5 daqiqada yunon qarzlari inqirozini tushunish
2008 yildan boshlab, Evropa Ittifoqi rahbarlari yechim haqida kelisha olmadi. O'sha vaqtlarda, yunon iqtisodi kreditorlar tomonidan talab qilinadigan xarajatlar va soliqlarning oshishi hisobiga 25 foizga qisqardi. Yunonistonning qarz- qaramog'idagi ulushi 179 foizgacha o'sdi.
Bu kelishmovchiliklar qaysi davlatlar ko'proq yo'qotish masalasidir.
Gretsiya, EIga ba'zi qarzlarini kechirishni istaydi. 2015 yil fevral oyidan beri turli Evropa vakolatxonalari va xususiy sarmoyadorlar Yunonistonga 294,7 mlrd. Gretsiyada faqat 41,6 milliard evro to'langan.
Gretsiya, agar Yunonistonning tasarrufiga qarshi choralar ko'rsatsa, Evropa Ittifoqi qarzini kechiradi. Ushbu islohotlar hukumat va moliyaviy tuzilmalarni mustahkamlaydi. Germaniya va uning bankirlari ushbu yondashuvni eng ko'p to'layotgani sababli boshladilar.
Inqiroz evro hududining qarz inqirozini keltirib chiqardi va jahon moliyaviy inqirozidan qo'rqdi. Evrozonaning o'zi hayotiyligini shubha ostiga qo'ydi. Evropa Ittifoqining boshqa qarzdorlari bilan nima sodir bo'lishi mumkinligi haqida ogohlantirdi. Bularning barchasi AQShning Konnektikut shtatidan iqtisodiy jihatdan katta bo'lmagan mamlakatdan.
Yunonistonning inqirozi oshkor etildi
2009 yilda Gretsiya, byudjet kamomadi yalpi ichki mahsulotining 12,9 foizini tashkil etadi. Bu Ovro'po Ittifoqining 3 foiz chegarasidan to'rt barobar ko'proq.
"Fitch", "Moody's" va " Standard & Poor's" reyting agentliklari Gretsiyaning kredit reytinglarini pasaytirdi. Bu sarmoyadorlarni qo'rqitdi. Bundan tashqari, kelgusi kreditlarning narxini ham oshirdi. Gretsiyaning qarzlarini to'lash uchun mablag' topishga yaxshi imkoniyati yo'q edi.
2010 yilda Gretsiya ikki yil ichida uning defitsitini YaIMning 3 foizigacha kamaytirishni rejalashtirgan.
Gretsiya, moliyaviy mas'uliyatni o'z zimmasiga olgan Yevropa Ittifoqi kreditorlariga ishontirishga harakat qildi. To'rt oy o'tgach, Yunonistonning o'rniga bu holat bekor qilindi.
Evropa Ittifoqi va Xalqaro valyuta jamg'armasi mablag'larni tejash choralari evaziga 240 milliard evroni favqulodda mablag 'ajratdi. Evropa Ittifoqi o'z a'zosini qutqaruv evaziga moliyalashtirish yo'li bilan to'xtatishni istamasdi. Aks holda, bu Yunonistonning evrozonani tark etishi yoki bekor qilinishining oqibatlariga olib keladi.
Yig'ilish choralari Gretsiyada KDV solig'ini va korporativ soliq stavkasini oshirishni talab qildi . U soliq to'siqlarni yopish va to'sqinlikni kamaytirish kerak. Bu erta pensiyaga chiqish uchun imtiyozlarni kamaytirish kerak. U pensiya tizimiga xodimlar hissasini oshirishi kerak. Ko'pchilik yunon biznesining xususiylashtirilishi, jumladan elektr energiyasini etkazib berish muhim o'zgarishlardan iborat. Bu sotsialistik partiyalar va kasaba uyushmalarining kuchini pasaytiradi.
Evropa Ittifoqi etakchilari va obligatsiya agentliklari Yunonistonning eski qarzni to'lash uchun yangi qarzini ishlatmasliklarini istashgan. Germaniya, Polsha, Chexiya, Portugaliya, Irlandiya va Ispaniyada o'z iqtisodlarini kuchaytirish uchun tejamkorlik choralari qo'llanilgan. Ular qutqaruv ishlarini amalga oshirish uchun pul to'layotganliklari sababli, Yunonistonning misollariga rioya qilishlarini xohlashdi. Slovakiya va Litva kabi ayrim Evropa Ittifoqi davlatlari soliq to'lovchilarini Gretsiyani kancadan chiqarib yuborish uchun cho'ntaklariga tashlashlarini so'rashni rad etishdi.
