Boshqa aktsiyadorlaringiz o'z zaxiralariga investitsiya qilish uchun naqd qilib to'lash uchun qanday imkoniyatlarga ega bo'lishingiz mumkin
Ochiq sotish variantlarini sotishning ko'plab optsion strategiyasidan biri to'g'ri bozor sharoitida amalga oshirilgan bo'lsa, baribir kam qimmatli aktsiyalar bahosini kapitalizatsiya qilish uchun bajargan operatsiyalarni amalga oshirish orqali yuqori daromad keltirishi mumkin. Bozor hech qanday kafolatlar bermasa-da, ushbu strategiya sizni juda jo'shqin bozorda unleveraged equity bo'yicha daromadli daromadlar bilan mukofotlashi mumkin. Agar tajribali investor bo'lsangiz, bu jarayon sizning turli yillik hisobotlarni, 10-Ks va boshqa SEC hujjatlarni o'rganish yillaringiz davomida turli korxonalar haqida olgan bilimlarni qo'llash imkonini beradi.
Taqqoslash uchun: muntazam aktsiyalarni sotib olish
Keling, Tiffany & Co. aktsiyalarini sotib olishni istagan edingiz, chunki ular katta tovar belgisini tan olishadi va ular juda oddiy biznes modelini ishlatishadi. Biroq, siz hozirgi bozorda yuqori volatillikni boshidan kechirganingizdan so'ng qanday qilib davom etishingizga ishonchingiz komil emas va siz uzoq vaqt davomida qimmatbaho qog'ozlar narxini ko'rgansiz.
Misol uchun, 2008 yil 14 oktabrda bozorlarning yopilishi natijasida Tiffany & Co. kompaniyasining aktsiyalari Wall Streetda qulaganidan oldin 57,32 dollardan yuqori bo'lgan holda 29,09 dollardan sotilgan. Investorlar , chakana savdo muhitining yiqilishiga va xaridorlarning qimmatbaho soatlar, olmos uzuklari va uy-ro'zg'or buyumlarini xarid qila olmaganlari sababli, yuqori sifatli zargarlik buyumlarini sotishning dastlabki shartlaridan biri bo'lishini aytdi. hatto ipoteka to'lashi kerak.
Uzoq vaqtdan beri Tiffany & Co. kompaniyasining aktsiyalariga ega bo'lishni xohlagan va shu kabi imkoniyatni kutgan edi. Ketma-ket pastga tushgan bozorda aktsiyalar 20 foizga, 30 foizga, 501 foizga yoki undan ko'proq tushishi mumkin, ammo siz keyingi 10-20 yil mobaynida Tiffany aktsiyalariga egalik qilishingiz mumkin . Hozirgi holatdan o'zingizning aktsiyalaringizni xarid qilmasdan foydalanishingiz mumkin, shuningdek sizning portfelingiz uchun yaxshi natijalar yaratadi.
Bir stsenariyda, siz faqat aktsiyalarni sotib olishingiz, naqd pul to'lashingiz va sizning hisobingizda dividendlarni qayta tiklash bilan hisoblashingiz mumkin . Vaqt o'tishi bilan, 200 yillik tarixga ko'ra, o'rtacha birja bozori daromadlari bo'yicha, siz asosiy biznesning ishlashiga o'xshash qaytib keladigan daromad darajasini boshdan kechirishingiz kerak. Shunday qilib, agar Tiffany aktsiyalarining 1000 aktsiyasini sotib olishni istasangiz, o'zingizning pulingizni 29090 AQSh dollari va komissiya uchun $ 10 evaziga sotib olasiz va 2008 yil 14 oktabrda aktsiyalarni sotib olish uchun 29,1 ming dollardan foydalanamiz, bizning misol uchun $ 29,09 bozor narxi .
Shu bilan bir qatorda strategiya: Ochiq qo'yish imkoniyatiga ega Tiffany & Co.
Variantlar strategiyasidan foydalangan holda, yanada qiziqarli va ehtimol yanada foydali bo'lgan stsenariy ham sarmoyangizni ishga solishi mumkin. Tiffany & Co. ning aktsiya bahosidagi potentsial halokatga uchragan boshqa sarmoyadorlar uchun "sug'urta polisini" yozish va sotish uchun sizga maxsus aktsiya optsiyasidan foydalanishingiz mumkin.
Sotish imkoniyatlari deb ataladigan variantlardan biri, optsionni xaridorga oldindan belgilangan narxga, odatda, joriy narxdan yuqori narxni sotish imkoniyatini sotuvchiga "qo'yish" huquqini beradi, oldindan belgilangan sanaga qadar yaxshi. "Ochiq sotish" - bu siz qo'yadigan variantlarni qisqa sotish demakdir. "Qisqa" tushunchani ko'rsatish uchun, agar siz qisqa muddatli aktsiyalarni sotishingiz mumkin bo'lsa, bu sizning brokeringizdan qarz olishingiz va boshqa investorga ega bo'lishingiz shart emas. Strategiyaning ishlashi uchun siz uni yanada yuqori narxda sotishingiz va keyinchalik sizning brokeringizdan arzonroq narxda sotib olishingiz va bozorni pastga tushirgan holda foydani saqlab qolishingiz kerak. Sotish optsiyalarini sotish ochiq yoki qisqacha ishlaydi.
