Sizning moliyaviy mustaqillik uchun sayohatingizni boshlanganda sizni aqlga sig'diradigan narsalar
1. Siz boshlangunga qadar, osonroq Qurilishning kuchi yordamida qurish osonroqdir
Ehtimol, buni bir million marta eshitgansiz, lekin buni o'zingizning xatti-harakatingizni o'zgartiradigan va o'zingizning ustuvor vazifalaringizni qayta tartibga soladigan tarzda ichki holatga moslashingiz muhim. Agar siz erta investitsiyani boshlasangiz, ancha boyroq bo'ladi. Buning sababi, aralashma qiziqish va natijalar farqlari hayratda qoldiradi. Misol uchun, 18 yoshli ishchi kuchiga aylanadi va Roth IRA kabi soliq to'lash uchun yiliga 5000 AQSh dollarini tejaydi, uzoq muddatli o'rtacha daromadga ega bo'ladi, $ 4,359,874 bilan pensiyaga chiqadi. 38 yoshli bir kishiga ham xuddi shu maqsadga erishish uchun yiliga 36 ming dollardan ko'proq pul sarflash kerak bo'ladi.
Imonli bo'lish uchun , yaqinda kollej bitiruvchisi umr bo'yi ish haqi uchun 111 AQSh dollarini tejash va pulli formulalar vaqt qiymatini qo'llash orqali hayot sifatini yaxshilash yo'li bilan 4,426 ming dollar bilan yakunlanishi mumkinligini o'qing . batafsil ma'lumot.
2. Odamlar nima deyishidan qat'iy nazar, "Kumush o'qlar yo'q" - o'zingizning noyob hayotingizdagi sharoitlaringiz, maqsadlaringiz, tavakkallarga chidamlilik va maqsadlaringizni moslashtirish
Odamlar o'zlarining xoldinglariga hissiyot bilan qarashga, ba'zan esa muayyan huquqiy tuzilishga, metodikaga yoki hatto kompaniyaga sig'inishga moyil.
Ularning ob'ktivligini yo'qotib, "agar haqiqat bo'lishi juda yaxshi bo'lsa, ehtimol bu" degan so'zni unutishadi. Agar "Siz bu uchta indeks fondini sotib oling va boshqa hamma narsalarni e'tiborsiz qoldiring" yoki "Xalqaro qimmatli qog'ozlar har doim ichki qimmatli qog'ozlarga qaraganda yaxshi" deb nomlangan taklifni ko'rsangiz, tepaliklar.
Sizning investitsion portfelingizning "menejeri" sifatida ishlashingiz kerak. Bu ish sizning shaxsiy maqsadlaringiz, maqsadlaringiz, resurslaringiz, temperament, psixologiya profilingiz, soliq imtiyozlari, vaqtni bajarishga tayyorlik va hatto xurofotlarga bog'liq bo'lgan turli omillarga bog'liq. Natijada sizning portfelingiz shaxsiyatingiz va hayotdagi noyob ahvolingiz haqida mulohaza yuritishi kerak.
Misol uchun, daromad va balansni o'qishga qodir bo'lgan boy, yaxshi to'plangan sobiq xususiy bankir, ko'k-chip zahiralari to'plamini mehr bilan birlashtirib , dividendlar, foizlar va ijaraga olingan olti raqamli passiv daromadni yig'ishni istashi mumkin , yaltiroq burchak bog'lari va tijorat maqsadlarida binolar mavjud. Yosh ishchi 401 (k) da arzon narxlardagi indekslar jamg'armasi orqali eng arzon, ko'p tomonlama va ko'pchiligida qimmatli qog'ozlarni to'plashni istashi mumkin. Birja bozorida yashovchi bir beva ayol pul mablag'larini jalb qiluvchi ijara uylari portfelini sotib olishni istashi mumkin.
Ushbu variantlarning hech biri noto'g'ri yoki boshqalardan yaxshiroq emas. Savolingiz, portfel, metodologiya va xizmatingizning strukturasi siz erishmoqchi bo'lgan maqsadingiz uchun maqbuldirmi?
