Shaxsiy qarzlar va boshqalar. Bond jamg'armalari
Birinchi masala - bu alohida obligatsiyalar yoki obligatsiya fondlariga ega bo'lish masalasi. Birma-bir obligatsiyalar portfelini tuzadigan kishi, birja bozorida sezilarli tashqi o'zgaruvchanlikni ko'rmaydi, chunki obligatsiyalarning ko'pchilik qismi oxir-oqibat etarlicha etuk .
Garchi bog`lanishning doimo bo`lishi ehtimoli bo`lgan bo'lsa-da, bu xavf yuqori sifatli masalalar bo`yicha diqqat markazida bo`lishi mumkin.
Aksincha, obligatsiya jamg'armalari to'laqonli emas, aksincha birja bahosiga ko'ra baholanadi. Natijada, obligatsiyalar fondidagi investorlar qimmatli qog'ozlar bozori kabi tashqi hodisalarning ta'siriga ko'proq e'tibor berishlari kerak.
AQSh xazinalari: birja bozorida eng yaxshi sovg'a
Moliya bozorlarida kafolat yo'qligini hisobga olsak, AQSh xazinalari qimmatli qog'ozlar ayiq bozorida yaxshi ishlashi mumkin bo'lgan eng katta obligatsiyalar bozorining segmentidir.
Ayirboshlash bozorida 2003 yil 10-martgacha ("dot-com" baliqchasining ochilishi) 2000 yil 11 oktyabrgacha bo'lgan davrda AQSh aktsiyalari 39 foizga tushib ketgan, ammo 10 yillik davlat g'aznachisining daromadi 4,63% 3,59% gacha. (Esda tuting, narxlar va hosillar qarama-qarshi yo'nalishda harakat qiladi .)
Keyingi yirik ayiq bozorida - 2008 yil 10 yanvar, 2009 yil 12 martgacha (yashaydi / ipoteka inqirozi) - AQSh kapitali 45,3 foizga tushib ketdi, lekin 10 yil 3,91% dan 2,89% gacha ko'tarildi.
Natijada, xazina yoki xazina fondlariga ajratilgan investor o'zlarining umumiy portfeliga ozgina zarar etkazgan bo'lardi.
Buning sabablaridan biri shundaki, fond bozori ko'pincha iqtisodiy o'sishni sekinlashtirishi, hazinachining foydasiga ishlaydigan rivojlanish qo'rquvi tufayli tushib ketadi.
Davlat obligatsiyalari, shuningdek, investorlar xavfga duchor bo'lganda, "qimmatga tushadigan sifat " dan foyda olishadi, chunki odatda qimmatli qog'ozlar tushib qolsa.
Ayirboshlash bozorlaridagi keng qamrovli ko'rsatkichlar
LPL Financial kompaniyasining xodimi Entoni Valer 2004-yildan 2013-yilga qadar 14 ta fond bozori tushishini ko'rib chiqdi. Ushbu pasayish davrida AQSh qimmatbaho qog'ozlaridagi S & P 500 indeksi 12,3% ni tashkil etdi.
Shu davrlarda Barclays AQSh jami Bond indeksi 1,1% ga o'sdi. Qimmatli qog'ozlar va obligatsiyalarning 60% / 40% xissasi ortib borgan -7.0%, 5.3 foiz punktga, zaxiralarga to'liq sarmoya kiritilgan.
Valeriyning qayd etishicha, "bir nechta holatlarda ikkala qimmatbaho qog'ozlar ham bir-biridan ajralib ketgan: bu noqulay oqibatlarga olib keladi va diversifikatsiyani yo'qotishni aks ettiradi, biroq u kamdan-kam uchraydi.
Maslahatlar va hokimiyat zimmasiga yuklangan vazifalar
G'aznachilik Inflyatsiya-Himoyalangan Qimmatli qog'ozlar va shahar obligatsiyalari qimmatbaho qog'ozlar bozorida ayiq bozorida himoya qilishni ta'minlaydi - bu asosan sotilishning sababi va hajmiga bog'liq. Har ikkala toifadagi toifalar 2000-2003 yillardagi daromadlarni ishlab chiqdi, bu esa aktsionerlik narxlarining keskin pasayishi, ammo butun moliya tizimining salomatligi haqida ozgina tashvish uyg'otdi.
Aksincha, 2008 yilgi poyabzal bozori - uning chuqurligida - global bank tizimining tarqalishi va iqtisodiy depressiya ehtimoli bilan bog'liq tashvishlar bilan birga o'tdi. Ushbu eng yomon vaziyat senariysi inflyatsiya emas, deflyatsiya (narxning pasayishi) bilan birga o'tishi sababli TIPS bahosi tushib ketgan. Mahalliy hokimiyat idoralari, shuningdek, umuman iqtisodiyotning tashvishlaridan kelib chiqib, davlat va kommunal moliya sohasidagi inqirozdan qo'rqishdi.
Paket, bu ikki toifadagi investitsiyalar qimmatli qog'ozlar bozorida ayiq bozoriga qarshi himoya qilish imkonini berishi mumkin, ammo investorlar hech qanday kafolat bermaydi - ayniqsa, investorlar xavf ostida qolishadi.
Qimmatli qog'ozlar bozori vaqtida qimmatli qog'ozlar bozori segmentlaridan qochish
Qimmatli qog'ozlar bozori bozorida aksariyat hollarda foiz stavkasi xavfiga qaramasdan, kredit xavfi eng ko'p uchraydigan obligatsiyalar bozorining segmentlari - bu narxning pasayishi xavfiga tushadigan narsalardir.
Bular, eng kamida, eng ko'p - investitsion korporativ obligatsiyalar (ayniqsa past sifatli masalalar), yuqori rentabellikli obligatsiyalar va rivojlanayotgan bozor obligatsiyalariga zarar keltiradigan tartibda.
Investorlar xavfga sezgir bo'lgach, ushbu toifalarga kiritilgan mablag' deyarli kamayadi. Natijada, bu sohalarda investorlar ayiq bozorining qimmatli qog'ozlardagi zararli ta'siriga to'liq e'tibor berishlari kerak.
Pastki chiziq
Qimmatbaho qog'ozlar, guruh sifatida qarama-qarshiliklarga qaramasdan zachiralarni tejashga intilmaydi, va xazinalar moliyaviy bozordagi tartibsizliklardan tez-tez foyda oladi. Natijada, obligatsiyalarni diversifikatsiya qilish investorlarni fond bozori pasayishining to'liq ta'siridan himoyalashga yordam beruvchi yostiqni ta'minlaydi. Shu bilan birga, qimmatli qog'ozlar bozori segmentlari qimmatli qog'ozlar tushib qolsa, zarar ko'rishi mumkinligi haqida ogohlantirish zarur. Eng muhim paket: chunki fondning nomi "bog'lanish" bo'lsa, bu uning past darajadagi xavfi degani emas.
Ogohlantirishlar : Ushbu saytdagi ma'lumotlar faqatgina muhokamalar uchun taqdim etiladi va investitsion maslahat deb talqin qilinmasligi kerak. Hech qanday sharoitlarda, bu ma'lumot qimmatli qog'ozlarni sotib olish yoki sotish bo'yicha tavsiya emas. Investitsiya qilishdan oldin har doim investitsion maslahatchi va soliq mutaxassisiga murojaat qiling.