Variantlarni xaridor o'z zaxirasini sotish huquqini hech qachon ishlatishga majbur emas, lekin aktsiya bahosi tushib qolsa, bu variant investorga belgilangan narxda sotish imkoniyatini beradi.
Bu juda katta qiymatni yo'qotishdan oldin investorlarni o'z stavkasidan tushirishga imkon berib, ularni himoya qiladi.
Misol uchun, agar siz sotuvchi optsiz, Tiffany aktsiyalarini sotib olishni qabul qilsangiz, aktsiyalar uchun $ 5,80 ga teng bo'lgan "sug'urta mukofoti" uchun investorning pul to'lashga tayyorligini aytsangiz, bu narx har bir aktsiyaning narxi 20,00 dollargacha tushsa, bu sug'urta polisini yaratasiz. Tiffany & Co. fondining 100 foiz aktsiyalarini sotish yoki yozib berish yo'li bilan sotish yoki yozib berish orqali ushbu shartnomani imzolash bilan siz boshqa investorni o'zining Tiffany aktsiyalarini har birining 20.00 da sotib olish huquqini sotish huquqini sotib olishingiz mumkin hozirgi kunga qadar bu savdo opsiyasi muddati tugagani uchun siz tanlagan savdo kunining yopilishi.
Investorni qimmatbaho zargarlik do'konlari aktsiyalari bahosining katta qismidan himoya qiladigan ushbu "sug'urta polisini" yozib berish evaziga u sizga har bir aksiya uchun 5,80 dollar to'laydi, bu to'lov sizning buyurtmachingiz abadiy bo'lib, xaridor o'z shartnomasini amalga oshiradimi yoki yo'qmi Boshqacha aytganda, uning aktsiyalarini sotib olishingiz shart.
Stsenariy tasvirlangan
29100 AQSh dollari miqdorida aktsiyalarni to'g'ridan-to'g'ri sotib olib, boshqa investorni sug'urtalash yoki «ochiq-oydin» sotish uchun Tiffany & Co. aktsiyalarini sotish bo'yicha bitim imzoladi. Juma kuni bugungi kunga kelib, 20,00 AQSh dollariga teng qoralash bahosida. Gipertenziya narxi optsiyani xaridor sizdan stokni sotib olishga majbur qilishi mumkin bo'lgan narxni anglatadi.
· Siz brokeringiz bilan bog'lanasiz va 20 ta variantni sotib olish uchun kontraktlar joylashtirasiz. Har bir bitkazish opsiyasi shartnomasi 100 ta aktsiyalar uchun "sug'urta" ni ifodalaydi, shuning uchun 20 ta shartnoma Tiffany & Co.
Savdo amalga oshirilgach, siz o'zingizning variantlaringiz uchun $ 11,600 miqdorida naqd pulga ega bo'lasiz. Bu sizning pulingiz abadiydir va u boshqa investorni yoki xaridor xaridorni mukofotlaydi, unga Tiffanyning aktsiya bahosidagi bir tomchidan himoya qilish uchun to'langan.
· Agar Tiffanyning aktsiya bahosi hozirda va aksiya muddati tugagan sanada 20 AQSh dollaridan kam bo'lsa, sizning optsion opsiyalaringiz shartnomalar uchun har bir aktsiyani 20 AQSh dollaridan 2000 dollar sotib olishingizni talab qilishi mumkin. Aksincha, siz $ 11,600 mukofotni oldingiz. $ 11,600 ni Tiffany & Co. umumiy aktsiyalariga jami $ 40,700 miqdorida investitsiya qilish uchun 29,1 ming AQSh dollari miqdorida pul qo'sha olasiz. Siz sotgan sotish variantlari sababli, Sizning xarid opsiyangiz xaridoringizga 40.000 AQSh dollari miqdorida potentsial majburiyat mavjud, ya'ni $ 11,600 dan naqd pul olinadi, 28,400 AQSh dollari qolgan potentsial kapitalni tashkil etadigan bo'lsa, aktsiyalarni sotib olish narxini qoplash uchun sizga kerak bo'ladi. variantlar amalga oshiriladi. Dastlab, siz Tiffany & Co. fondining 1000 dona aktsiyasini sotib olganingizda 29,1 ming dollar sarflashingiz kerak edi, siz bu natijaga erishasiz.
Siz darhol 40,700 AQSh dollarini oladi va uni Amerika Qo'shma Shtatlaridagi Xazina Xarajatlarni yoki boshqa past darajadagi xavfli daromadlarni yuzaga keltiradigan boshqa teng keladigan pul ekvivalentlariga investitsiya qilasiz. Ushbu naqd pulni sotish optsiyalari muddati tugamaguncha zaxira sifatida saqlanadi.