3. Siz o'zingizning portfelingizning bozor qiymatida oddiy investitsiyalar davomida umrining 50 foizini tashkil qiladi.
Aktiv bahosi doimo o'zgarib turadi. Ba'zan bunday o'zgarishlarni aqlsiz (masalan, Gollandiyada lampalar). Ba'zan bu o'zgarishlarni makroiqtisodiy hodisalar keltirib chiqaradi. Masalan, investitsiya banklari hisobiga qimmatli qog'ozlar bo'yicha ommaviy savdo belgisi, aktivlarni axloqsiz deb bilsalar ham pulni ko'paytirish uchun imkon qadar tezroq bo'lgan barcha narsalarni yo'qotish uchun bankrotlikka olib keladi. Ko'chmas mulk ham vaqt o'tishi bilan tiklanadigan narx tushib ketishi bilan o'zgarib turadi. Siz yaratgan portfel aqlli tarzda qurilgan ekan, asosiy fondlar real daromad kuchi bilan qo'llab-quvvatlanadi va aktivlar oqilona narxlarda sotib olingan bo'lsa, siz oxir-oqibatda yaxshi bo'lasiz.
Birja bozorini ko'rib chiqaylik. 1973 yil aprel va 1974 yil oktyabr oylari orasida zaxiralar 48 foizga kamaydi; 1987 yil avgustidan 1987 yil dekabrgacha bo'lgan davrda tushum 33,5 foizni tashkil qildi; 2000 yil martidan 2002 yil oktyabrgacha 49,1 foizni tashkil etdi; 2007 yil oktabrdan 2009 yilning martigacha bo'lgan davrda qimmatli qog'ozlar narxining pasayishi yuragini pasaytirib yubordi 56,8 foizni tashkil etdi. Agar siz o'rtacha umr ko'rishga ega bo'lgan uzoq muddatli investor bo'lsangiz , bunday tomchilarni bir martadan ko'proq kutasiz. Siz hatto eng xavfsiz, eng xilma xil zaxiralar va zayomlar bilan to'ldirilgan bo'lsa ham $ 500,000 portfelini 250 ming dollargacha tushirishingiz mumkin. Ko'p xatolar amalga oshirildi va pul muqarrar ravishda qochishdan qochib qutuldi.
4. Dalillar mo'l-ko'l, jiddiy va ochiq-ravshan: sizning ko'pchiligingiz sizning mol-mulkingizni boshqarish uchun malakali maslahatchi bilan sizning sarf-xarajatlaringizni oshirsalar-da
Xulq-atvor iqtisodiyoti oldida odatda ko'pchilik odamlar moliyaviy qarorlarni qabul qilishda oqilona deb hisoblangan. So'nggi bir necha o'n yilliklar mobaynida ilmiy, iqtisodiy va investitsiya sohalari tomonidan olib borilgan tadqiqotlar bu taxminning investorlar uchun haqiqiy natijalarga erishish uchun qanday qilib katastrofik jihatdan noto'g'ri ekanligini ko'rsatdi. Afsuski, agar insonning bilimi, tajribasi, qiziqishi va xulq-atvori bozorning o'ziga xos o'zgarishlarini e'tiborsiz qoldirmasa, ular juda g'amxo'rlik qilishadi. Bu xatolar «ishlashni ta'qib qilishni» o'z ichiga oladi (ya'ni pulni so'nggi paytlarda ko'tarilgan pulga tashlash). Yana bir misol - iqtisodiy qiyinchiliklar paytida (masalan, keyingi yillarda tuzalishdan oldin bir necha yil avval 80 foiz qiymatiga tushib qolgan, yaxshi ishlaydigan, moliyaviy jihatdan tovushli banklarning aktsiyalarini sotish) yuqori sifatli xoldinglarni sotish.
Hand-Holding pul o'tkazadi
Birja fondining yirik gigant Morningstar kompaniyasi tomonidan ma'lum bo'lgan bir nashrda aytilishicha, fond bozorida to'qqiz foiz, 10 foiz, yoki 11 foiz; Fond investorlari ikki foiz, uch foiz va to'rt foiz daromad olishgan. Chunki investorlar nima qilayotganlarini bilishmaydi. Ular doimo ushbu fonddan ushbu fondga sotib olish va sotishardi va ular boshqa ko'plab qonunbuzarliklarni amalga oshirganlarida aqlli soliq strategiyasidan foydalanmaganlar. Bu deyarli paradoksal natijaga olib keldi. Maslahatchi uchun oqilona to'lovlarni amalga oshirgan investorlar , boshqalari o'zlari uchun haqiqiy ishni bajarayotgani (qo'llarini ushlab turish va "professionallik" kabi), yanada ko'proq pul to'lashga majbur bo'lishiga qaramay, juda yaxshi natijalarga erishdi.