Ushbu mamlakatlar, faqat Yevropa İttifoqi yordami bilan bankrot bo'lishdan qochish uchun o'z tejamkorlik choralarini qo'lladilar.
Kredit faqatgina Gretsiyaga qarzini to'lash uchun etarli mablag' ajratdi va banklarni kapitallashtirdi. Kuchuklik o'lchovlari yunon iqtisodiyotini yanada sekinlashtirdi. Bu qarzni to'lash uchun zarur bo'lgan soliq tushumlarini kamaytirdi. Ishsizlik 25 foizga oshdi va ko'chalarda g'alayonlar boshlandi. Siyosiy tizim shafqatsiz edi, chunki saylovchilar og'riqsiz yo'l bilan va'da qilgan har kimga murojaat qilishdi.
2011 yilda Evropa moliyaviy barqarorlik jamg'armasi qutqarish uchun 190 milliard evro qo'shdi. Ismning o'zgarishiga qaramasdan, bu pul Evropa Ittifoqi mamlakatlaridan kelgan.
2012 yilga kelib Gretsiya qarzining YaIMga nisbati 175 foizgacha o'sdi, ya'ni Evropa Ittifoqining 60 foiz chegarasi deyarli uch barobarga oshdi. Bondholders nihoyat zargarlik buyumlarini qabul qilib, 75 milliard dollar qiymatidagi qarz uchun 77 milliard dollarlik obligatsiyalar almashishdi.
2015-yil 27-iyunda Gretsiya bosh vaziri Aleksis Tsipris iqtisodni tejamkorlik choralari bo'yicha referendum o'tkazilishini e'lon qildi. Ovro'po Ittifoqi bilan 30 foiz qarzdorlikni yumshatish uchun Gretsiyaga qo'shimcha imtiyozlar berishga "hech qanday" ovoz berishga va'da berdi. 2015-yil 30-iyunda Gretsiya 1.55 milliard evro miqdoridagi to'lovni o'tkazib yubordi. Har ikkala tomon ham uni rasmiy bekor emas, kechikish deb atashgan. Ikki kundan so'ng, XVJ Gretsiyaga 60 milliard evroga yangi yordam kerakligini aytdi. Kreditorlar 300 milliard evrodan ortiq Yunonistonning qarzi borligi haqida yozma bayonotlarni olishlari kerakligini aytdi.
6 iyul kuni yunon saylovchilari referendumda "yo'q", deb aytgan. Noqonuniylik banklardagi ishlarni yuzaga keltirdi. Gretsiyada ikki hafta mobaynida ovozlarning atrofida katta iqtisodiy zarar ko'rilgan. Banklar kuniga 60 evroga ATM pul mablag'larini yopib qo'ydi va chekladi. Mamlakatimizga 14 million sayyoh tashrif buyurgan sayyohlik sohasida mavsumiy balandlikda tahdid qilgan. Yevropa Markaziy Banki yunon banklarini qayta tiklash uchun 10 evrodan 25 milliard evrogacha qisqartirishga va ularni qayta ochishga ruxsat berdi.
Banklar pul olish uchun haftada 420 evro cheklashdi. Bu omonatchilarning hisoblarini to'kish va muammolarni yomonlashishiga to'sqinlik qildi. Shuningdek, soliq to'lashdan bosh tortishni kamaytirishga yordam berdi. Odamlar sotib olish uchun debet va kredit kartalariga murojaat qilishdi. Natijada federal daromad yiliga 1 milliard evroga oshdi. (Manbalar: BBC, New York Times, WSJ, Financial Times)
15 iyulda Gretsiya parlamenti referendumga qaramay, iqtisodni tejash choralarini ko'rdi. Aks holda, Evropa Ittifoqi tomonidan 86 milliard evro kredit olinmaydi. ECB, XVJ bilan Yunonistonning qarzini kamaytirishga kelishib oldi. Demak, ular muddatlarni uzaytiradi, shu sababli hozirgi aniq qiymatini kamaytiradi. Yunoniston hali ham xuddi shunday miqdordagi qarzni to'lagan bo'lardi, faqat uni uzoq vaqt davomida to'lashi mumkin edi.
20 iyul kuni Gretsiya, Evropa Ittifoqining favqulodda yordam fondi tomonidan 7 milliard evro qarzdorlik evaziga Evropa Ittifoqi qarzlarini to'lashni amalga oshirdi. Birlashgan Qirollik boshqa Yevropa İttifoqi a'zolarining qutqaruvga qo'shgan hissasini kafolatlashni talab qildi.
