Xazina inflyatsiyasi - qimmatli qog'ozlar formulasidan foydalanish haqida bilib oling
Maslahatlar nima?
To'g'ri-vanilya hazinachining eskizlari kabi , TIPS investorlarga yarim yillik to'langan foiz stavkali rentabellik bilan ta'minlaydi. Muhim farq: TIPS printsipi iste'molchilarni narx indeksi (TShI) o'zgarishini aks ettirish uchun o'rnatiladi va foizlar to'lovi obligatsiya qiymatini hisobga olgan holda hisoblab chiqiladi.
Ushbu to'lov inflyatsiya bilan kuchayadi, lekin kam hollarda deflyatsiya holatida (ya'ni narx tushayotgan) kamayadi. Investorning asosiy mablag'lari uning o'ziga xos investitsiyasidir. Muxtasar qilib aytganda, bu ko'rsatkich CPI bilan ko'tariladi, kupon stavkasi esa investorning "haqiqiy daromadi" ni aks ettiradi yoki inflyatsiya yuqoriligicha qoladi.
Taqqoslash uchun oddiy vanilya xazinalari bunday inflyatsiyani himoya qilmaydi. Investor inflyatsiyaning asosiy tushunchaga ta'siri bilan to'la ekanligi sababli u yuqori foiz stavkasini talab qilmoqda, inflyatsiya qarshi "himoya" deb hisoblanishi mumkin - maslahatchi emas, balki o'z xazinasiga ega bo'lish.
Inflyatsiya istiqbollarini TIPS bilan hisoblash
Ushbu xavf mukofoti xazina va xazina inflyatsiya darajasida saqlanadigan xavfsizlik bo'yicha (TIPS) rentabellikdagi farqni taqqoslash yo'li bilan hisoblab chiqilishi mumkin. Natijada, investorlar tomonidan talab qilinadigan himoyalanish miqdori ko'rsatiladi, bu esa o'z navbatida inflyatsiyaning kutilayotgan natijalari haqida gapiradi.
Misol uchun, agar besh yillik xazina 3% daromadga ega bo'lsa va besh yillik TIPS 1% daromadga ega bo'lsa, kelgusi besh yil uchun inflyatsiya kutish taxminan 2% ni tashkil qiladi. Shunga o'xshab, ikki yoki o'n yillik muammolar bilan biz ushbu davrlardagi kutishlarni bildiramiz. Ushbu farq ko'pincha "buzilgan" inflyatsiya darajasi deb ataladi.
Tenglama qarashning yana bir yo'li quyidagicha:
Xazina daromadi = TIPS daromad + kutilgan inflyatsiya
Shu bois, biz kelajakda inflyatsiya darajasini kutishimiz mumkin, hech bo'lmasa nazariy jihatdan. Buning sababi faqat "nazariya" dir, chunki ikkala qimmatli qog'ozlar o'rtasidagi farqlar bu hisob-kitobni aniq natija berishga to'sqinlik qiladigan bozordagi bozordir. Maslahatlar bo'yicha treyderlar hajmi Treasuriyalarga qaraganda ancha past bo'ladi, shuning uchun daromadning farqliligi ko'pincha inflyatsiya talablari bilan bog'liq bo'lmagan texnik omillar tufayli o'zgarishi mumkin. Natijada, ozuqa buzilishi qo'llanmalar sifatida qo'llanilishi mumkin, ammo mavjud kutishlarning mutlaq o'lchovi sifatida emas.
Enflasyondaki talablarini kuzatib boradigan ETF
Investorlar, aslida, inflyatsiya kutishlarini sotishadi, chunki birja savdosi bilan shug'ullanadigan to'rtta fond (ETF) 10 yillik xazina va 10 yillik maslahat o'rtasidagi farqni kuzatib boradi:
- ProShares 30 yil konsultatsiya / TSY Spread (RINF) : TIPS-G'aznachilik tarqalishini hech qanday kaldıraçla izlar. Kutilayotgan natijalar ortib borayotgan ushbu fondning ulushi oshishi kerak.
- ProShares Short 30 Year TIPS / TSY Spread (FINF) : TIPS-G'aznachilik tarqalishining teskarisini hech qanday kaldıraçsız izlar. Ushbu fond inflyatsiya talablari tushib qolganda ko'tariladi.
- UltraPro 10 yil konsultatsiya / TSY Spread (UINF) : TIPS-Xazina yoyilishini uch marotaba takrorlash bilan kuzatib boradi . Ushbu aksiyadorlik jamiyatining qimmatli qog'ozlar bahosi yoyilishdan uch barobar ko'p bo'lishi kerak.
- UltraPro qisqa 10 yillik maslahatlar / TSY tarqalishi (SINF) : TIPS-G'aznachilik tarqalishining teskarisini uch marta takrorlash bilan kuzatish . Ushbu jamg'armaning ulushi bahosining uch baravaridan ko'p bo'lishi kerak.
Shuni e'tiborga olingki, ushbu ETFlar o'rtacha boshqaruv to'lovlaridan yuqori bo'lishi mumkin.
Pul haqida soliq, sarmoya, moliyaviy xizmatlar va maslahat bermaydi. Ma'lumot investitsiya maqsadlariga, investitsion tavakkalchilikka yoki muayyan investorning moliyaviy sharoitlariga e'tibor bermasdan taqdim etiladi va barcha investorlar uchun mos kelmasligi mumkin. O'tmishdagi natijalar kelgusi natijalar haqida dalolat bermaydi. Investitsiya xavfni o'z ichiga oladi.