Boshqacha qilib aytganda, klassik iqtisodchilar noto'g'ri, jumladan Vangardni asos solgan iqtisodchi Jon Bogle kabi yuqori sarf-xarajatlarning ayrim oliy ruhoniylari ham bor edi. Ma'lum bo'lishicha, investorning daromadlari moliyaviy konsultantlar va ro'yxatdan o'tgan investitsiya maslahatchilarining qiymatini yo'qotishdan tashqari, yalpi daromadning natijasi emas . Maslahatchi maslahatchi qo'llarini ushlab, ularning xatti-harakatlarini o'zgartirganligi sababli, odatda, investor juda yuqori daromad keltirishi mumkinligi sababli, maslahatchilar o'z pullarini ko'paytirdilar. Insonning irratsionalligi nazariy mukammallik, aslida, zararli ekanligini anglatardi.
Nima uchun Vanguard aql-zakovat beradi
Ularning kreditlari uchun, Bogle shirkati, Vanguard, yaqinda bu haqiqatga, garchi bexosdan ko'rilmagan tarzda jim-jitga qaramasa. Taniqli, arzon narxlardagi aktivlarni boshqarish kompaniyasi pul mablag'larining uchdan bir qismini faol ravishda boshqariladigan mablag'lar nazorati ostida egallaydi, qolgan uchdan ikki qismi passiv indeks fondlarida. Ularning har biri 0,05 foiz va 1 foiz yillik xarajat stavkalari orasida zaryadlash uchun mashhur. Ba'zilarda (Vanguardning xatosi bo'lmagan) muammolar mavjud. Masalan, past ishlashning takrorlanmasligi va potentsial og'riqli ko'milgan kapital o'sishiga olib kelishi mumkin bo'lgan silliq metodologiya o'zgarishlari kabi, ular umuman olganda sanoatda eng yaxshilari qatoriga kiradi. Nazariyada nazarda tutilgan narsalar bilan shug'ullanish istagida bo'lgan kishi uchun doimiy ravishda uni sotib olish va nafaqaga chiqqunga qadar barcha martaba uchun kursni davom ettirish oson kechadi.
Vanguard o'z mijozlariga "Vanguard" fondlari portfelini boshqarish uchun o'zining "maslahat" xizmatini ishga tushirdi. Bu esa, o'z navbatida, qo'shimcha mablag'ni 0,30% ni tashkil etadi. Ya'ni tanlangan asosiy fondga bog'liq holda barcha darajadagi samarali to'lovlar har qanday joyda 0,35 foiz va 1,26 foizni tashkil qilishi mumkin. Ishonch fondi hisoblari biroz farqli bo'lsa-da, har yili qariyb 1,57 foizga teng bo'lgan 500,000 AQSh dollari miqdoridagi ishonchli to'lovlar amalga oshiriladi.) Vanguardning o'z nashrlaridagi ma'lumotlariga ko'ra, bu firmaning hisob-kitoblariga ko'ra, yiliga 3 foizga ko'payishi mumkin investor tomonidan foydalaniladigan haqiqiy real jahon miqyosidagi qo'shilish nisbatlarida, ularning yarmi iqtisodiy, siyosiy va moliyaviy pullar davrida hissiyotga asoslangan murabbiy bo'lib xizmat qilishdan kelib chiqadi. 10, 25 yoki 50 yoshdan oshgan, ya'ni bu nazariy jihatdan ancha yuqori to'lovlarga qaramasdan, yo'qotilgan qo'shilishda yuz minglab dollarlarni ("operator" dan kelib chiqadigan hech qachon mantiqiy bo'lmagan boylikni) xatolik).
5. Soliq va mulkni muhofaza qilish strategiyalari sizning daromadingiz, salmoqli qiymatingiz va veksellaringizni to'lash qobiliyatiga ega bo'lishingiz mumkin.
Aynan shu investorning aynan shu mablag'lar va mablag'lar bilan bir xil qimmatbaho qog'ozlar portfellari, obligatsiyalari , investitsiya fondlari , ko'chmas mulk va boshqa qimmatli qog'ozlarga ega bo'lishi uchun umuman olganda mumkin. u xoldingni qanday tuzganligi haqida . Aktivlarni joylashtirish kabi oddiy usullardan va an'anaviy yoki Roth IRA'dan ko'proq foydali bo'lgan tushunchalar bilan foydalanish, masalan, oilaviy shirkatning likvidligi imtiyozlarini sovg'a solig'ini pasaytirish uchun kiritish, vaqtni, harakatlaringizni va tushkunlikka tushishingizga to'g'ri keladi. qoidalar, qonunlar va qonunlar va ularni maksimal foyda bilan qo'llang.
