Indeksni mablag'lar va qadriyatlar va o'sishga investitsiya qilishning eng yaxshi vaqti qachon?
Qiymat, o'sish va indeks fondlari tushunchalari
- Qimmatbaho qog'ozlar fondlari o'zaro investitsiyalar asosan qimmatbaho qog'ozlarga investitsiyalar kiritadilar, bu esa investorning daromad yoki boshqa asosiy qadriyatlarga nisbatan past bo'lgan narxda sotilishiga ishonadi.
- O'sish fondining o'zaro jamg'armalari, birinchi navbatda, umumiy fond bozoriga nisbatan tezroq sur'atlarda o'sishi kutilayotgan kompaniyalar aktsiyalarining o'sish zaxiralariga investitsiya qilish.
- Indeks fondlari fondlari muayyan indeksning narxini taqqoslashni talab qiladi, bu umumiy moliya bozorlaridagi muayyan segmentni aks ettiruvchi qimmatli qog'ozlar yoki obligatsiyalar namunasi hisoblanadi. Masalan, Standard & Poor's 500 ( S & P 500 ) - Wal-Mart, Microsoft va Exxon Mobil kabi yirik shirkatlarning taxminan 500 ta (katta hajmli aktsiyalar) vakili. Ushbu maqola shuningdek, S & P Midcap 400 ( o'rta-kapital zaxiralari ) va Russell 2000 (kichkina qimmatli qog'ozlar) tahlil qiladi.
Munozara: qiymat va o'sish uchun strategiyalar va taqqoslashlar
Hech shubha yo'qki, qimmatli qog'ozlar odatda ma'lum bozor va iqtisodiy muhitda o'sishdan ko'ra yaxshi ishlaydi va o'sish boshqalarda qiymatdan yaxshi ishlaydi. Biroq, har ikkala lagerning izdoshlari - qiymat va o'sish maqsadlari - bir xil natijaga erishishga intilishlari - investor uchun eng yaxshi umumiy daromad .
Siyosiy mafkuralar o'rtasidagi farqlarga o'xshab, har ikki tomon ham bir xil natija olishni xohlashadi, biroq ular bu natijani amalga oshirish yo'lidan norozi (va tez-tez o'z tarafdorlarini siyosatchilar kabi ehtirosli deb hisoblashadi)!
Qiymatli investorlar, boshqa narsalar qatorida, yuqori daromad olishning eng yaxshi yo'li, chegirma bilan sotiladigan zaxiralarni topishga ishonadilar; ular past P / E stavkalari va yuqori dividend olish istaydi.
O'sish sarmoyadorlari, boshqa narsalar qatorida yuqori daromadga ega bo'lgan eng yaxshi yo'l, kuchli nisbiy momentumga ega zaxiralarni topishdir; ular yuqori daromad o'sish stavkalari va hech qanday dividendlarga ega bo'lishni xohlamaydilar.
Qiymati va boshqalar o'sishi: Qaytarilishlar istiqboli
Qimmatbaho qog'ozlar jamg'armasining jami qaytarilishi aktsiya bahosi va dividendlarning kapital o'sishini o'z ichiga oladi, lekin o'sish fondlari ko'pincha dividendlar hosil qilmagani uchun o'sish fondlari investorlari faqat sarmoya daromadiga (bahoning o'sishiga) tayanishlari kerak. Turli so'zlar bilan aytganda, qiymatli investorlar muayyan darajadagi "ishonchli" qadriyatlardan foydalanadilar, chunki dividendlar ancha ishonchli bo'lsa-da, o'sish sarmoyadorlari odatda narxning o'zgaruvchanligiga (narxning yanada oshishi va tushishi) duch keladilar.
Bundan tashqari, investor, tabiatan, banklar va sug'urta kompaniyalari kabi moliyaviy qimmatli qog'ozlar o'rtacha o'sish investitsion fondiga nisbatan o'rtacha qiymatning o'zaro fondining katta qismini tashkil etadiganini ta'kidlashi kerak. Ushbu keng tarqalish xavfi drenajlash vaqtida o'sish zahiralariga qaraganda ko'proq bozor xavfiga olib kelishi mumkin. Masalan, Buyuk Depressiya davrida va yaqinda 2007 va 2008 yillardagi Buyuk To'qqizlar davrida moliyaviy zaxiralar har qanday boshqa sektorga qaraganda ancha katta yo'qotishlarga duch keldi.
