Hosildorlikni topishning ikki yo'li
Bu bilan, obligatsiyalar bozorida yuqori hosil olishning ikki yo'li bor.
Birinchidan, uzoq muddatli obligatsiyalar qisqa muddatli amaldagilarga qaraganda yuqori rentabellikga ega. Buning sababi soddadir: chunki bir muddat kamroq oraliqqa nisbatan 10 yildan 30 yilgacha bo'lgan muddat ichida obligatsiyalar chiqaruvchi bilan ko'proq muammolar paydo bo'lishi mumkin, investorlar qo'shimcha xavf uchun tovon talab qiladilar. Shuni yodda tutingki, uzoq muddatli obligatsiyalar qisqa muddatli masalalarga qaraganda ancha volatil bo'lib qoladi, shuning uchun ular barcha investorlar uchun mos kelmaydi.
Bundan tashqari, uzoq muddatli masalalar qisqa muddatli obligatsiyalar bo'yicha ko'pgina afzalliklarga ega bo'lmagan paytlar ham bor - bu tekis egri chiziq sifatida ma'lum. Bu holatda, investorlar uzoq muddatli obligatsiyalarning qo'shimcha tavakkalchiligi uchun tegishli narxni ololmasligi mumkin.
Investorlar shuningdek, obligatsiyalar bozorining segmentlarida yuqori rentabellikni topishlari mumkin, bu o'rtacha kredit xavfidan yuqori . Bonding bozorining yuqorilagan o'rtacha rentabellikni ta'minlash qobiliyatiga ega bo'lgan beshta sohasi:
Investitsiya darajasi korporativ obligatsiyalar
Korporativ obligatsiyalar investorlarning yuqori sifatli va / yoki qisqa muddatli masalalarga e'tibor berishlari uchun qo'shimcha daromad olish uchun pastroq xavfli usuldir. 1997 yildan 2012 yilgacha investitsion korporativ obligatsiyalar AQSh xazinalaridan 1,67 foiz darajaga yuqori bo'ldi.
Ushbu yuqori rentabellikning savdosi investor xazinaga ega bo'lishdan ko'ra ko'proq xavf darajasini tashkil etadi, chunki korporativ tomondan ham foiz nisbati tavakkalchiligi (kurs o'zgarishlarining narxlarga ta'siri) va kredit tavakkalchiligi (ya'ni, shaxsning moliyaviy sog'ligidagi o'zgarishlar emitentlar).
Vaqt o'tishi bilan, investorlar bu xavf uchun to'lanmoqda: 2013 yil 31 avgustda tugagan 10 yil mobaynida Barclays Corporate Investment Grade Index o'rtacha yillik daromad 5,57% ni tashkil etdi va investitsiya qimmatbaho qog'ozlar bozori kengayishining 4.77% Barclays tomonidan tasdiqlangan AQSh Bond indeksi. Uzoq muddatli korporativ obligatsiyalar yanada yaxshi ishladi, o'rtacha yillik daromad 6,82% ni tashkil etdi. Lekin doimo yodda tutingki, o'zaro fond kompaniyalarining bizga aytgan so'zlari to'g'ri: o'tmishdagi ishlar, albatta, kelgusi natijalarning kafolati emas.
Yuqori samarali obligatsiyalar
Yuqori daromadli obligatsiyalar obligatsiyalar bozorining eng xavfli joylaridan biri bo'lib, ularning o'zgaruvchanligi odatda investorning aktsiyalardan qanday kutishlari mumkinligiga yaqin. Biroq, yuqori daromadli obligatsiyalar investitsiya daromadlarini oshirishga muhtoj bo'lganlar orasida eng ko'p terilgan investitsiyalardan biri bo'lib qolmoqda. 1997 yildan 2012 yilgacha yuqori daromadli obligatsiyalar AQSh xazinalari bo'yicha 6,01 foiz daraja ustunlik hosil qildi.
2013 yil 31 avgustda tugallangan o'n yil mobaynida "Credit Suisse High Progress Index" ning umumiy daromadlari o'rtacha yillik 8,78% daromad keltirdi. S & P 500 indeksining o'rtacha yillik daromadi 7,11% ga teng bo'lganligi sababli, bu ko'rsatkich investitsiyalar bozoridagi ko'rsatkichdan uch foiz pasayishi va birja bozoridan ham yuqoridir. Shu bois, yuqori daromadli aloqalar, daromad portfelining eng muhim tarkibiy qismlaridan biri bo'lishi mumkin.