20 sentyabr kuni Tsipras va Syriza partiyasi g'alaba qozondi. U ularga Evropa Ittifoqi bilan muzokaralarda qarzlarni bartaraf etish uchun matbuotni davom ettirish uchun mandatni berdi. Lekin ular, shuningdek, Evropa Ittifoqiga va'da qilingan mashhur bo'lmagan islohotlarni davom ettirishlari kerak edi.
Noyabr oyida, Yunonistonning to'rtta yirik banki ECB tomonidan talab etilganidek, 14,4 mln. Ushbu mablag'lar yomon kreditlarni o'z ichiga olgan va banklarni to'liq funksiyalarga qaytargan. Banklarning qarzlarining qariyb yarmi kitoblarini o'zlarining kitoblarida saqlab turish xavfi ostida edi. Bank sarmoyadorlari ushbu mablag'ni 86 mlrd. Evro evaziga moliyalash uchun ajratdi.
2016- yil mart oyida Gretsiya banki yozda iqtisodning o'sishiga qaytishini taxmin qildi. 2015 yilda faqat 0,2 foiz qisqargan. Biroq, yunon banklari hali ham pul yo'qotishgan. Ular qarzdorlar iqtisodni yaxshilaganidan keyin to'laydilar, deb hisoblashadi. Ular yangi mablag'larni jalb qilishlari mumkin bo'lgan mablag'ga bog'langan.
17 iyun kuni Evropa Ittifoqining Evropa barqarorligi mexanizmi Yunonistonga 7,5 milliard evro ajratdi. Qarzini to'lash uchun mablag'lardan foydalanishni rejalashtirmoqda. Yunoniston, tejamkorlik choralarini davom ettirdi. Pensiya va daromad solig'i tizimlarini modernizatsiya qilish bo'yicha qonunlar qabul qilindi. U ko'plab korxonalarni xususiylashtiradi va ishlamay qolgan kreditlarni sotadi.
2017 yil may oyida Tsipras pensiyalarni qisqartirish va soliq bazasini kengaytirishga rozi bo'ldi. Buning evaziga Evropa Ittifoqi unga 86 milliard evro qarz berdi. Bu Yunonistonning mavjud qarzlari bo'yicha to'lovlarni amalga oshirishiga imkon berdi. Tsipras, uning kelishuv sadolari unga 293,2 milliard evro miqdoridagi qarzni kamaytirishga yordam berishiga umid qildi. Biroq Germaniya hukumati sentyabrda prezident saylovlariga qadar ko'p narsaga erisha olmas edi.
Iyul oyida Yunoniston yana bir bor obligatsiyalar chiqarishga muvaffaq bo'ldi. Investorlarning ishonchi qayta tiklanishi uchun yangi yozuvlar bilan qayta tuzilgan eslatmalarni almashtirishni rejalashtirmoqda.
2018 yil 15 yanvarda yunon parlamenti yangi tartibsizlik choralari haqida kelishib oldi. Ushbu yordam to'lovlarining keyingi bosqichiga o'tish talab etiladi. 22 yanvar kuni evro hududi moliya vazirlari 6 milliarddan 7 milliard evroga qadar bo'lgan miqdorni tasdiqlashlari kutilmoqda. Yangi choralar kasaba uyushmalarining ish tashlashlari uchun qiyinlashtiradi. Mamlakat ko'pincha ish tashlashlar bilan paralits qilinadi. Bu banklarga yomon qarzni kamaytirishga yordam beradi, energiya va farmatsevtika bozorlarini ochadi va bola nafaqalarini qayta hisoblab chiqadi.
Qutqaruv dasturi 2018 yil avgustida tugaydi. Gretsiyada ishsizlik darajasi 2013 yildagi 25 foizdan 20 foizgacha tushib ketdi. Uning iqtisodiyoti 2011 yilda qariyb 10 foiz qisqarish bilan solishtirganda 2,5 foizga oshdi. U kamida 2060 yilgacha qarzining 75 foizini tashkil qiladi. O'sha vaqtga qadar Evropa kreditorlari tejamkorlik choralariga rioya qilishni nazorat qiladi.
