Haqiqiy qaytish va real daromadni qanday hisoblash mumkin
Haqiqiy daromad , inflyatsiya darajasi hisobga olinganidan so'ng , investorning pulni qaytarishi. Matematika juda sodda: agar basharti muayyan yil ichida 4 foizni tashkil etsa va joriy inflyatsiya darajasi 2 foizni tashkil etsa, real daromad 2 foizni tashkil qiladi.
Haqiqiy qaytib = Nominal qaytib - inflyatsiya
Xuddi shu hisob-kitobni obligatsiya jamg'armasi yoki boshqa har qanday investitsiya turi uchun ishlatish mumkin.
Xuddi shunday, real rentabellik - bu rishtalarning nominal rentabelligi va inflyatsiya darajasi. Agar obligat 5 foizni tashkil qilsa va inflyatsiya 2 foizga ketsa, real daromad 3 foizni tashkil etadi.
Haqiqiy ishlab chiqarish = nominal hosildorlik - inflyatsiya
Nima uchun sarmoyadorlar haqiqiy daromad va real daromadga qarashadi?
Ushbu hisob-kitoblarning sababi inflyatsiya siz ushlagan har bir dollardagi pulning xarid qobiliyatini pasaytiradi. Agar pulingizni xavfsiz saqlasangiz, nominal qiymati bir xil bo'lib qolaveradi, lekin har bir dollarning haqiqiy qiymati inflyatsiya darajasi bilan kamayadi.
Buni tasavvur qiling: Keling, bu yil sizning oilangizni bir hafta davomida ovqatlantirish uchun 200 dollar kerak deb hisoblang. Agar inflyatsiya 2 foizda ishlayotgan bo'lsa, kelgusi yilda bir xil oziq-ovqat savatchasi 204 dollar turadi. Agar sizning investitsiyalaringizni qaytarish 1% bo'lsa, u holda siz yil oxirida faqatgina $ 202 ga erishasiz - sotib olish kuchingiz sizning 1% nominal getirisi va 2% inflyatsiya darajasi va haqiqiy daromadingiz o'rtasidagi farq bilan kamayadi salbiy 1%.
Investitsiyalarni to'g'ri boshqarishni ta'minlash uchun haqiqiy daromadlarga e'tibor berish muhimdir.
Investitsiya qarorlaringizdagi ushbu tushunchalarni qanday qo'llash mumkin?
Haqiqiy daromadlar va real daromadlar investitsiyalarda muhim ahamiyat kasb etadi, ammo ular hech qanday sabablardir. Ba'zan, investorlar xavfsizlik nuqtai nazaridan inflyatsiya darajasidan past rentabellikni qabul qilishlari kerak.
Ayniqsa, sobiq sarmoyadorlar uchun xavfsiz investitsiyalar, jumladan, depozit sertifikatlari (CD), pul bozori fondlari , jamg'arma zayomlari va AQSh xazina valyutasini o'z ichiga olishi mumkin. Ushbu investitsiyalarning afzalligi shundaki, bu xavfni kamaytirish xavfi minimaldir. Masalan, AQSh xazinasi, rejalashtirilgan foizlarni qarzga to'lamagan. Biroq, bu investitsiyalarning investitsiyalarning nominal rentabelliklari inflyatsiya darajasidan yuqori emasligi, yomonroq, hatto pastroq bo'lishidir. Bu holat salbiy real rentabellik deb nomlanadi.
Salbiy real daromadlar
"Salbiy real daromadlar" atamasi, investitsiyaning nominal rentabelligi inflyatsiya darajasidan bir xil yoki pastroq bo'lganini aniqlash uchun ishlatiladigan atama. 2007 yilda boshlangan jiddiy iqtisodiy inqirozdan so'ng AQSh iqtisodini yo'qotish strategiyasining bir qismi sifatida AQSh Federal zaxirasi federal fondlar nisbatlarini nolga yaqinlashtirdi. Shunday qilib, korxonalar investitsiyalar va kengaytirish uchun pul qarz olish uchun kam xarajat qildilar - strategiya ko'pincha "miqdoriy pasayish" deb nomlangan. Ushbu strategiyaning ko'plab afzalliklaridan biri shundaki, u 2009 yilda iqtisodiy siyosat instituti tomonidan tasdiqlangan real ishsizlik darajasini 10 foizdan oshib ketgan.
Ammo shu strategiya natijasida moliyaviy investitsiya jamiyati ko'pincha pensionerlarga tavsiya etayotgan va pensiyaga chiqayotganlar inflyatsiya darajasidan pastroq bo'lgan bir xil xavfsiz investitsiya vositalari.
Bu g'ayritabiiy holat; Tarix davomida xazinalar odatda ijobiy real rentabellikga ega. Ammo Buyuk Rezektsiyadan so'ng, investorlar ushbu investitsiyalar bo'yicha real daromadlar salbiy bo'lgan taqdirda ham " xavfsiz hudud " maqomi tufayli xazinalar sotib olishni davom ettirdi.
Pastki chiziq
Investitsiyalarning real daromadliligi faqatgina e'tiborga olinmaydi yoki ba'zan hatto asosiy e'tiborga ega emas. Investorlar shuningdek, boshqa masalalar bo'yicha ham e'tiborga olishlari kerak: ularning uzoq muddatli maqsadlari, investitsion ufqning davomiyligi va ularning xavf tolerantligi . Barcha holatlarda, inflyatsiya ta'sirining investitsion daromadlar bo'yicha ta'sirini bilish muhimdir. Investitsiyalarni baholashda, uning nominal getirisine yoki nominal getirisine qarab, uning haqiqiy getirisini va haqiqiy rentabelliklarini hisobga olishni unutmang. Ushbu narsani yodda tutib, tasarrufunuzun sotib olish kuchini boshqarishingizga yordam beradi.