Cryptocurrency'dan to minerallar huquqiga, timberlandga tuzilgan hisob-kitoblar, hujayra minoralarini ijaraga berishga soliq imtiyozlari sertifikatlari, muqobil sarmoyalar to'g'ri sharoitda to'g'ri investor uchun jiddiy tanlov bo'lishi mumkin; Ayniqsa, muayyan sohada maxsus ma'lumotga ega bo'lganlar uchun yoki yuqori aniq qiymatdagi oilalar uchun soliq to'lovlari yoki muassasa tuzilmalaridan ko'proq uy xo'jaliklari daromadiga ega bo'lganlarga nisbatan ko'proq foyda keltirishi mumkin.
Shu muqobil aktivlarga kirishda biz to'rtta muhim savolni ko'rib chiqamiz:
- Muqobil muqobil yoki muqobil aktiv nima?
- Muqobil investitsiyalar yoki muqobil mol-mulkning ayrim misollari qanday?
- Nima uchun sarmoyadorlar muqobil sarmoyalar yoki muqobil aktivlarni izlashmoqda?
- Turli xil portfellarda muqobil investitsiyalar yoki muqobil aktivlarni kiritishning asosiy afzalliklari va kamchiliklari qanday?
Umid qilamanki, ushbu kontseptsiyani kelgusi bir necha daqiqalarda ko'rib chiqsak, tushunchaga yanada yaxshiroq tushunasiz; ayniqsa sizni moliyaviy va hissiy alam va azob-uqubatlarni keltirib chiqaradigan ba'zi sezilarli xavf-xatarlarga qarshi. (Investitsiyalarda, nima uchun noto'g'ri bo'lishi mumkin bo'lgan narsalarga diqqat etish uchun aytadigan ko'p narsa bor.) Yaxshi yangilik odatda o'z-o'zidan g'amxo'rlik qiladi.)
Muqobil investitsiyalar yoki muqobil aktivlar nima?
Qanday qilib muqobil aktivlarni aniqlashni bilish uchun siz aktivlar sinflari va aktivlarni taqsimlash deb nomlanadigan ikkita kontseptsiyani tushunishingiz kerak.
Oddiy qilib aytganda, aktivlar klassi shu kabi xususiyatlarning ma'lum bir to'plamiga ega bo'lgan aktiv turidir; masalan, qaytib kelishi, uni egallash yoki ushlab turish bilan bog'liq xavflar, boshqa aktivlar sinflari yoki foiz stavkalari kabi iqtisodiy kuchlar bilan aloqasi.
Assetni ajratish - investorning har bir aktiv klassida ishlashni istagan portfelining qo'pol foiziga nisbatan umumiy modelni yaratish yoki xaritalashni anglatadi.
Odatda, ushbu aktivlarni ajratish investitsion siyosat bayonnomasi deb nomlangan hujjatda aks ettiriladi. Siz Asset Sinfi ta'sirini muvozanatlashda e'tiborga olish kerak bo'lgan maqolada tegishli shaxs sinfining maqsadini aniqlash bilan yuzma-yuz kelishini xohlashingiz mumkin bo'lgan ayrim masalalarni ko'rib chiqdik.
An'anaga ko'ra, siz o'zingizning "investitsion portfeliga" qo'shimcha kiritishingiz mumkin bo'lgan "asosiy" aktivlar sinflari deb atashingiz mumkin. Boshqacha qilib aytganda, agar Siz muvozanatli ishonch jamg'armasini boshqarganingizda yoki sizni yoki sizning merosxoringiz uchun diversifikatsiyalangan portfelni birlashtirish va qo'llab-quvvatlash uchun aktivlarni boshqarish kompaniyasi yoki ro'yxatdan o'tgan investitsiya maslahatchisini ishga yollasangiz, portfelingiz quyidagilardan birini yoki bir nechtasini o'z ichiga olishi mumkin:
- Naqd va pul ekvivalentlari
- Qimmatli qog'ozlar
- Obligatsiyalar
Nima uchun bu muhim? Eng keng ma'noda muqobil sarmoyalar yoki muqobil aktivlar ushbu toifalarning bittasiga kirmasdan har qanday turdagi aktivdir. Ya'ni, muqobil sarmoya - bu naqd pullar, zaxiralar yoki obligatsiyalardan iborat emas .
Muqobil investitsiyalar yoki muqobil aktivlarning ayrim misollar qanday?
