Haqiqiy masalalarga e'tibor qarating, yaxshi investitsiyalarni topish osonroq
1. Kompaniyaning pul oqimlarining manbalari nima?
Jon Burr Uilyams har qanday aktivning qiymati uning diskontlangan pul oqimlarining hozirgi qiymatining aniq ekanligini bizga o'rgatdi.
Agar investor hatto biznesni qadrlashni boshlashdan oldin, u naqd pul ishlab chiqarishni bilishi kerak. Muayyan bo'lish va taxminlar berishdan qochish muhimdir.
Masalan, Coca-Cola'ni oling. Butun dunyodagi milliardlab insonlar Kokning mahsulotlari bilan tanish. Mahalliy xaridlaringizning do'konida ko'rib turganingizdek, shisha idishlarni sotuvchi Coca-Cola shirkati ekanligini bilib olishingiz mumkin. Haqiqatda, so'nggi 10Kga qaraganda, kompaniyaning ba'zi tayyor ichimliklar sotganiga qaramasdan deyarli barcha daromadlari "ichimlik konsentratlar va siroplarni" sotishdan olingan "shishani va konserva ishlab chiqarishga, distribyutorlarga, buloq toptancısına boshqacha aytganda, kontsentratlar sotiladi, bularning barchasi Coca-Cola Enterprises (alohida sotiladigan shirkat) hisoblanadi. Ushbu butilkalar tayyor mahsulotni mahalliy do'konga etkazib beradi.
Eoketning yakuniy muvaffaqiyati do'konlar va restoranda sotiladigan mahsulotlarga bog'liq ekanini anglashning kichik farqiga o'xshab ko'rinishi mumkin; boshqa tomondan yaqinlashib kelmoqda va investor quyosh yo'nalishida ildiz va uning bottlekalar o'rtasidagi munosabatlar qanchalik muhim ekanini tezda anglashi mumkin; aslida eng ko'p ildizni jamoatchilikka sotadigan butilkalardir.
Ushbu tadbir ikki kishi va ularning oilalarini juda boy qilgan tarixiy tuyg'u tufayli sodir bo'ldi.
2. Biznes uchun qanchadan-qancha pul ishlab chiqariladi va u pulni xazina ichiga qachon kiritadi?
Agar biznesdagi naqd pul manbalarini aniqlagandan so'ng, o'sha pul oqimlarining miqdori va muddatini taxmin qilishingiz kerak. Bugungi kunda 1000 dollar ishlab chiqaruvchi kompaniya 50 yil ichida 30 ming dollar ishlab chiqaradigan bir nechta qiymatga ega bo'lishi mumkin.
3. Pul oqimi barqarormi?
Uoll-stritda ot va chikarish ishlab chiqaruvchilari va tramvay kompaniyalari ko'k chip zahiralari hisoblangan vaqt bo'ldi. Sektor rentabelligining uzoq o'tmishi ko'plab investorlar va tahlilchilarni ushbu korxonalar doimo mustahkam rol o'ynashiga ishonishlariga olib keldi. Aqlli bo'lganlar avtomobil tarixidan kelib chiqadigan raqobat landshaftida o'zgarish tufayli o'tmish tarixini kelajakdagi pul oqimlarini prognoz qilishda hech qanday ahamiyatga ega emasligini tushunishdi.
Pul oqimlarining barqarorligini baholashning usullaridan biri bozor yoki bozorlar faoliyat yuritadigan bozorlarga kirish to'siqlarini o'rganishdir. Raqobatchining boshlang'ich kapitalida yuz minglab dollar talab qiladigan biznesga kirishi ancha qiyinlashadi, chunki narhning kichik qismiga ochilishi mumkin bo'lgan sotuvchiga nisbatan (masalan, juda oz Airbus yoki Boeing bilan parvoz qilish uchun samolyot ishlab chiqaruvchisini boshlashi mumkin bo'lgan dunyodagi shaxslar, lekin siz va sizning do'stlaringiz mahalliy xarid qilish markazida bo'sh joy ajratish va o'z biznesingizni boshlash uchun kerakli sarmoyani to'plashi mumkin).
