiy bo'hronni va odatda o'rnatilgan moliyaviy bozorlarga ega bo'lmagan mamlakatlarda mavjud bo'lmagan boshqa keskinliklarni boshdan kechirish ehtimoli ko'proq deb topildi. Sarmoyadorlar kompensatsiya qilinishi yoki ushbu qo'shimcha xatarlarni talab qilishlari kerakligi sababli, rivojlanayotgan mamlakatlar odatda ko'proq ishlab chiqarilgan mamlakatlarga qaraganda yuqori rentabellikni taklif etadilar.