Junk Bond fondlari va yuqori daromadli investitsiyalar haqida ko'proq bilib oling
Muhim bo'lmagan majburiy tushunchalar
Shuningdek, yuqori rentabellikga ega bo'lgan qimmatbaho qog'ozlar - kredit sifati ko'rsatkichidan investitsiya darajasidan past bo'lgan ("Standard & Poor's" tomonidan "BBB" dan past darajadagi reyting yoki "Moody" sining kredit reyting agentliklari tomonidan Baa ostida). Bog'liq obligatsiya chiqaradigan tashkilot tomonidan bajarilmagan xavf tufayli, obligatsiyaning past darajada kredit reytingi olinishi mumkin.
Shuning uchun, yuqoridagi nisbiy xavf tufayli, bu obligatsiyalarni chiqaruvchi shaxslar investorlarni obligatsiyalarni sotib olish xavfini olish uchun qoplash uchun yuqori foiz stavkalarini to'lashadi, shuning uchun nomning yuqori rentabelligi .
Shaxsiy kredit balini tasavvur qiling. Kambag'al kredit tarixiga ega bo'lgan yoki moliyaviy holati zaif bo'lgan shaxslarga kredit ballari past bo'ladi va shuning uchun qarz olish uchun yuqori foiz stavkalari olinadi. Shu asosga ko'ra korporatsiyalar, hukumatlar va mahalliy hokimiyat organlari kabi kredit beruvchi sifatli kreditlar beradigan agentliklar tomonidan amalga oshiriladi: kredit tarixining yomonligi yoki zaif moliyaviy holat qarzdorlar uchun yuqori foiz stavkalarini tashkil etadi. Obligatsiyalarda emissiya qiluvchi shaxs qarzdor hisoblanadi va qarz beruvchi investor kreditor hisoblanadi.
Aksincha, kredit sifati yuqori bo'lgan obligatsiyalar investitsiya darajasidan yuqoridir . Yuqori baholarga ega bo'lgan shaxslar qarz olish uchun past foiz stavkalarini to'lash orqali mukofotlanadi.
Investitsiya strategiyasi, muddati va ahamiyatsiz qarzdorlik jamg'armalarining xavfi
Qiymati yuqori bo'lgan qimmatli qog'ozlarga sarmoya kiritishning asosiy asoslari tushunish oson - yuqori nisbiy risk yuqori nisbiy daromadga aylanishi mumkin. Biroq, qattiq daromad dunyosi murakkab. qimmatbaho qog'ozlarga investitsiya qilishning bozor xavfi va yuqori rentabellikga ega bo'lgan investitsiya fondlari keng miqyosda noto'g'ri tushunilgan.
Obligatsiyalar narxlarining foiz stavkalari bilan bog'liqligi va inflyatsiya va obligatsiyalar narxlarining qarama-qarshi yo'nalishda harakatlanishi, obligatsiyaning rentabelligi. Federal zahiradagi harakatlar orqali foiz stavkalarini oshirish yoki kamaytirish, ortiqcha issiqlik iqtisodini susaytirish yoki zaifni rag'batlantirish uchun, Fed-ning hukmron iqtisodiy sharoitlariga mos kelishiga mos kelishi mumkin. Foiz stavkalari odatda kuchli iqtisodiy o'sish davrlarida ko'tariladi va umuman, inqirozli muhitda qisqaradi.