Shu bilan bir qatorda investitsiyalar ro'yxati kengroq bo'lsa-da, haqiqiy dunyoda uchratishingiz mumkin bo'lgan ayrim narsalar quyidagilarni o'z ichiga oladi:
- Ko'chmas mulk va uning ko'pgina mulklari, shu jumladan bevosita tegishli mulk, ko'chmas mulkni ro'yxatga olganlik , ko'chmas mulkni rivojlantirish tashkilotlari va REITlar
- Master kommandit shirkatlar, ular neft quvurlaridan sarmoyadorlar uchun mo'ljallangan tematik parklarga ega bo'lishi va ularni boshqarishi mumkin
- Soliq majburiyatlari bo'yicha sertifikatlar
- Xususiy korxona faoliyatidagi aktsiyalar yoki a'zolik birlashmalari
- Oltin , kumush, platina va paladyum kabi qimmatbaho metallar, shuningdek, xom neft, tabiiy gaz, etanol, jo'xori, soya, bug'doy, kakao, qahva, shakar, muzlatilgan konsentrlangan apelsin suvi, yulaf, jonli mol, mis , qo'rg'oshin, sink, qalay, alyuminiy, nikel va kobalt
- Boshqariladigan muddatlar
- Qishloq xo'jaligi
- Timberland
- Mineral huquqlar
- Mualliflik huquqi, qo'shiq huquqlari, patentlar va tovar belgilari kabi intellektual mulk
- Xususiy ravishda garovga qo'yilgan ipoteka
- Uskunani lizing
- Strukturalangan aholi punktlari
- San'at va koleksiyonlar
- Xususiy kapital
- Vino
- Nümizmatik qiymatga ega bo'lgan pullar
- Venture capital
- Peer-to-Peer kreditlash
- Viaticallar
- Larry mablag'lari
- Annuitetlar
- Soliq kreditlari
Nima uchun investorlar muqobil investitsiyalarni yoki muqobil aktivlarni izlaydilar?
Investor yoki portfel menedjerining balansga muqobil sarmoyalarni qo'shishni hisobga oladigan bir necha sabablari bor.
Ba'zi hollarda, muqobil sarmoyadan tushgan pul oqimi bir dollar ko'proq an'anaviy sarmoyadan olingan dollardan ko'ra ko'proq soliq imtiyozlari bilan bog'liq bo'lishi mumkin; Masalan, agar investor yoki mijoz soliqqa oid katta miqdorda soliqqa tortadigan bo'lsa, yoki ma'lum faoliyat turi yoki daromad manbaiga tatbiq etilishi mumkin bo'lgan soliq kreditlari bo'lsa.
Boshqa hollarda, investitsiyaning hisobga olinishi vaqtida ushbu aktiv klassi uchun o'ziga xos omillar va shartlar aktiv klassi ancha arzonlashishi va shuning uchun uzoq muddatli egasi uchun bozorda mavjud bo'lgan boshqa turdagi investitsiyalarga qaraganda yanada jozibador bo'lishi mumkin; Masalan, buyuk sarmoyadorlar Mayami kabi shaharlardagi chuqur chegirmali ayblovlarni sotib olib, Buyuk Yakshanba kunida katta bir retsessiya yuz bergan davrni boshdan kechirdilar.
Ba'zida, investor yoki uning maslahatchilari ma'lum bir sohada chuqur bilimga ega yoki noyob mahoratga ega bo'lib, ular muqobil sarmoyalarni keltirib chiqarishi mumkin. Misol uchun, agar neft va gaz sanoatida tajribali tadbirkor katta neft va / yoki gaz kontsentratsiyasidan foydalanish uchun resurslar va sabr-toqatga ega bo'lsa, unda noyob bilim va tajriba o'zini oqlashi mumkin, chunki u investorga o'z tajribasiz sarmoyadorlar hatto borligini ham bilmasliklari mumkin.
Boshqa hollarda, muqobil muqobil investitsiyalar yoki muqobil ma'suliyat sinfi investorning diqqatini boshqa aktivlar sinfidan ko'ra hissiy va intellektual darajada ushlab turishi mumkin. Misol uchun, boshlang'ich va nisbatan yangi korxonalarda identifikatsiyalash, moliyalashtirish va mulkka egalik qilish jarayonidan foydalanganliklari sababli, shovqin kapitaliga chuqur kirib boradigan muvaffaqiyatli sarmoyadorlar mavjud; Ularning bir qismi ekanligini bilib, ularni o'sib-ulg'ayishini ko'rish.
Ba'zi sarmoyadorlar, xususan, qariyalar va obligatsiyalarga ega bo'lishni yoqtirmaydigan, sotib olingan va ta'mirlangan ko'chmas mulk bo'yicha o'z ipoteka bilan ta'minlashni afzal ko'rganlar bor. Bu ularga mantiqiy. Ular, ayniqsa, ommaviy ravishda sotiladigan oddiy aktsiyalarga ega bo'lishning bir qismi yoki bir qismini tashkil etadigan kundalik o'zgaruvchanlik bilan solishtirganda, ular daromad va yo'qotishlarni yaxshiroq tushuna oladilar deb o'ylashadi.
Musiqiy huquqlar kataloglarini yoki kim oshdi savdosida, muzokaralar olib boriladigan bitimlarda yoki bankrotlik bo'yicha sud jarayoni orqali qiziqqan tomonlarga ushbu huquqlarni qanday boshqarishni va litsenziyalashni tushunadigan ba'zi bir sarmoyadorlar mavjud. Ehtimol, eng mashhur muqobil sarmoyadorlar orasida "oltin bug'lar" deb nomlangan, ular oltin tangachani tanga va bar shaklida yig'adi. Ushbu lagerga tushgan ko'pchilik odamlar uchun, oltin, odatda afsonaviy metall to'plash uchun bir xil majburlashni his qilmaydiganlar uchun juda ratsional ko'rinmaydigan deyarli og'ib ketadi.