Yunonistonning inqirozining sabablari
Yunoniston va Yevropa Ittifoqi birinchi navbatda bu mojaroga qanday duch keldi? Urug'lar 2001 yilda Yunoniston evro valyutasi sifatida qabul qilingan paytda ekilgan. Gretsiya, 1981 yildan beri Yevropa İttifoqi a'zosi bo'lgan, lekin evro hududiga kira olmadi. Evro hududining Maastricht mezonlari uchun byudjet tanqisligi juda yuqori edi.
Barchasining dastlabki yillari yaxshi bo'ldi. Evro hududining boshqa davlatlari singari, Gretsiya ham evro quvvatidan foydalandi. Bu foiz stavkalarini pasaytirdi va investitsiya mablag'lari va kreditlarni keltirdi.
2004 yilda Gretsiya, Maastricht mezonlarini o'rganish uchun yolg'on gapirganini e'lon qildi. Evropa Ittifoqi hech qanday sanktsiyalar kiritmadi. Nima uchun? Uchta sabab bor edi.
Fransiya va Germaniya ayni paytda chegaradan oshib ketishgan. Yunonistonni birinchi navbatda o'z tasarrufidagi chora-tadbirlarni qo'llamaguncha sanksiya qo'llashadi.
Sanktsiyalarning qo'llanilishi bo'yicha aniq noaniqlik mavjud edi. Ular Yunonistonni quvg'in qilishlari mumkin edi, ammo bu yovuzlik va evroni zaiflashtirardi.
Evropa Ittifoqi xalqaro valyuta bozorlarida evroning kuchini mustahkamlashni xohladi. Kuchli evro evroni qabul qilish uchun Buyuk Britaniya, Daniya va Shvetsiya singari boshqa Evropa Ittifoqi davlatlarini ham ishontirardi. ("Yunoniston Cheated", Bloomberg, 26-may, 2011-yil.) "Yunoniston Yevro hududiga qo'shildi", BBC, 1 yanvar 2001 yil. "Gretsiya Yevroga qo'shiladi", 2000 yil 1 iyun.)
Natijada, 2009 yilda inqiroz boshlangunga qadar Yunonistonning qarzlari ko'tarildi.
Yunoniston Evro hududini tark etsa nima bo'ladi
Shartnoma bo'lmasa, Gretsiya evrodan voz kechib, drenajni qayta tiklashi kerak edi. Bu nafratlanadigan tejamkorlik choralarini tugatadi. Yunoniston hukumati yangi ishchilarni ishga yollashi, ishsizlik darajasi 25 foizga kamayishi va iqtisodiy o'sishni kuchaytirishi mumkin edi. Bu evro qarzini dxagramlarga aylantirib, ko'proq valyuta bosib, evroning kursini pasaytiradi . Bu o'z qarzini kamaytiradi, eksport narxini pasaytiradi va sayyohlarni arzon narxlardagi dam olish manziliga jalb qiladi.
Avvaliga, bu Yunoniston uchun ideal ko'rinadi. Biroq, yunon qarzlarining horijiy egalari dag'al tortishish oqibatida ziyonni yo'qotishadi. Bu o'z valyutalaridagi qaytarib beriladigan qiymatning qiymatini o'zgartiradi. Ba'zi banklar bankrot bo'ladi. Qarzlarning katta qismi soliq to'lovchilar qonun loyihasini buzish uchun Evropa hukumatlariga tegishli.
Drenaj qiymatini pasaytirish, giperinflyatsiyani keltirib chiqarishi mumkin, chunki import xarajatlari osmonga ko'tariladi. Gretsiya oziq-ovqat va farmatsevtika mahsulotlarining 40 foizini va energiyaning 80 foizini import qiladi. Ko'pgina kompaniyalar ushbu mahsulotlarni o'z hisoblarini to'lamaydigan mamlakatga eksport qilishni rad etishdi. Mamlakat bunday beqaror vaziyatga yangi to'g'ridan-to'g'ri xorijiy sarmoyalarni jalb qila olmadi. Yunonistonga kredit berishni ko'rsatadigan yagona davlatlar Rossiya va Xitoydir. Uzoq muddatda Yunoniston hozirgi qaerga qaytib kelishi mumkin: qarz bilan yuklangan pul to'lashi mumkin emas.
Boshqa qarzdor mamlakatlar bo'yicha foiz stavkalari ko'tarilishi mumkin. Baho agentliklari evrodan chiqib ketishidan xavotirdalar. Valyuta savdogarlarining inqirozga qarshi kurashish uchun sabab sifatida foydalanishi evroning o'zi zaiflashishi mumkin.
