"Core" jamg'armasi nisbatan yangi davr - ushbu turkumdagi ko'plab obligatsiya mablag'lari "yadro" so'zini kiritish uchun o'z nomlarini o'zgartirdi.
Asosiy fondlarning ikkita turi: faol va passiv
Yadro istiqbolli fondlari faol bo'lishi mumkin, ya'ni rahbarlar ko'pincha portfelining bo'yanish imkoniyatlarini qo'lga kiritish yoki riskdan qochish yoki passivlikdan qochish uchun o'zgartirishi mumkin, ya'ni ular indeksni kuzatishlarini anglatadi. Ularning ikkalasi o'rtasida muhim farq shundaki, faol rahbarlar o'rtacha bozor natijalariga qaraganda yaxshi natijalarga erishishga intilishadi, passiv mablag'lar faqat tegishli indeksning qaytarilishiga, ya'ni o'rtacha qiymatdan yaxshiroq (yoki yaxshiroq) qilmaslikka harakat qilishadi. Faol va passiv mablag'larning nisbiy afzalliklari va kamchiliklari keng miqyosda qabul qilinmaydi - har bir investitsion turdagi himoyachilar va detektorlar bor.
Bond indeks fondlari , "yadro" yorlig'ini olmagan bo'lsada, aslida ko'plab investorlar uchun yagona bir sarmoya kiritishi mumkin.
Barclays Aggregate Index kabi investitsiya majburiyatlari indekslarini kuzatadigan mablag'lar, keng diversifikatsiya qilish, past boshqaruv xarajatlari va menejerning noto'g'ri qarorlari tufayli Fondning ushbu davrda haddan tashqari past ko'rsatkichlarga duch kelmaydiganligi haqida bir necha afzalliklarga ega. Shu bilan birga, bir qator indeks mablag'lari davlat zayomlarida yuqori darajaga ega bo'lishi va natijada foiz stavkalari bo'yicha nisbatan yuqori sezuvchanlikka ega bo'lishi mumkin.
Va, ta'kidlab o'tilganidek, ular bo'yicha o'rtacha ko'rsatkichdan ko'ra yaxshiroq ish qilish mumkin emas.
Asosiy obligatsiyalar fondining ikkita muhim kamchiliklari
Shuni bilib qo'yingki, har bir emitent "yadro" tushunchasini xuddi shunday deb hisoblamaydi - bu so'z hech qanday sobit yoki umuman ma'qullanmagan ma'noga ega emas. Bitta kompaniya tomonidan chiqarilgan asosiy fond boshqasi tomonidan chiqarilgan asosiy fondga qaraganda ancha farq qilishi mumkin. Bundan tashqari, faol menejerlar har xil yutuqlarga ega bo'lishi mumkin - turli darajadagi muvaffaqiyatlar bilan. Bundan tashqari, muayyan mablag'lar yuqori darajadagi obligatsiyalar yoki boshqa investitsiyalarni o'z ichiga olgan investitsion daraja indekslarini o'z ichiga olgan "har qanday joyga" yondashuvidan ko'proq foydalanishadi. Kategoriyada juda ko'p o'zgaruvchanlik bo'lgani sababli, har bir jamg'armaning o'zi nimani ushlab ko'rishini, vaqt o'tishi bilan qanday amalga oshirilganini va u qanday qilib bozorda pasayish davrida saqlanib qolganligini tekshirish uchun to'laydi. Muxtasar qilib aytganda, asosiy nom asosida, asosiy obligatsiya fondi sizning maqsadlaringizga javob beradi.
Asosiy fondlar bilan bog'liq bo'lgan yana bir masala shundaki, ko'pchilik xalqaro , rivojlanayotgan bozorlarda yoki yuqori daromadli obligatsiyalarda vaznni saqlamaydilar. Natijada asosiy obligatsiyalar fondlari investorlar kutgan diversifikatsiya darajasini ta'minlamasligi mumkin. Bundan tashqari, xalqaro va rivojlanayotgan bozor segmentlariga investitsiyalar xazina fondlari va korporativ obligatsiyalarga ega bo'lgan odatda asosiy fondga nisbatan foiz stavkalarining ta'siriga nisbatan pastroq bo'lishiga qaramasdan, asosiy fond har tomonlama diversifikatsiyalangan portfelga qaraganda foiz nisbati xavfiga ko'proq ta'sir qilishi mumkin.
To'liq diversifikatsiya qilishni xohlovchi investor asosiy fondlarini yuqori rentabellik va / yoki xalqaro fondlar bilan to'ldirishni hisobga olishi mumkin.
Asosiy obligatsiyalar fondiga qanday investitsiya qilinadi?
Investorlar o'zaro fondlar yoki birjadan tashqari fondlar (ETF) o'rtasida tanlovga ega. O'zaro mablag'larni to'g'ridan-to'g'ri kompaniya yoki broker orqali sotib olish mumkin, ETFs esa brokerlik hisobini talab qiladi. Eng yirik bazaviy obligatsiya fondlaridan ikkitasi PIMCO Total Return Fund (ticker: PPTDX), DoubleLine Total Return Fund (DLTNX), uchta eng mashhur ETFs esa Vanguard Total Bond Bazasi ETF (BND) va iShares Core Total US Bond Bazasi ETF (AGG) va PIMCO Total Return ETF (BOND). Har doimgidek, fondga yoki ETFga mablag 'sarflashda, muayyan fondning boshqaruv to'lovlarini hisobga oling. Ushbu sohada kuchli tadqiqot bu xulosa
- Menejment to'lovlari uzoq muddatli foyda keltiradigan muhim omil hisoblanadi.
- Boshqarish to'lovlari va fondning ishlashi o'rtasida teskari munosabatlar mavjud - eng qimmat mablag'lar miqdori sektorning o'rtacha darajasini pasaytirmoqda, eng kam mablag 'bilan ta'minlangan mablag'lar o'rtacha ko'rsatkichdan ustun turadi.