Maslahatlar qanday ishlaydi
Muntazam ravishda hazinachining obligatsiyalari kabi , TIPS sobit foiz stavkasi bo'yicha yiliga ikki marta foizlar to'laydi. TIPS oddiy Treasuriyalardan farq qiladi, chunki TIPSning asosiy qiymati iste'molchilar narxlari indekslari (CPI) tomonidan o'lchanadigan inflyatsiyaga asoslangan holda yuqoriga va pastga moslashadi.
Qaytib keluvchi investorlarning stavkasi to'g'rilangan principni aks ettiradi.
Misol
Maslahatlar qanday ishlashini tushunishning eng yaxshi usuli misolni ko'rsatishdir. TIPS semiannualda foizlarni to'laydi, ammo oddiylik maqsadlarida, har bir taqvim yilida obligatsiyaning qiymati qanday o'zgarganiga qaraydi.
Hazinani aytishicha, inflyatsiyaning himoyalangan xavfsizligi 1000 dollar va 3 foizli kuponga ega. Birinchi yilda investor ikki yarim yillik to'lovlarda 30 AQSh dollarini oladi. O'sha yili, miltiq 4 foizga oshdi. Natijada, nominal qiymati $ 1,040 ga ko'tarildi.
2-yilda investor bir xil 3 foiz kuponu oladi, ammo bu safar yangi, moslashtirilgan nominal qiymati $ 1,040. Natijada: 30 dollarlik foizli to'lovni olish o'rniga, investor 31,20 dollar (0,3 marta 1,040 AQSh dollari) miqdorida foiz oladi. 3-yilda inflyatsiya 2 foizga pasayadi. Nominal qiymati $ 1,040 dan $ 1060,80 gacha ko'tariladi va investor 31,82 AQSh dollari miqdorida foiz oladi.
Ushbu operatsiyani bajarish aloqaning uzilishiga qadar davom etadi. Shunday qilib, TIPS to'lovi ikki qismdan iborat: "CPI o'sishi" va "real daromad", ya'ni inflyatsiya yuqoriligi.
Obligatsiyalar yetishtirilgandan so'ng, investorlar, to'g'rirog'i, yuqori darajadagi asosiy yoki dastlabki investitsiyalarni oladi, qaysi biri katta bo'lsa.
Natijada, investorlar noyob deflyatsiya holatida (tushayotgan narxlarda) ham obligatsiyaning nominal qiymatidan kamroq ololmaydilar.
Narxlarning o'zgarish xavfi
Maslahatlarga investitsiya qilish birinchi qarashda juda jozibali ko'rinishi mumkin, ammo investorlar e'tiborga olishlari kerak bo'lgan uch masala mavjud :
1) TIPS bg̀limi davomida uning asosiy deflyatsiya davrlarida yoki tushib kg̀rsatkichlarda pasayishi kuzatiladi.
2) Bondning nominal qiymatining oshishi har yili soliqlarni keltirib chiqaradi, bu nafaqat inflyatsiya muhofazasi elementini iste'mol qilmasdan, balki qo'shimcha soliq ishlarini yaratadi. Shuning uchun shaxsiy TIFE obligatsiyalari soliqqa tortilmagan hisobga nisbatan mantiqan to'g'ri keladi.
3) TIPS kredit xavfini yoki ularning emitentlari tomonidan sukut saqlanmaydigan bo'lsa-da, bu holatda AQSh hukumati ularning narxi va muddati va muddati o'rtasida o'zgaruvchanligini ko'rsatadi.
TIPS, shuningdek, foiz stavkalari o'zgarishlariga juda sezgir. Natijada, agar siz TIFTni etgunga qadar sotgan bo'lsangiz, pul yo'qotishingiz mumkin. Bunday holatda, asosiy funktsiyani yo'qotish inflyatsiya himoyasi foydasidan ancha ustun bo'lishi mumkin. Agar siz bu qarzni voyaga etmaguncha ushlab turishni istasangiz, bu muammo emas.
Agar TIFFga sarmoya kiritadigan o'zaro fond yoki birjadan tashqari fondga (ETF) ega bo'lsangiz, asosiy tovushlar muammoga aylanishi mumkin.
Bunday holda, foiz stavkalarining oshishi fondning qimmatli qog'ozlar narxining sezilarli darajada pasayishiga olib keladi. Yagona obligatsiyaning farqli o'laroq, investitsion fondlar belgilangan muddatga ega emas, shuning uchun sizning asosiy badalingiz to'liq qiymatiga ega bo'lishingizga kafolat yo'q.