Rivojlanish va qimmatbaho qog'ozlarning qattiq va tezkor ta'riflari bo'lmasa-da, ko'pchilik investorlar bu ikki shartni belgilaydigan ba'zi umumiy mezonlarga rozi bo'lishadi.
Birma-bir zachiralarni qiymat yoki o'sish sifatida belgilashga kelsak, bu kompaniyalar uchun ta'rifning chekkasida joylashgan ba'zi kelishmovchiliklar bo'lishi mumkin.
O'sish va qiymat investitsiyalarning faqat ikkita usuli emas, ammo ular uzoq sarmoyadorlar investitsiya maqsadlari uchun qimmatli qog'ozlardagi ulushlarni qisqartirishadi.
Tarixiy nuqtai nazardan, 1990 yillarning oxiri, o'sish zahiralari yaxshi bo'lgan davr va qimmatbaho qog'ozlarning ustunliklari boshqa davrlar kabi davrlar bo'lgan. Sizning eng yaxshi tikishingiz ham haqiqiy diversifikatsiyani ushlab turishdir.
Rivojlanish sarmoyasi g'oyasi - o'sishning davom etishi potensiali bilan o'sib borayotgan fondga e'tibor qaratishdan iborat, qiymatni investitsiyalash esa bozordagi ustunliklari va bozordagi narxni to'g'irlash imkoniyatini oshirishi mumkin bo'lgan zaxiralarni qidiradi.
O'sish belgilandi
O'sish bo'yicha zaxiralar bir nechta umumiy xususiyatga ega, garchi yakka tartibdagi investorlar o'z raqamlari uchun sonlarni o'zgartirishi mumkin. Quyidagi ko'rsatkichlar:
- Gçlü o'sish darajasi - ham tarixiy, ham proektsiyali oldinga. Tarixiy jihatdan so'nggi besh yil ichida 10% + va 5% dan 7% gacha bo'lgan yirik kompaniyalarni ko'rishni xohlaysiz. Ushbu besh yillik o'sish sur'atlariga nisbatan bir xil stavkalar va ko'proq talab qilishingiz mumkin. Katta kompaniyalar tezda (odatda) kichik korxona sifatida o'smaydi, shuning uchun sizga turar joy kerak.
- Haqiqiy ustunlik. Kompaniyalar o'z kapitaliga qaytib (ROE) sanoat va uning besh yillik o'rtacha qiymatiga qanday qarashadi?
- Hissa boshiga tushgan daromad haqida nima (EPS) ? Ayniqsa, soliq imtiyozlaridan oldingi foyda marjalarini ko'rib chiqing. Kompaniya savdolarni daromadga aylantiradimi? Boshqarish vositalarini boshqarish xarajatlari bormi? Soliq oldidan soliq stavkalari so'nggi besh yillik o'rtacha ko'rsatkichdan va sanoat o'rtacha qiymatidan oshishi kerak.
- Loyihalangan aktsiyalar narxi qanday? Ushbu fond 5 yil ichida ikki barobar qimmat bo'lishi mumkinmi? Tahlilchilar bu proektsiyani kompaniyaning biznes modeli va bozor holatiga asoslanadi.
Qimmatli qog'ozlar ushbu talablarga javob beradigan bo'lsa yoki taxminan kutilsa, ehtimol siz o'sish fondiga qaraysiz. Biroq, ba'zi fikr va aql-idrokdan foydalaning .
Aksiyalar yuqorida keltirilgan barcha mezonlarga javob bermasligi mumkin, ammo hali ham o'sish o'sishi bo'lishi mumkin. Misol uchun, u besh yillik ko'rinish uchun operatsion tarixga ega bo'lmasligi mumkin, lekin tez o'sib borayotgan yangi sanoatda muhim o'rin tutadi.
Qiymat zaxiralari
Nomzodlarni qidirib topishingiz mumkin bo'lgan joylardan biri 52 haftaga to'g'ri keladigan zaxiralar ro'yxatida bo'lsa-da, qimmatli qog'ozlar arzon zaxiralar emas .
Investorlar qimmatbaho qog'ozlar savdosi sifatida o'ylashni xush ko'radi. Bozor turli xil sabablarga ko'ra stavkalarni baholamadi va investor bozor narxidan oshib ketgunga qadar sotib olishga umid qilmoqda.
Mana, qimmatbaho qog'ozlarning ba'zi xususiyatlari
- Narx-kassa nisbati (P / E) barcha kompaniyalarning eng quyi qismida bo'lishi kerak.
- Daromadlarning o'sish nisbati (PEG) bahosi 1dan kam bo'lishi kerak, bu kompaniyaning baholanmaganligini ko'rsatadi.
- Qarz sifatida kamida tenglik bo'lishi kerak.
- Ikkita qisqa muddatli majburiyatlar bo'yicha aktivlar.
- Qimmatli qog'ozlar qiymatida yoki undan kamroq ulush.
Ba'zi bir sarmoyadorlar qo'shimcha mezonlardan foydalanadilar, ammo ular sizning qimmatli qog'ozlaringizni aniqlashda boshlanadi.
Xulosa
Haqiqiy diversifikatsiya qilingan portfel qiymat va o'sish zaxiralariga ega. Xoldinglaringizda faqat bitta turni topsangiz, diversifikatsiya qilishning afzalliklarini ko'rib chiqing. Agar siz yangi boshlanayotgan bo'lsa, o'zingizning investitsiyalaringizni yaxshi qiymat va o'sish zaxiralari bilan uyushtiring.