Investorlar va kapital bozorlari ham obligatsiyalar narxini va rentabellikka ta'sir qiladi. Investorlar yuqori talabga javob beruvchi obligatsiyaning narxi qancha bo'lsa, shuncha pul to'lashga tayyor emaslar, lekin ular past xavfli obligatsiyalar uchun ko'proq pul to'lashga tayyor. Investor podasining sezilarli xavfdan va sezilarli xavfsizligidan uzoqlashayotgan inqirozli davrlarni o'ylab ko'ring. Ko'plab investorlar "xavfsizlikni" talab qilganda, talab yuqori narxlarni pasaytiradi va AQSh Xazinalari kabi eng yuqori kredit reytinglari bilan eng xavfsiz investitsiyalar uchun past bo'ladi. Iqtisodiyotlar yana sog'lom ko'rinishda boshlagandan so'ng, investorlar tobora ko'proq sezilarli xavfsizlikdan va yuqori xavf-xatar maydonlariga aylanadi. Bu esa, yuqori xavfni (ya'ni junk bond) yuqori narxlarni oshiradi va aksincha «xavfsiz» obligatsiyalar uchun sodir bo'ladi - foiz stavkalari (rentabellik) investorlar podasining talabining pastligi tufayli narxlar pasayishi ortib boradi.
Shuning uchun, investitsiya strategiyasining yumshoq va katta ko'rinishi podadan bir qadam oldin bo'lishi kerak (va Federal rezerv). Iqtisodiy inqirozdan avval, yuqori kredit sifati, past darajadagi riskli obligatsiyalar (AQSh xazinasiga investitsiya kiritadigan va investitsion korporativ obligatsiyalarning yuqoriligi) oqilona harakat bo'lishi mumkin. Iqtisodiy inqirozning tugashi munosabati bilan, investor past kredit sifati, yuqori riskli arzimas (yuqori rentabellik) obligatsiyalar fondiga va iqtisodning yaxshilanishi sababli narxning yuqoriligiga qarab o'zgarishi mumkin. Xullas, ahamiyatsiz obligatsiyalarga sarmoya kiritishning eng yaxshi vaqti, retsessiyaning keyingi bosqichlarida, ya'ni hech kim ulardan istamagan paytda.
O'zaro fondlar bo'yicha maslahatlar va ogohlantirishlar
Bonding investitsiyalarning murakkabligi va bozor vaqtini aniqlash xavfi tufayli, investorlar ko'pchiligi tajribali rahbarlar bilan obligatsiyalar fondiga sarmoya kiritadilar.
Shu tarzda, ushbu murakkab kredit dunyosining navigatsiyasini uni tushunadiganlarga qoldiring - eng yaxshi obligatsiyalar fondi boshqaruvchilari.
Agar sizning investitsiya maqsadingiz uzoq muddatli (kamida 3 yil va undan ortiq muddat) oraliqda bo'lsa va siz nisbatan yuqori xavfga duch kelmoqchi bo'lsangiz, siz Loomis Sayles Bond (LSBRX) kabi fondlarni ko'rib chiqishingiz mumkin. 50 yildan oshiq vaqt mobaynida obligatsiyalar portfellarini boshqargan Dan Fuss, shu jumladan, uzoq yillik tajribaga ega. LSBRX - bu "ko'p tarmoqli" obligatsiyalar fondi bo'lib, u deyarli barcha turdagi obligatsiyalarga, shu jumladan nominal obligatsiyalarga, xorijiy obligatsiyalar va rivojlanayotgan bozorlardagi obligatsiyalarga sarmoya kiritishi mumkin.
Past xarajat stavkalari bilan boshqa yaxshi yuqori daromadli obligatsiyalar fondlari Vanguard High Vert Corporate (VWEHX) va T. Rowe Price High Yield (PRHYX) ni o'z ichiga oladi.
Albatta, hatto eng yaxshi obligatsiyalar fondi rahbarlari ham xatoga yo'l qo'yishi mumkin. Shu bois, ba'zi bir sabablarga ko'ra bog'lanish ko'rsatkichlari fondlaridan foydalanishga ko'proq e'tibor qaratishingiz mumkin.
Shuningdek qarang: Shahar xazinalari , korporativ obligatsiyalar va AQSh xazina obligatsiyalari
Ogohlantirishlar: Ushbu saytdagi ma'lumotlar faqat muhokamalar uchun taqdim etiladi va investitsion maslahat sifatida noto'g'ri talqin qilinmasligi kerak. Hech qanday sharoitlarda, bu ma'lumot qimmatli qog'ozlarni sotib olish yoki sotish bo'yicha tavsiya emas.