So'nggi misollar va ularning sabablari
Dunyo voqeasi yoki kompyuterning harakati ushbu dasturlarga odatiy holatlar yuz berganda, avtomatik tarzda sotish (sotib olish) va kodlariga mos ravishda sotiladi.
Ushbu savdo dasturlari har qanday aktsiyadorlik harakatini yanada kuchaytiradi va shu sababli xavfni oshiradi.
2015 NYSE Flash Crash
Nyu-York fond birjasi binosi 2015-yil 8-iyulda uch soat va 38 daqiqa davomida savdolarni to'xtatdi. Savdo tezda NASDAQ , BATS va ko'plab "qorong'u hovuzlar" ni o'z ichiga olgan o'n bir boshqa birjaga o'tkazildi. NYSE faqatgina 20 foizga teng savdo hajmini egallaydi, bu esa taxminan 80 foizdan 10 yil avval.
Bekor qilish sababi hali ham noma'lum. Bu "Wall Street Journal" ning asosiy sahifasi yoki "United Airlines" ning reyslarining ochilishiga bog'liq bo'lishi mumkin. Har ikkisi ham xuddi shu kuni sodir bo'lgan.
2014 Bond Flash Crash
2014-yil 15-oktabrda 10 yillik Davlat byudjetining daromadi bir necha daqiqada 2,0 foizdan 1,873 foizgacha tushirildi. Bu tezda qaytdi. Siqilish, bu yozuvlarga talabning keskin o'sishiga o'xshardi. Narxlar ko'tarilganda tushumning tushishi tushib ketadi . Bu 2009 yildan beri eng katta bir kunlik pasayish bo'ldi.
Hajmining ikki barobar ko'pligi.
Bunga nima sabab bo'ldi? Ko'pchilik AQSh Treasurys savdo-sotiqining qariyb 15 foizini tashkil etadigan algoritmga asoslangan dasturlarni ayblaydi. Bu telefon orqali amalga oshiriladigan savdolarning 60 foizi elektron shaklda amalga oshirilgan. Bu bozorda har qanday reaktsiyani tezlashtiradi.
Sotish uchun mavjud obligatsiyalarning likvidligi cheklangan.
Odatdagidan ko'ra 54 foiz kam bo'lgan 10 yillik savdo belgilari mavjud edi.
2010 Dow Flash Crash
2010 yil 6-mayda Dow 10 daqiqada 1000 ball tushdi. Bu rekordning eng katta pasayishi bo'lib, kapitalning 1 trln. Kunning oxiriga kelib u yo'qotilgan hududining 70 foizini qayta tikladi. Evro dollar qarshiligiga bir yil past tushdi. Xavfsizlikning parvozi oltinni 1200 dollarga tushirdi. Xazina kitobining 10 yillik yillik daromadi 3,4 foizga tushib ketdi.
Sotuvga nima sabab bo'ldi? Londondagi suburbanit Navinder Sarao uyida shaxsiy kompyuter yordamida o'tirardi. 2015-yilda tergovchilar Saraoning yuzlab "E-mini S & P" muddatli shartnomalar tuzganini tezda bekor qildi. Natijada, Waddell & Reed $ 4,1 mlrd. Qiymatdagi shartnoma bo'yicha muddatli kontraktlarda likvidligini yo'q qildi.
CME guruhi janob Saraoning va uning broker MF Globalni ogohlantirdi, uning savdosi yaxshi niyatda amalga oshirilishi kerak edi. Spoofing narxni noto'g'ri tuzish yo'li bilan bozor narxini boshqaradi, keyin ularni daromad uchun sotadi.
O'sha paytda, hamma halokatga uchraganini Gretsiyadagi qarz xuruji sabab bo'lgan deb o'ylashdi. Mamlakatning qarzlari reyting agentliklari tomonidan qimmatbaho qog'ozlar holatiga tushib qoldi.