Yuqori bank kreditlari
Yuqori darajadagi kreditlar investorlar tomonidan yuqori mahsuldorlikka ega alternativlarni qidirishda ustunlik mavqeini tobora ortib bormoqda. Bundan tashqari, kreditlar yoki sindikatlashgan bank kreditlari deb ataladigan yirik kreditlar kredit banklari korporatsiyalarga aylantiriladi va keyinchalik investorlarga sotiladi va sotiladi. Ushbu yuqori darajadagi bank kreditlarining ko'pchiligi investitsiya darajasidan past bo'lgan kompaniyalarga berilganligi sababli, qimmatli qog'ozlar odatiy investitsion korporativ obligatsiyalarga qaraganda yuqori rentabellikka ega.
Shu bilan birga, yuqori darajadagi kreditlar odatda yuqori daromadli obligatsiyalarga nisbatan 1-2% kamroq daromad keltiradi, chunki obligatsiyalar o'zlarining defoltlariga zaif bo'lib qolmaydi va bu sohaga investitsiya kiritadigan mablag'lar odatdagidan ko'ra kamroq uchqunchadir. yuqori rentabellikli obligatsiyalar bo'yicha. Bank kreditlarining eng jozibali jihatlaridan biri shundaki, ular o'zgaruvchan stavkalarga ega bo'lib , ular ko'tarilgan stavkalardan himoyalanishning bir qismini ta'minlaydi . Yuqori kreditlarga sarmoya kiritadigan mablag'lar, odatda, AQSh Moliya vazirligining keng miqyosdagi mablag'larini ikki-uch foizga oshirish imkonini beradi.
Xorijiy korporativ va yuqori daromadli obligatsiyalar
So'nggi paytgacha Qo'shma Shtatlardan tashqarida bo'lgan kompaniyalar tomonidan chiqarilgan korporativ va yuqori rentabellikli obligatsiyalarga sarmoya kiritish imkoniyatlari cheklangan edi. Biroq, bugungi kunda yuqori rentabellikdagi investitsiyalarga bo'lgan talab ko'plab investitsiya fondlari va ushbu kosmosga sotilgan birja savdosi mablag'larining paydo bo'lishiga olib keldi. Hosildorlik yuqori: bu mablag' AQSh hukumati obligatsiyalari fondlaridan uchdan olti foiz darajaga yuqoriligini ta'minlaydi. Ammo yana ehtiyotkorlik kerak: bu erda xavf katta, va bozorlar keng iqtisodiy xavotirlar yoki yirik xalqaro yangiliklar voqealari oqibatida bu mablag'lar uni chin ustiga oladi. Shunday bo'lsa-da, uzoq muddatli ufqqa ega bo'lgan va xavfga nisbatan yuqori tolerantlik darajasi yuqori bo'lganlar, o'zlarining daromadlarini oshirish va portfelini diversifikatsiya qilish uchun ushbu yangi va o'sib borayotgan aktivlar sinfidan foydalanishlari mumkin.
Oliy hosildorlikni mahalliy hokimiyat organlari
Yuqori soliq imtiyozlariga ega bo'lgan investorlar yuqori rentabellikdagi mahalliy obligatsiyalarga sarmoya kiritish imkoniyatiga egalar. Bu esa, kredit reytinglari kam bo'lgan davlat organlari tomonidan chiqarilgan obligatsiyalar hisoblanadi. Ushbu sohaga sarmoya kiritadigan mablag'lar, odatda, investitsion maqomga (soliq solig'i bo'yicha) yo'naltirilgan mablag'lardan taxminan 1,5-2,5 foiz yuqori daromad keltiradi. Bozorning bu sohasidagi o'zgaruvchanlik ko'proq bo'lsa-da, uzoq muddatli investorlar uchun xavflar to'lanadi. O'zlarining rentabellik ustunligidan kelib chiqadigan bo'lsak, yuqori rentabellikdagi munislar o'tgan o'n yil mobaynida o'zlarining investitsion ishtirokchilaridan ustunlik qildilar.
Bond bozorining daromadliligini topish
Shuningdek, obligatsiyalar bozoridan tashqarida bir qator yuqori darajadagi (va yuqori xavfga) investitsiyalar mavjud, shu jumladan:
- Qaytib keladigan obligatsiyalar
- To'langan dividendlar
- Foydali zaxiralar
- Ko'chmas mulk investitsion shtatlari
- Magistrlik cheklangan sheriklik (MLP)
- Tanlangan zachiralarni
Ushbu saytdagi ma'lumotlar faqat muhokamalar uchun taqdim etiladi va investitsion maslahat sifatida talqin qilinmasligi kerak. Hech qanday sharoitlarda, bu ma'lumot qimmatli qog'ozlarni sotib olish yoki sotish bo'yicha tavsiya emas. Investitsiya qilishdan oldin investitsion maslahatchi va / yoki soliq bo'yicha mutaxassis bilan suhbatlashing.