Qanday indeksi mablag'lari qiymat va o'sish bilan solishtirish
Indeks fondlari odatda " Katta Blend " ob'ektiga yoki investitsion fondlar toifasiga bo'linadi, chunki ular qiymat va o'sish zahiralarining birlashuvidan iborat.
Indeks investori odatda passiv investitsiya yondashuvini afzal ko'radi, ya'ni faol investitsiyalar uchun talab qilinadigan tadqiqotlar va tahlillarga (ularning qiymati va o'sishiga qaramasdan) soddagina, arzon narxlardagi indeks fondi . Indeks investorlari, qiymat va o'sish xususiyatlarining birlashuvi yanada katta natija uchun birlashtirishi mumkinligiga ishonishlari mumkin - "bir ortiqcha ortiqcha uchlik" ta'siri (yoki yarim yarim qiymati, ortiqcha yarim o'sish o'sib borishi uchun ko'proq xilma-xillik va o'rtacha kam harakat).
Qiymat, o'sish va indeks mablag'larining tarixiy samaradorligidan asosiy xaridorlar
Bu qiymatlar qiymatlari, o'sish fondlari va indeks mablag'larining tarixiy ishlashidan dalolat beradi.
- O'sishning zahiralari, iqtisodiy inqirozning so'nggi yilida, resesyon boshlangunga qadar, eng yaxshi natijaga erishishga moyil.
- Ayiq bozori butun sur'atda o'sib borayotganida o'sish, qiymat va indeks uchun yo'qotishga moyildir.
- Bozor muddatini tavsiya qilmayman, lekin o'sish zaxiralariga investitsiya qilishning eng yaxshi vaqti, odatda, iqtisodiy tsiklning oxirgi (etuk) bosqichlarida yaxshi bo'lgan vaqtlardir.
- Indeks fondlari ko'pincha bir yillik ko'rsatkichlarga egalik qilmaydi, biroq ular 10 yillik muddat kabi uzoq vaqt davomida o'sish va qiymatni cheklaydi.
- Indeks kattaroq bo'lsa, u odatda katta qopak zaxiralari uchun tor marj bilan g'alaba qozonadi, lekin o'rta kattalikdagi va kichkina koptoklardagi keng marginda. Bu o'sishi va qiymati bilan faol ravishda boshqariladigan mablag'lar uchun xarajatlar stavkalari (va shuning uchun qaytib keladiganlar) ancha yuqori bo'lishiga bog'liq emas. Ko'plab sarmoyadorlar bu qarama-qarshilikka ishonishadi, chunki o'rta-kapital va kichkina segmentlar uchun bu indeks ko'rsatkichi ham sezilarli bo'ladi, chunki faol ravishda boshqariladigan fondlar (indekslar emas) o'rta va kapital fondlar uchun eng maqbul, lekin passiv investitsiyalar (indekslar ) katta hajmdagi zaxiralar uchun eng yaxshi hisoblanadi. Bu erda ko'proq ma'lumot olish uchun qarang: Samarali bozor farazi (EMH) .
- Qaysi o'sish va qiymat investorlar o'tgan ishlash tarixida ochiq g'alaba da'vo qila olmaydi. Shu bilan birga, indeks investorlari ko'pincha eng yaxshi ijrochi bo'lmasliklari mumkin, lekin ular kam davrda eng yomon ijrochidir. Shuning uchun ular diversifikatsiya va kam xarajatlarga bog'liq o'rtacha bozor narxining o'rtacha darajasiga nisbatan kamida o'rtacha daromad olishiga ishonch hosil qilishlari mumkin.
Ogohlantirishlar: Ushbu saytdagi ma'lumotlar faqat muhokamalar uchun taqdim etiladi va investitsion maslahat sifatida noto'g'ri talqin qilinmasligi kerak. Hech qanday sharoitlarda, bu ma'lumot qimmatli qog'ozlarni sotib olish yoki sotish bo'yicha tavsiya emas.