5 narsalar investorlar yirik kreditlar haqida bilishi kerak
Katta kreditlar kafolat bilan ta'minlangan
Katta ssudalar shu sababli nomlanadi, chunki ular kompaniyaning "kapital tuzilmasi" ning yuqori qismida, ya'ni kompaniyaning muvaffaqiyatsizlikka uchraganida, yuqori darajadagi kreditlardagi investorlar birinchi bo'lib to'lanadi. Natijada, yuqori darajadagi qarz beruvchi sarmoyadorlar odatda o'zlarining investitsiyalarini ancha ko'paytiradi. Katta qarzlar, odatda mulk kabi garov bilan ta'minlanadi, ya'ni yuqori rentabellikli obligatsiyalarga nisbatan kamroq talabga javob beradigan deb hisoblanadi.
Ular xavf-xatarli emas
Ushbu turdagi kreditlar, odatda, investitsiyalar darajasidan past bo'lgan korxonalarga beriladi, shuning uchun kredit xavfining darajasi (ya'ni, emitentlarning moliyaviy ahvolidagi o'zgarishlarning obligatsiya narxlariga ta'sir qilishi) darajasi nisbatan yuqori. Qisqasimon, Katta kreditlar investitsion korporativ obligatsiyalarga qaraganda xavfli, lekin yuqori rentabellikli obligatsiyalarga qaraganda biroz kamroq talabga javob beradi.
Ushbu bozor segmentidagi baholar tez o'zgarishi mumkinligini yodda tutish muhimdir.
2011 yil 1 avgustdan 26 avgustgacha "PowerShares Senior Loan Portfolio" (savdo belgisi: BKLN) aktivlar sinfiga investitsiya kiritadigan eng katta ayirboshlash savdosi fondining (ETF) qimmatli qog'ozlari faqatgina 20 savdo sessiyalarida 24,70 AQSh dollaridan 22,80 dollargacha tushdi. - yo'qotish 7,7%. 2008 yil moliyaviy inqirozi davrida bank kreditlari keskin tushib ketdi.
Boshqacha qilib aytganda, bu "obligatsiyalar" "katta" bo'lganligi, ular o'zgaruvchan emas degani emas.
Jozibador rentabellik
Ushbu yuqori darajadagi bank kreditlarining aksariyati investitsion darajadan past bo'lgan kompaniyalarga berilganligi sababli, qimmatli qog'ozlar odatda investitsion korporativ obligatsiyalarga qaraganda yuqori rentabellikka ega. Shu bilan birga, bank kreditlari egalari bankrot bo'lgan taqdirda investorlarning oldida qayta to'lanadi, degani, ular odatda yuqori rentabellikga qaraganda past rentabellikka ega bo'lishini anglatadi. Shu tariqa, yuqori darajadagi kreditlar investitsiya darajasidagi korporativ obligatsiyalar va yuqori rentabellikli obligatsiyalar o'rtasida tavakkalchilik va kutilayotgan hosil bo'yicha hisoblanadi . Oliy rentabellikli obligatsiyalar ko'pincha "junklik" deb ataladi.
Floating Rates
Bank kreditlarining jozibador tomoni shundaki, ular Londondagi Banklar tomonidan taqdim etilgan foiz stavkasi yoki LIBOR kabi mos yozuvlar nisbati bo'yicha yuqori qiymatlarni o'zgartiradigan o'zgaruvchan kurslarga ega. Odatda, o'zgaruvchan foizli bir eslatma "LIBOR + 2.5%" kabi daromad keltiradi, ya'ni LIBOR 2% bo'lsa, kredit 4.5% daromad keltiradi. Bank kreditlari bo'yicha stavkalar, odatda, ma'lum bir vaqt oralig'ida, odatda oylik yoki har chorakda qayta tuziladi.
Suzuvchi kursning foydasi shundaki, u qisqa muddatli foiz stavkalarining ko'tarilishidan himoyalanish elementini ta'minlaydi .
(Yodda tuting , rentabellikga ko'tarilayotganda boj narxi tushadi ). Shu tarzda, ular TIPS (Inflyatsiya qarshi himoya qilishni ta'minlovchi Treasury Investor-Secured Securities) bilan bir xil funktsiyani ishlab chiqadi, natijada, o'zgaruvchan foizli qimmatli qog'ozlar tekis-vanilli obligatsiyalarga nisbatan ko'tarilgan sharoitda yaxshiroq ishlaydi. yuqori darajadagi kreditlarni investorlar uchun tobora ommalashgan segmentga aylantirishga yordam berdi.
Shunga qaramay, katta kreditlardagi daromadlar Xazina bilan birga emas, balki LIBOR bilan - pul mablag'lariga o'xshash qisqa muddatli stavka bilan harakat qilishni yodda tutish muhimdir.
Turli xillikni ta'minlash
Yuqori kreditlar obligatsiyalar bozorining boshqa segmentlariga qaraganda kamroq sezgir bo'lishga moyil bo'lgandan buyon, ular standart stabil daromad portfelida diversifikatsiya darajasini ta'minlashi mumkin.
Bank kreditlari ancha kengroq bozor bilan korrelyatsiya qiladi va AQSh xazinalari bilan salbiy munosabatlarga ega - ya'ni, davlatning obligatsiyalari narxi tushib qolganda, yuqori darajadagi kredit bahosi ko'tariladi (va aksincha).
Natijada, aktiv klassi investorlarga rentabellikni olish va umumiy barqaror daromad portfelining o'zgaruvchanligini pasaytirish imkonini beradi. Bu haqiqiy diversifikatsiyani anglatadi - maqsadni (daromadni) to'ldirishga yordam beradigan va hatto portfelingizga boshqa investitsiyalardan qat'iy nazar mustaqil ravishda harakatlanadigan sarmoya.
Katta pul mablag'larini qanday investitsiyalash mumkin
Ayrim brokerlar orqali individual qimmatli qog'ozlarni sotib olish mumkin bo'lsa-da, faqatgina eng murakkab investorlar - o'zlarining intensiv kredit tadqiqotlarini o'tkazishga qodir bo'lganlar - bunday yondashuvni qo'llashlari kerak. Yaxshiyamki, bu sohada sarmoya kiritadigan ko'p miqdordagi investitsiya fondi mavjud bo'lib, ularning to'liq ro'yxati onlaynda mavjud. Bundan tashqari, "PowerShares Senior Loan Portfolio" - ilgari aytib o'tilgan ETF - SPDR Blackstone / GSO Katta Kredit ETF (SRLN), Highland / iBoxx Katta Kredit ETF (SNLN) va Birinchi Ishonchli Katta Kredit ETF (FTSL).
Pul haqida soliq, sarmoya, moliyaviy xizmatlar va maslahat bermaydi. Ma'lumot investitsiya maqsadlariga, investitsion tavakkalchilikka yoki muayyan investorning moliyaviy sharoitlariga e'tibor bermasdan taqdim etiladi va barcha investorlar uchun mos kelmasligi mumkin. O'tmishdagi natijalar kelgusi natijalar haqida dalolat bermaydi. Investitsiya xavfni o'z ichiga oladi.