Ushbu stsenariyda kompaniyaning aktsiyalari kuchli bo'lib qoladi, xaridor o'z variantlarini hech qachon ishlatmaydi va muddat tugashi va ketishi mumkin. Sotish optsiyalari shartnomalari muddati tugaydi; ular mavjud emas. Xaridor sizni "sug'urta mukofoti" ga pul to'lashni davom ettiradi va, aslida, bir yil davomida 28,400 dollarlik xazina pullarini bir chetga surish evaziga sizga 11600 AQSh dollari miqdorida pul to'langan. Bu sizning sarmoyangizni sotish optsioni shartnomalarining bir yillik muddati uchun juda yaxshi daromad.
Qabul qiluvchilarning vazifalarini bajarishi strategiyasining o'zgarishi
Aksincha senaristda, Tiffany & Co. ning narxini tushiradigan aktsiya bahosida xaridor sizni tashvishga soladi, uning variantlarini amalga oshiradi va siz undan Tiffany & Co. aksiyalarining umumiy bahosiga 20 dollar narxda sotib olishingiz kerak. 40 ming dollar. Shuni yodda tutingki, pulning faqat 28400 AQSh dollari sizning dastlabki kapitalingizdir, chunki 11.600 AQSh dollari tannarxi sizning "sug'urta" ni yozganlik uchun sizga to'langan mukofotlardan kelib chiqqan. Bu sizning har bir ulushingiz uchun samarali narx-navoning faqat $ 14,20 - $ 5.80 ga oshdi = har bir hissa uchun 14,20 dollar aniq narx).
Esingizda bo'lsa, siz aslida Tiffany & Co. aktsiyalarining 1,000 dona aktsiyalarini 29,10 dollardan sotib olishni rejalashtirganingizni eslang. Agar siz buni qilsangiz, aktsiyalarda katta miqdorda amalga oshmagan zararlar bor. Buning o'rniga, tanlovlar amalga oshirilganligi sababli, har bir aksiya uchun $ 14,20 bo'lgan aniq narxdagi 2 mingta aktsiyalarga egasiz. Agar 10 yildan 20 yilgacha sotib olish rejalashtirilgan bo'lsa-da, sizning aktsiyangizni xohlaganingizdan so'ng, siz "Tiffany & Co." bilan tuzilgan variantlarni yozishni tanlaganingiz uchun emas, balki katta zarar ko'rgan holatda bo'lar edi. $ 14,20 narxida 29.10 AQSh dollari qiymatiga ega bo'lishingiz kerak edi.
Natijada va xavf haqida so'z
Juda kam hollarda kompaniyani bankrot qilmoqdasiz. Agar aktsiyani to'g'ridan-to'g'ri sotib olgan bo'lsangiz, xuddi shunday yo'qotishingiz mumkin. Xaridor o'z imkoniyatlarini amalga oshirsa, bu narxni cheklab qo'yishingiz mumkin. Agar siz sotib olgan kishi o'z mablag'larini arzon narxda sotib olsangiz va siz xazina qog'ozlariga kiritilgan mablag'ga ega bo'lganda ham g'olib chiqqansiz. Bunday afzallik juda katta ahamiyatga ega, chunki daromadlardagi kichik farqlar kompozitsion qudrati tufayli vaqt ichida turli xil daromad natijalariga olib kelishi mumkin - har yili qo'shimcha 3 foizga ega bo'lgan investor, o'rtacha 50 yil ichida 300 bo'lishi mumkin o'z zamondoshlariga qaraganda ko'proq pul sarflaydi. Spekulyativ va xavfsiz bo'lsa-da, bu turdagi bitimlar bozorning o'zgaruvchanligi oshishi bilan yaxshi natijalarga erishish uchun potentsialni taklif qilishi mumkin.
Xatar haqida gap ketganda, ushbu strategiya faqat eng tajribali investorlar uchun tavsiya etilmaydi. Tanlovni sotish bilan shug'ullanadigan sotuvchilar o'zlarining hisob raqamlariga "sug'urta mukofotlari" dan to'langan katta pul daromadlari bilan mast bo'lishlari mumkin. Savdogar hisobiga katta miqdordagi savdo hisobiga ega bo'lishingiz bilan, siz savdogar sifatida qimmatli qog'ozlar sotib olish uchun etarlicha chekka yostiqqa ega bo'lishingiz mumkin, biroq bu keng tarqalgan bozor vahimaining yana bir turida bo'lganda bug'lanib ketishi mumkin. Bunday holatda siz o'zingizning marginal qo'ng'iroqlaringizni topasiz, sizning brokeringiz sizning zaxirangizni katta yo'qotishlarga duchor qilganingizni ko'rish uchun kirishni boshlashingiz va sizning aniq qiymatingizning katta ulushiga guvoh bo'lasiz, bu haqda hech narsa qila olmaysiz.
Balans soliq, investitsiyalar, moliyaviy xizmatlar va maslahatlarni bermaydi. Ma'lumot investitsiya maqsadlariga, investitsion tavakkalchilikka yoki muayyan investorning moliyaviy sharoitlariga e'tibor bermasdan taqdim etiladi va barcha investorlar uchun mos kelmasligi mumkin. O'tmishdagi natijalar kelgusi natijalar haqida dalolat bermaydi. Investitsiya xavfni o'z ichiga oladi.