Yunonistonning vakolatlari buzilgan taqdirda nima bo'ladi
Keng tarqalgan yunoncha sukut bo'yicha zudlik bilan ta'siri bo'ladi. Birinchidan, yunon banklari Evropa Markaziy bankidan kreditsiz bankrot bo'ladi. Yo'qotishlar, ayniqsa, Germaniya va Frantsiyada boshqa Yevropa banklarining to'lov qobiliyatiga tahdid solishi mumkin. Ular boshqa xususiy investorlar bilan birgalikda Yunonistonning qarzlariga 34,1 milliard evro sarflashadi.
Evro hududi hukumatlari 52,9 milliard evroga ega. EFSF ga qarashli 131 milliard evrodan tashqari, asosan evro hududi hukumatlari ham bor. Ba'zi mamlakatlar, Germaniya singari, qutqaruvga ta'sir qilmaydi. Germaniyaning eng qarzlari bo'lsa-da, u GSYİH'sının juda kichik bir qismi. Qarzlarning asosiy qismi 2020 yilgacha yoki undan keyin kelmaydi. Kichikroq mamlakatlarda jiddiy vaziyat yuzaga keladi. Finlyandiyaning qarz qismini yillik byudjetining 10 foizi tashkil etadi. (Manba: "Finlyandiya Yunoniston bilan nima bilan shug'ullanmoqda", Breitbart, 7-iyul, 2015-yil.)
ECB Yunonistonning qarzlarini 26,9 milliard evroga oshirdi. Agar Gretsiya voz kechsa, u ECB ning xavfini xavf ostiga qo'ymaydi. Chunki qarzdorning boshqa qarzdor davlatlari bu qarorni bekor qilishi mumkin emas.
Shu sabablarga ko'ra, yunoncha sukut 1998 yilda LTCM qarz xurujidan yomonroq bo'lmaydi. O'shanda Rossiya rivojlanish darajasi boshqa rivojlanayotgan mamlakatlar bozorlarida tobora tubdan o'zgargan. İMF, iqtisodiyoti yaxshilanmaguncha, sarmoya ta'minlash orqali ko'plab nosozliklarni bartaraf etdi. Xalqaro valyuta fondi Yunonistonning qarzlarini 21,1 milliard evroga sotib oladi. (Manba: "XVJ Gretsiya bilan qutqaruv muzokaralari davom etmoqda", Wall Street Journal, 12-iyun, 2015-yil.)
Turli xil standartlar va ular rivojlangan bozorlarda bo'lishidir. Bu XVJ mablag'larining ko'p qismiga manba bo'lishi mumkin. Qo'shma Shtatlar yordam berolmaydi. XVJ tomonidan moliyalashtirilayotgan mablag 'ulushi juda katta. AQShning Evropa suveren qarzini qutqarishi uchun hech qanday siyosiy tuyg'u bo'lmaydi.
Nima uchun Evropa Ittifoqi chidamlilik choralarini qo'lladi
Uzoq vaqt davomida bu chora-tadbirlar Yunonistonning jahon bozoridagi qiyosiy afzalligini yaxshilaydi. Kuchsizlashtirish choralari Gretsiyani davlat moliyasini qanday boshqarishni yaxshilashni talab qildi. Uning moliyaviy statistikasi va hisobotlarini modernizatsiya qilish kerak edi. Savdo to'siqlarini kamaytirish, eksport hajmini oshirish.
Eng muhimi, Gretsiya pensiya tizimini isloh qilishni talab qildi. Avvalo, u boshqa Evropa Ittifoqi davlatlariga qaraganda yuqori bo'lgan YaIMning 17,5 foizini egalladi. Davlat pensiyalari boshqa davlatlar uchun 3 foizga nisbatan 9 foizni tashkil etadi. Gretsiyada pensiya miqdorini yalpi ichki mahsulotga nisbatan 1 foizga qisqartirishni talab qildilar. Bundan tashqari, xodimlar tomonidan yuqori pensiya ta'minoti va erta nafaqa qisqartirish talab qilingan.
Yunonistonliklarning yarmi pensiya daromadlariga tayanadi va beshta yunonning bittasi 65 yoshdan kattadir. Yoshlarning ishsizlik darajasi 50 foizni tashkil etadi. Ishchilar kattaroq pensiya olishlari uchun kattalar to'lash haqida hayajonlanmaydilar. (Manba: "Barqaror bo'lmagan fyuchers: Yunon pensiyalari uchun ikkilamchi tushuntirish", The Guardian, 15-iyun, 2015-yil.)