Turli portfeldagi alternativ investitsiyalarning afzalliklari va kamchiliklari
Biz muqobil sarmoyalarning potentsial foyda- larini ko'rib chiqdik - muayyan vaziyatlarda soliq imtiyozli yoki yashirin pul oqimlari, investorlar tomonidan yoqqan, tushunadigan, raqobatdosh yoki raqobatbardoshga ega bo'lganini his qiladi - shuning uchun ko'p narsalar mavjud negativlarga e'tibor berish yaxshi. Bunday salbiylarning ro'yxati to'liq bo'lishi mumkin, shuning uchun men ayniqsa, xavfli deb hisoblayman.
Birinchidan, muqobil sarmoyalar murakkab va sezilarli yashirin xavflarni o'z ichiga oladi. Ko'pincha, birlashtirilib tuzilmalar kabi narsalarga sarmoya kiritishda, shaffoflik bo'lmasligi mumkin, bu sizning olgan risklarni chindan ham tushunib bo'lmaydi. Haqiqiy dunyodagi bir illyustratsiya: hukumatning 2007-2009 yilgi moliyaviy inqiroz to'g'risidagi hisobotida komissiya investitsiya banklarining homiylik qilgan ba'zi mablag'lari talabga javob bo'lgan aktivlarni sotish va / yoki qarzni kamaytirish yo'li bilan tez-tez "oyna choyshablari" deb atalgan mablag'larni egalariga xavfsizroq qilish uchun hisobot davrining oxirigacha.
Bu mulk egalariga ularning egaliklari va sarmoyalarining ta'siriga uchragan xavf-xatarlar haqida yolg'on tasavvur berildi. Investorlar uchun umumiy, to'liq yo'qotishlarni bartaraf etish uchun muqobil sarmoyalar mavjud emas. Ushbu maqolaning yuqorida sanab o'tilgan sohalarning ko'pchiligiga kirishda sog'lom qo'rquv dono bo'ladi. Sizning "yo'q" so'zini aytish qobiliyati - to'liq tushuna olmagan sarmoyadan uzoqroq yurish - mol-mulkingizni ko'z oldida portlatishga majbur qilish imkoniyatini kamaytirishi mumkin. Hech narsadan tashvishlanmasligingizdan qo'rqmaslik qo'rqitmang, chunki siz biror narsaga o'xshash biror narsa qilasiz.
Ikkinchidan, muqobil sarmoyalar kambag'allik, ba'zida ayanchli falokat, soliq oqibatlarini keltirib chiqarishi mumkin. Misol uchun, o'zingizning o'zingizga yo'naltirilgan pensiya rejangiz borligini tasavvur qiling. Ehtimol, bu SEP-IRA . Siz SEP orqali neft quvurlari magistralini cheklangan shirkat yoki MLP ga ega bo'lishni xohlaysiz. Bu bir qator omillarga bog'liq bo'lsa-da, SEP-IRA-dan o'zingizning soliq deklaratsiyasini topshirishingiz va soliqlarni to'lashingiz kerak bo'lgan vaziyat yaratdingiz! Bu muayyan shartlar ostida, bunga arziydigan bo'lishi mumkin bo'lgan qo'shimcha murakkablik va xarajatlarning ko'p bo'lishi mumkin, ammo siz buni bilmasangiz, bu yoqimsiz ajablanib bo'lishi mumkin.
Yana bir misol: Siz xususiy shirkatga investitsiya kiritishni o'ylayapsiz. Hamkorlikda soliqqa tortish uchun tuzilgan bo'lishiga qaramay, majburiy soliqni taqsimlash to'g'risidagi qoidasi yo'q. Siz soliq yili mobaynida sizning naqd pulni tarqatmasa ham, siz cho'ntagidan pul to'lashingiz kerak bo'lgan katta soliq deklaratsiyasini to'ldirishingiz mumkin! Yaxshi bo'lishi mumkin, agar atrofingizda o'tirgan biroz likvidlilik bo'lsa va siz investitsiyalarning hali ham mantiqanligini his qilsangiz, lekin boshqa aktivlarni sotish yoki IRSga pulingizni to'lash uchun qarz olishingiz kerak bo'lsa, haqiqiy qiyinchilikni keltirib chiqarishi mumkin.
Ogohlantirish: Ushbu saytda taqdim etilgan ma'lumotlar faqat axborot va muhokamalar uchun taqdim etiladi va investitsion maslahat sifatida noto'g'ri talqin qilinmasligi kerak. Hech qanday sharoitlarda, bu ma'lumot qimmatli qog'ozlarni sotib olish yoki sotish bo'yicha tavsiya emas.