4. Tadbirkorlikka qanchalik katta mablag' kerak?
Ba'zi korxonalar boshqalardan ko'ra bir dollar daromad olish uchun ko'proq kapitalni talab qiladi . Bir po'latga ishlov berish zavodi mol-mulkka katta hajmdagi investitsiyalarni talab qiladi , keyin esa tovar ishlab chiqaradi. Boshqa tomondan, reklama firma kapital xarajatlarni juda kam miqdorda o'z biznesini davom ettirishni talab qiladi, investitsiyalarga nisbatan egalari uchun tonna pul ishlab chiqaradi. Biror ish uchun sarflanadigan kam sarmoya egasi uchun yanada jozibador bo'ladi, chunki u ko'proq pulni boshqa loyihalarda hayotdan zavq olish yoki qayta investitsiya qilish uchun dividend shaklida olish mumkin.
5. Boshqaruvning aktsionerlik ko'nikmasi bormi?
Boshqaruvni boshqarishda aktsiyadorlar muvaffaqiyatning yagona sifat ko'rsatkichi hisoblanadi. Bir kompaniyaning aktsiyalari boshqa biznesni sotib olish o'rniga tushib qolganda, xaridlarni qayta sotib olishni talab qiladigan CEO, imperiyani kengaytirishga qaram bo'lganlardan ko'ra ko'proq boylik yaratishi mumkin.
Agar siz bu sohada yordamga muhtoj bo'lsangiz , aktsiyadorlar uchun do'stona boshqaruvning 7 ta belgisini o'qing. Bu sizga yaxshi g'amxo'rlik qiladigan yaxshi rahbarlar jamoasi bilan ishlayapsizmi degan savolni beradi.
6. Boshqaruv ishi investorlar uchun o'zlarining ochiq muloqotlarida nima deyishlariga muvofiqmi?
Agar rahbariyat oxirgi uch yillik hisobotda qarzni qisqartirish eng muhim ustuvor vazifa ekanini ta'kidlamoqda bo'lsa-da, ular bir nechta sotib olish bilan shug'ullanishgan yoki bir nechta yangi biznesni boshlaganlar, ular halol emaslar. Tadbirkor sifatida siz faqat o'zlarining va'dalari va'da qilgan narsalar bilan hamkorlik qilishni istaysiz.
7. Qimmatli qog'ozlar bahosi jozibadormi?
Qimmatli qog'ozlar bozori qaytarib berilishi mutlaq belirleyicisidir. Disiplinli sarmoyador ABC kompaniyasini $ 10 evaziga jalb qiladi, lekin 12 dollar emas. Yiliga 5 dollar ishlab chiqaradigan biznes - har bir aktsiyalar uchun $ 20 dan ajoyib xarid. daromad olish darajasi 25 foizni tashkil etadi. Xuddi shu ishning har bir aktsiyasiga 200 dollardan sotilgan bo'lsa-da, faqatgina ushbu maqolani 2014-yilda yangilagan paytda Amerika Qo'shma Shtatlarining Xazina majburiyatlari bo'yicha xavf-xatarsiz bo'lgan kursi 2,5 foizga tushgan daromadga ega. Yuqori o'sish sur'ati kutilsa ham, bu narxni so'nggi narxda sotib olish nodonlikdir.
Ba'zan ko'rinish aldamchi bo'lishi mumkin. Daromadni tez o'sib borayotgan kompaniya bilan bugungi kunda daromadning pastligi bugungi kunda besh yoki 10 yilni tashkil qilishi mumkin. Buning uchun sizga dividendlarni tuzatilgan PEG nisbasidan foydalanishga urinib ko'rishingiz mumkin.