REIT asoslari: turlari, qaytarish va tavakkalchilik
REITS nima?
REITS shunchaki ko'chmas mulk mulkiga egalik qiluvchi va ishlaydigan kompaniyalardir. Odatda, GYO, masalan, kvartira sotib oladi va boshqarishi mumkin. Qonun bo'yicha ular 90 foiz daromadini dividend shaklida taqsimlashlari kerak.
Ko'pgina GYOlar ("reets" deb ataladigan) bu daromadlarni har chorakda o'z sarmoyadorlariga taqsimlaydi, bu esa doimiy daromad oqimi talab qiladigan nafaqaxo'rlar uchun qulay vosita hisoblanadi. REITS, davlat korporatsiyalaridan farqli o'laroq, korporativ daromad solig'ini to'lamaydi; ma'muriy ajratmalardan keyin daromadlar GYITga investorlar oldida soliqqa tortiladi. Tarixiy jihatdan, uzoq muddat davomida - 2010 yildan 2015 yilgacha bo'lgan davrda bo'lgani kabi - REITS korporativ obligatsiyalardan yuqori bo'ldi .
REIT turlari
GYOTLAR uch xil taomga kiradi:
- daromad keltiradigan ko'chmas mulk egasi bo'lgan va faoliyat ko'rsatadigan kapital REITlar
- ko'chmas mulk egalariga va operatorlarga pul bergan yoki ipoteka ta'minotidagi qimmatli qog'ozlarga yoki kreditlarga investitsiya qiluvchi ipoteka kreditlari
- gibrid REITlar, ikkalasini ham bajaradi.
REITlarning qaytishi
MSCI AQSh GES indeksi tomonidan o'lchaganidek, 2016 yil 23 iyun holatiga ko'ra, AQSh GESlari avvalgi 5 yillik davrda o'rtacha 12,34% ga o'rtacha yillik daromad keltirdi. S & P 500 Index, AQSh fond bozorida keng ishlash ko'rsatkichi, xuddi shu davr ichida 10,49% ga teng bo'lgan qaytarma.
GYOlardan yuqori daromadlar ma'lum bir kengaytirilgan intervalda ishlashning o'lchovidir, bu REITlar ustun investitsiyalar ekanligiga ishora qilmaydi. Aslida, REITlar S & P 500 ni 2013 yil 31 avgustda yakunlangan bir, uch va besh yillik davrlarda kuzatib bordi.
2016 yil oxirida AQSh iqtisodining 2007 yil so'nggidan boshlab boshlangan Buyuk retsessiyadan asta-sekin qaytishi, iqtisodiy inqirozdan oldingi yillarga qaraganda sezilarli darajada pastroq bo'lgan foizlar muhitiga hamroh bo'ldi.
Bu GYO qaytib kelishiga katta hissa qo'shdi . GYO ko'rsatkichini o'lchashda buni yodda tutish juda muhimdir. GYOTLAR har doim ham ajoyib investitsiya emas. Aslida, REITlar S & P 500 ko'rsatkichini 2013 yil 31 avgustda tugatilgan bir, uch va besh yillik davrlarda kuzatdi.
REITlarning xatarlari
REITlar fond bozorida savdoga qo'yiladi va ular odatda kapital qo'yilmalardan kutiladigan xavfni o'z ichiga oladi. Shuningdek, ular ko'chmas mulk narxining zaiflashuviga salbiy ta'sir ko'rsatmoqda. GYO'larning uzoq muddatli daromadi ta'sirchan bo'lishiga qaramasdan, ular ancha past ko'rsatkichlarga ega. 2007 yilda iShares Dow Jones AQSh ko'chmas mulk birjasi (IYR) 2007 yil va 2008 yil oxirlarida ko'chmas mulkning "qabariq" portlashi paytida -20,35% ni qaytarib oldi, so'ngra -40,03% (dividend daromadlari bilan) Obligatsiyalar muqobillarini qidirayotgan investorlar jalb qilingan xatarlardan xabardor bo'lishlari kerak.