Misol uchun, agar siz haddan tashqari moddiy qiyinchiliklarga duch kelsangiz, pensiya rejangizdan pul bilan hisob-kitoblarni to'lash juda katta xatodir. Sizda mavjud bo'lgan hisob turiga qarab siz uning himoyalangan cheklovlari doirasida aktivlarni bankrotlikdan cheksiz himoya qilish huquqiga ega bo'lishingiz mumkin. Bankrotlik bo'yicha advokat bilan maslahatlashish sizning birinchi harakatingiz bo'lishi kerak. Advokat sizni bankrot deb e'lon qilishni boshlashni maslahat berishi mumkin. Hukumat mahkamasidan eng ko'p yoki butunlay, sizning pensiya rejangiz aktivlaringiz bilan mustahkamlanib, sizning manfaatingizni birlashtiradi, chunki u dividendlar, foizlar va ijara to'lovlarini to'ldiradi.
Sizning Portfolio uchun aktivlarni sotib olish uchun faqat uchta yondashuv bor
Investor aktivlarni sotib olish uchun faqat uchta yondashuv mavjud. Bunga quyidagilar kiradi:
- Tizimli sotib olish: vaqtni yaxshi vaqtlar va yomon vaqtlarni muvozanatlashiga umid qilib, aktivlarning to'plamini vaqti-vaqti bilan baholashdan qat'iy nazar sotib olish yoki sotish. Bu Benjamin Grahamning "Mudofaatli sarmoyadorlari" dir va uning ko'pchiligi boy odamlardir. Ushbu yondashuv o'z portfeli haqida o'ylamoqchi bo'lmagan shaxslar uchun. Buning o'rniga, ular diversifikatsiyani, arzon narxlardagi, uzoq muddatli passiv egalikni yo'lga qo'yib, barcha ishlarni vaqtida bajarishadi.
- Baholash: Bir firmaning konservativ ravishda hisoblangan ichki qiymatiga nisbatan narx bo'yicha sotib olish yoki sotish. Bu biznes va buxgalterlikdan moliya va iqtisodgacha bo'lgan har bir narsaning muhim ma'lumotlarini talab qiladi. Asosan siz aktivlarni o'zingizning xususiy xaridoringizdek baholashni talab qilasiz. Ko'pgina odamlar ham shu yo'l bilan boyib ketishdi. Benjamin Grahamning ishida "tadbirkor investor"; xavfni nazorat qilmoqchi bo'lgan shaxs xavfsizlik darajasidan foydalanadi va o'z portfelidagi har bir pozitsiya uchun bir modda (ya'ni real daromad va to'lanadigan narxga nisbatan etarli mablag ') mavjudligini biladi. Bu istagan investor uchun mamlakat 1929-1933 yillarda yoki 1973-1974 yillardagi bozor inqiroziga duch kelayotganida tashvishlanmasdan kechasi uxlab qolish. Darhaqiqat, butun moliya tizimi bu usulga tayanadi, chunki narxlar juda uzoq vaqtdan beri asosiy haqiqatdan ajralishi mumkin. Yaxshi uzoq muddatli rekordlarga ega bo'lgan deyarli barcha yuqori lavozimli investorlar, shu jumladan, birinchi yondoshuv bo'yicha vakili bo'lganlar. Bunga Vanguard asoschisi John Bogle kiradi, u o'zining dot-com boomida o'zining shaxsiy mablag'lari ulushini jiddiy ravishda yo'qotib qo'ydi. Chunki daromadlar asosiy fondlardagi daromadlar o'sha davrdagi g'aznachilik obligatsiyalarida mavjud bo'lgan daromadga nisbatan achinib ketgan edi.
- Bozorning Vaqt belgilash: Qimmatbaho qog'ozlar bozori yoki iqtisodi yaqin kelajakda nima qilmoqchi ekanligi asosida sotib olish yoki sotish. Yakshanba vaqti - bu spekülasyon shaklidir va bir necha kishi boyitgan bo'lsa-da, bu barqaror emas.
Agar siz oddiy odam bo'lsangiz, birinchi usulga amal qiling. Agar siz mutaxassis bo'lmoqchi bo'lsangiz, ikkinchi usulga amal qiling. Yaxshi sotiladigan bo'lsa ham, aql-idrokka ega bo'lgan uchinchi usuldan qochish kerak.