Ko'chalarda ommaviy tartibsizliklar yuz berdi. Agar ECB Yunonistonni to'xtatib qo'ygan bo'lsa, u Portugaliya, Irlandiya va Ispaniya kabi qarzdorlarga qarashli boshqa mamlakatlar tomonidan zaifliklarni keltirib chiqarishi mumkin. Ushbu mamlakatlarning obligatsiyalarini saqlab turgan investorlar katta zarar ko'rgan bo'lar edi. Ushbu investorlarning ko'pchiligi banklar bo'lgani uchun, Libor ko'tarildi. Bu 2007 yilgi bank kredit inqirozi paytida sodir bo'lgan voqealarga o'xshaydi. Bu Yevropa banklarida kreditlarni muzlatishdan qo'rqdi.
O'tmishdagi ko'plab boshqa falokatlar singari, u turg'unlikka olib kelmadi.
2013 va boshqa NASDAQ Fleshli avj oldi
NASDAQ favqulodda holatlarda halokatga uchradi. 2013 yil 22 avgust kuni NASDAQ 12:14 pm EDT dan EDT 3:25 ga qadar yopildi. NYSE kompaniyasining kompyuter serverlaridan biri aktsiya bahosi ma'lumotlari bilan ta'minlangan NASDAQ serverlari bilan bog'lana olmadi. Bir nechta urinishlarga qaramasdan, bu muammoni hal qila olmadi va NASDAQ da ta'kidlangan server pastga tushdi.
NASDAQning kompyuter xatolaridan tashqari, treyderlar uchun Facebook ijtimoiy tarmog'ida dastlabki ijtimoiy aktsiya taklifi paydo bo'lganida 500 million dollar zarar ko'rdi. 2012 yil 18 may kuni IPO 30 daqiqaga kechiktirildi. Boshqacha qilib aytganda, savdogarlar buyurtma berishga, o'zgartirishga yoki bekor qilishga qodir emas. Tushunish ishlari tugallangach, 460 mln. Dona aksiya sotildi.
Birja bozori?
Flash Boys kompaniyasining muallifi Maykl Lyuis ta'kidlaganidek, ushbu yuqori chastotali savdo dasturlari mavjudligi, yakka tartibdagi investorning oldinga o'tishi mumkin emasligini anglatadi. Dasturlar katta miqdordagi ma'lumotlarga ega bo'lib, ikki tomonlama qarorlar qabul qiladi va insonning oldidan ancha oldin savdo qiladi. Goldman Sachs va JP Morgan kabi kompaniyalardan foydalanadigan kompaniyalar yillar davomida savdo-sotiqda mag'lubiyatga uchramadi. Luisning aytishicha, o'rtacha sarmoyadorlar uchun fond bozori taqiqlangan.
CNBC haqida Lyuis o'zining tadqiqotini NYSE kompaniyasining ortasidagi BIS ning bosh direktori lavozimiga oldi. NASDAQ singari, bu butun elektron almashinuv, faqat katta. Billionaire investor Mark Kubanning aytishicha, katta favqulodda vaziyatlarning halokati har qanday "bozordagi chayqalishlar" ga qaraganda ancha yomon.
Qanday ta'sir qiladi
Agar Wall Street quruq bo'lmasa, u ham bo'lishi mumkin. Shaxsiy aktsiyadorlar yig'uvchisi ushbu kompyuter savdosi dasturlaridan ko'ra ko'proq ma'lumot to'plashning usuli yo'q. Aynan shu sababli, aktivlar sinflari juda ko'p. Ushbu dasturlar ham tartibga solinmagan.
Vaziyat umidsiz emas. Garchi bu dasturlarni kundan-kunga tashqaridan o'ylab ko'rish mumkin bo'lmasa-da, siz bozorni qaerga boshqarishni bilib olishingiz mumkin. Yaxshi diversifikatsiyalangan portfeli saqlang. Yaxshi qaytish uchun har chorakda sizning obyektni taqsimlashni o'rnating. Yodingizda bo'lsin, siz qancha qilsangiz ham, ozgina yo'qotasiz.
Chuqurlikda : O'zaro fondlar nima? | Qimmatli qog'ozlar bozori nima? | Crashni to'xtatish mumkinmi?