REITlar shuningdek, foiz stavkalari ko'tarilgan yoki ko'tarilgan paytlarda salbiy umumiy daromad olish uchun potentsialga ega. Narxlar past bo'lgan taqdirda, sarmoyadorlar odatda bozorning boshqa sohalarida daromad olish uchun xavfsizroq aktivlardan ko'chiriladi. Aksincha, stavkalar baland yoki noaniq bo'lsa, sarmoyadorlar ko'pincha AQSh xazinasiga yoki boshqa barqaror daromadli investitsiyalarga qaytadilar.
Ba'zan beparvolik bilan "obligatsiyaning almashtirilishi" sifatida taklif qilingan bo'lsa, REITS obligatsiyalar emas; Ular qimmatli qog'ozlardir. Barcha qimmatli qog'ozlar singari, ular davlat zayomiga qaraganda sezilarli darajada katta xavf-xatarga ega .
REITga investitsiya qilish
REITlar investorlar uchun bir qator usullar, jumladan, ajratilgan investitsion fondlar, yopiq aksiyadorlik jamg'armalari va birjadan tashqari aylantirilgan mablag'lar mavjud. REITSga yo'naltirilgan ayirboshlash fondlari orasida iShares Dow Jones US Real Estate (savdo belgisi: IYR), Vanguard REIT indeksi ETF (VNQ), SPDR Dow Jones REIT (RWR) va iShares Cohen & Steers Realty (ICF) hisoblanadi.
Investorlar, shuningdek, brokerlik hisobini ochishlari va alohida REITni sotib olishlari mumkin. Eng yirik xususiylashtirilgan GESlardan bir qismi Simon Mulk guruhi (SPG), omborxona ombori (PSA), mulkka egalik (EQR), HCP (HCP) va Ventas (VTR) hisoblanadi.
Investorlar shuningdek, xorijiy GES bozorlariga kirish uchun ko'plab yo'llar mavjud.
Ushbu investitsiyalar, odatda, AQShda joylashgan REITga qaraganda xavfli bo'lib, ular yuqori rentabellikka ega va yanada ko'proq diversifikatsiya qilish imkoniyatlariga ega. Eng yirik ETF AQShga qarashli bo'lmagan REITga yo'naltirilgan bo'lib SPDR Dow Jones International Real Estate ETF (RWX) hisoblanadi.
Portfel Qurilishida REITlar
Bir REIT xarakteristikasi shubhasiz ijobiydir, ya'ni GYOlar bozorning boshqa sohalari bilan o'rtacha korrelyatsiyadan pastroq bo'lishga odatlangan - ya'ni ular kengroq bozor tendentsiyalari ta'siriga qaramasdan, ularning ishlashi asosiy aksiyalar indeksidan biroz farqlanishi va , Ba'zi darajada, obligatsiyalardan.
Shunday qilib, REITga ajratilgan mablag'lar, investorlar portfelining umumiy o'zgaruvchanligini kamaytirishga yordam beradi, bu esa rentabellikni oshirishi mumkin. REITlarning yana bir afzalligi shundaki, ular sotib olingan obligatsiyalardan farqli o'laroq, REITlar uzoq muddatli kapitalni baholash uchun potentsialga ega. Bundan tashqari, inflyatsiya davrida boshqa investitsiyalardan ham yaxshiroq foydalanishlari mumkin, chunki ko'chmas mulk narxi odatda inflyatsiya bilan ko'tariladi. Shuni yodda tutingki, RITning dividendlari kamida bir yil davomida saqlanadigan qimmatli qog'ozlardan olinadigan daromadlardan farqli ravishda to'liq soliqqa tortiladi. Assotsiatsiyalash bo'yicha qarorlarni ishonchli moliyaviy maslahatchi bilan muhokama qilish yaxshi bo'ladi.
Ogohlantirishlar : Ushbu saytdagi ma'lumotlar faqat muhokamalar uchun taqdim etiladi va investitsion maslahat sifatida noto'g'ri talqin qilinmasligi kerak. Hech qanday sharoitlarda, bu ma'lumot qimmatli qog'ozlarni sotib olish yoki sotish bo'yicha tavsiya emas.