CEF va o'zaro qarzlar o'rtasidagi farq
Yopiq pul mablag'lari (CEFs) va investitsion fondlar o'xshashligiga qaramay, ularning farqlari bor va ularning har biri o'z maqsad va tuzilishiga ega.
CEFsni sotib olish va sotish
CEF fond birjasida yoki fond birjasida aks ettirilgan - ochiq-oydin investitsiya fondi to'g'ridan-to'g'ri fond shirkati yoki brokerlik firmasi bilan sotib olinadi va sotiladi.
Shu nuqtai nazardan, CEFF birjalar bilan savdoga qo'yilgan fondlarga o'xshashdir (ETF) . CEF uchun bitimning qiymati birja savdosi narxiga o'xshash. Jamg'armani boshqarish uchun fond shirkatiga to'lanadigan ichki boshqaruv to'lovlari ham mavjud.
CEF uchun xabardor bo'lishning yana bir bahosi - bu taklifning tarqalishi. Agar siz CEFni sotib olish buyrug'ini qo'ysangiz va ayni paytda fondni sotish buyurtmasini bersangiz, har ikkala narx ham har xil bo'ladi. Boshqacha aytganda, siz CEFni sotib olishingiz va CEFni sotish uchun oladigan narxingiz boshqacha bo'ladi. Misol uchun, taklif narxida $ 9,90 narxni sotishingiz mumkin. Bu $ .10 farqni taklif-so'rovni tarqatish deb bilishadi va almashtirish yoki hisoblagich orqali biznesni amalga oshirishning qiymati hisoblanadi.
Siz CEFs va investitsiya fondlarini broker orqali sotib olishingiz mumkin. Broker, CEF ishi bo'yicha fond birjasida yoki fond fondi bilan birgalikda operatsiyani amalga oshiradi.
CEFs bahosidagi aniq aktivlar qiymati
CEFning sof aktiv qiymatini (NAV) fondning narxiga aralashtirish oson. Chalkashishning oldini olish uchun, siz NAVni investorlar tomonidan saqlanadigan jamg'armalarning umumiy soniga bo'linadigan har qanday majburiyatlarni yo'qotishdan tashqari, CEF xoldingi (aktsiyalar, obligatsiyalar, naqd va boshqalar) qiymatiga teng deb hisoblashingiz mumkin.
Shuning uchun, o'zaro fonddan farqli o'laroq, CEFning NAVi sizning fondingiz uchun to'lanadigan narx emas.
CEFs odatda NAVga chegirma bilan sotib olinadi yoki sotiladi. Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, agar CEF 100 dollarlik qimmatli qog'ozlarga egalik qilsa, unda jami qiymati 1,000,000 AQSh dollari va qarz majburiyatlari va 100,000 aksiyalar mavjud. Investorlar portfel direktorining aktsiyalarni sotib olish qobiliyatini qadrlamasligi mumkin, biroq ular faqat fondning har bir aktsiyasiga 9 dollar to'lashga tayyor bo'lishlari mumkin. Shunday qilib, ushbu fond NAVga 10% chegirma bilan sotiladi.
Nima uchun fond korxonalari CEF tarkibini tanlaydilar?
Jamg'arma shirkati o'z fondini CEF sifatida tuzish uchun ochiq-oydin investitsiya fondi (va aksincha) uchun ko'p sabablar mavjud. Ehtimol, Fond shirkati CEFs orqali yaxshiroq xizmat ko'rsatadigan maxsus joyga ega bo'lishi mumkin. Misol uchun, agar fond birjasi savdoni osonlashtiradigan qimmatli qog'ozlarni (masalan, fond birjasida kamdan-kam uchraydigan juda kichik shirkat aktsiyalari kabi) egallagan fondni boshqarishni istasa, ular CEF tashkil qilishi mumkin. Buning sababi, investorlar Fondning aktsiyalarini sotishni istasa, Fond menejerlari muayyan xavfsizlikni sotishga majbur emaslar. Shunga qaramay, ETF kabi, CEFs ochiq-oydin investitsiya fondlari kabi asosiy qiymatlarni ushlab turmaydi.
CEFs siz uchun oqilona investitsiya tanlovmi?
Bu erda, CEFs ko'pchiligimiz tushunadigan kundalik ochiq fondlar bilan taqqoslaganda qo'shimcha strategiya va murakkablik darajasiga ega bo'lgan sarmoyalardir.
Har doimgidek, aktsiyalarni xarid qilishdan oldin investitsiyalarni tushunish muhimdir. Agar siz o'zingizning qaroringizga ishonmasangiz, unda sarmoya kiritish yaxshi emas.