S & L va boshqa banklar o'rtasidagi farq nima?
S & Ls, qarz muddatini 30 yilga uzaytirib, uy-joy mulkdorlarini yanada arzon narxda sotib oladi. Bu oylik to'lovlarni pasaytiradi, qayta moliyalash zarurligini bartaraf qiladi va oilalarga katta uylarga ega bo'lish imkonini beradi. .
Tarix
Buyuk Depressiya oldidan ipoteka muddati 5-10 yilni tashkil etdi, ular qayta moliyalashtirilgan yoki katta balon to'lovi bilan to'lanishi kerak edi. 1935 yilga borib, AQShdagi barcha uylarning 10% bu qattiq shartlar va uy-joy narxining pasayishi tufayli garovga qo'yilgan . Qiynoqlarni to'xtatish uchun, Nyu-Deal , bu uch narsani qildi:
- Uy egasi krediti korporatsiyasi (HOLC) banklardan bir million so'mlik ipotekani sotib oldi, ularni bugun biz biladigan uzoq muddatli, tezkor ipotekaga o'zgartirdi va ularni qayta tikladi.
- Federal uy-joy idorasi (FHA) ipoteka sug'urtasini taqdim etdi.
- Federal milliy ipoteka assotsiatsiyasi (FNMA) ipoteka uchun ikkilamchi bozor yaratdi.
Bundan tashqari, bu ipotekalarni berish uchun Jam va kreditlar yaratildi. Ushbu o'zgarishlar iqtisodiy falokatga javoban qilingan, ammo ular AQShda uy-joy mulkini sezilarli darajada oshirgan.
1944 yilda Veteranlar ma'muriyati to'lovlarni kamaytiradigan ipoteka sug'urtasi dasturini yaratdi. Bu urush faxriylariga qaytgach, shahar atrofida uy sotib olishni taklif qildi. Uy qurilish sohasida bu iqtisodiy faollik kuchaydi.
60-70-yillar mobaynida deyarli barcha ipoteka kreditlari S & Ls orqali chiqarildi.
Ushbu federal dasturlar tufayli uy-joy mulkdorlari 1940 yilda 43,6% dan 1980 yilda 64% gacha ko'tarildi.
1973 yilda prezident Nixon oltin standartidan AQSh dollarlarini olib tashlash orqali keng tarqalgan inflyatsiya yaratdi. S & Ls inflyatsiyani ushlab turish uchun foiz stavkalarini olmadi, shuning uchun ular o'z pullarini pul bozori hisoblariga o'tkazib yubordilar. Bu esa, ular uchun arzon narxlardagi ipotekalarni yaratish uchun kerak bo'lgan kapitalni yo'qotdi. S & Ls Kongressdan cheklovlarni olib tashlashni so'radi.
1982 yilda Reagan ma'muriyati Garn-Sitni tark etdi. Germain depozitariy muassasalari akti. Bu banklarga jamg'arma depozitlari bo'yicha foiz stavkalarini oshirish, tijorat va iste'mol kreditlari berish va kredit qiymatiga nisbatlarini kamaytirish imkonini berdi . S & Ls spekulyativ ko'chmas mulk va tijorat kreditlariga investitsiya kiritdi. 1982-1985 yillar mobaynida ushbu aktivlar 56% ga o'sdi.
Ushbu investitsiyalarning yo'qolishi mamlakat banklarining yarmini tashkil etmasligiga olib keldi. Banklar ostiga tushganida davlat va federal sug'urtalovchilar omonatchilarni qaytarish uchun zarur bo'lgan pullarni to'ldirishga kirishdilar. Richard K. Yashil va Susan M. Wachter, "Tarixiy va xalqaro kontekstdagi amerikalik ipoteka", Pensilvaniya universiteti, 21 sentyabr, 2005 yil)
1989 yilda birinchi Bush ma'muriyati sanoatni moliya muassasalarini isloh qilish, tiklash va ijro etuvchi qonun ( FIRREA ) bilan amalga oshirdi .
Bevosita banklarni yopish uchun 50 milliard dollar ajratdi. U Mavdu'otlarni qaytarish uchun tushumlardan foydalangan holda bank aktivlarini qayta sotish uchun Qarorni mustahkamlash korporatsiyasini (RTC) tuzdi. FIRREA S & L'larni talabga javob beruvchi qarz berishni taqiqladi. Qo'shimcha ma'lumot olish uchun qarang: Jamg'arma va kredit inqirozi .
Jamg'arma va kreditlar va moliyaviy inqiroz
Boshqa banklar singari, Jamg'arma va kreditlar, Glass-Steagall aktsiyadorlari tomonidan fond bozorida investorlarning mablag'larini jalb qilish va yuqori foizli daromad olish uchun yuqori riskli korxonalar tomonidan taqiqlangan. Klinton ma'muriyati Glass-Steagallni bekor qilib, amerikalik banklarni ko'proq erkin tartibga soluvchi xalqaro banklar bilan raqobat qilishga ruxsat berdi. Bu esa, banklarga xavfli tijorat vositalariga investitsiya kiritish uchun FDIC-sug'urtalangan depozitlardan foydalanish imkonini berdi.
Ulardan eng ommalashgan ipoteka kafolati bo'lgan . Banklar "Fannie Mae" yoki " Freddie Mac" ga ipotekalarni sotishdi, keyinchalik ularni birlashtirdi va ikkilamchi bozorda boshqa investorlarga sotdi.
Ko'plab qimmatbaho qog'ozlar va yirik banklar repackaged va subprime ipoteka bilan ularni qayta sotilgan. Ular kredit byudjetining swaplari bo'yicha sukut bo'yicha sug'urta qilingan. Bu qimmatbaho qog'ozlarga bo'lgan talab juda katta edi, banklar ipotekalarni har kimga va har kimga sotishni boshladilar.
Darhaqiqat, uy-joy mulkdorlari o'zlarining garovga qo'yilmasligini boshlaganlar va barcha mahsulotlarning bozori qulagan. Qo'shimcha ma'lumot uchun qarang: 2008 yilgi moliyaviy inqiroz xronologiyasi .
Jamg'arma va kreditlar bugun
FDIC ma'lumotlariga ko'ra, 2013 yilda 936 nafar jamg'arma va kreditlar mavjud edi. Agentlik ularning qariyb yarmini nazorat qildi. Bugungi kunda S & Ls FIRREA orqali boshqa banklarga o'xshaydi.
2008-yilda Vashington Mutual jamg'armasi eng yirik jamg'arma va qarz banki edi. Moliyaviy inqiroz davrida ikkilamchi bozorda garovga qo'yilgan ipotekani qayta sotolmagani uchun naqd pul to'ldi. Lehman Brothers bankrot bo'lganida, WaMu depozitorlari panikalanishdi. Kelgusi 10 kun ichida ular 16,7 milliard dollar ajratdilar. FDIC WaMu-ni oldi va JPMorgan Chasega 1,9 mlrd dollarga sotdi.