Eng yaxshi imkoniyatlar kuch, baho va boshqaruvni birlashtiradi
Umuman aytganda, shaxsiy kabinetga sotib olishdan oldin qidirib topishingiz kerak bo'lgan uchta narsa bor.
1. Haqiqiy mijozlarga real mahsulotlar va xizmatlarni sotish natijasida kelib chiqqan kuchli moliyaviy hisobotlarni sotib olish uchun yaxshi aktsiyalar
Qimmatli qog'ozlar ulushi biznesda egalik qilishning bir qismini ifodalaydi. O'zida bu sarmoya yotadi: ishlab chiqarish aktivida o'z kapitalini sotib olish uchun korxonalar tomonidan ishlab chiqariladigan foyda olishingiz mumkin. Shunday qilib, katta firma aniq ta'riflarga ko'ra, biznesni real mahsulot yoki xizmatlarni sotish orqali real pul ishlab chiqarayotganligini isbotlaydigan kuchli balans , daromad hisoboti va pul oqimlari bayonnomasiga ega; umid qilmayman, kelajakdagi rivojlanish emas, balki ba'zi bir murakkab o'zgarishlar. Buyuk Depressiya kabi 1-in-600 yilgi bo'ronni bartaraf eta oladi.
Axir, siz kartochkalar uyi bo'lgan korporatsiyaga egalik qilsangiz, u juda yaxshi ish qilmaydi; birinchi marta har qanday muhim makroiqtisodiy stressni boshidan kechiradi.
Familiyalik investor Benjamin Graham bir paytlar o'z asarlarida bu printsipni tajribasiz investorlar tomonidan ko'pincha buzganligini ta'kidladi. Vaqt yaxshiroq bo'lganida noto'g'ri xavfsizlik tuyg'usiga tushib qolgan, ular ikkinchi va uchinchi darajali korxonalarni to'liq baholashda sotib olishadi, keyin hayotning bo'ronlari kelganda ularni yiqilishiga e'tibor bering.
Bo'ronlar keladi. Ularga tayyor bo'lishingiz kerak.
Yuqorida va undan tashqarida, moliyaviy barqarorlik barqaror bo'lishini xohlaysiz. Siz tez-tez o'zgarmaydigan mahsulotlarni xohlaysizmi. Siz kirish uchun to'siqlarni xohlaysiz. Siz savdo belgisi himoyasi va mualliflik huquqi litsenziyalari shaklida raqobatbardosh afzalliklarni xohlaysiz. Siz geografik monopoliyalarni xohlaysizmi. Siz Uorren Baffettning "uydirmalar" deb ataganini xohlaysiz.
Shu nuqtai nazardan, Wharton Business School-dagi doktor Jeremy Siegel sarmoyadorlar bozorining natijalari bo'yicha eng uzoq muddatli ilmiy tadqiqotlardan biri bo'lib, zerikish deyarli har doim ham foydali bo'ladi ; tish pastasi, deodorant, kola, oqartgich, shokolad, konfet, pechene, murabbo, er yong'oq sariyog ', qahva, kofe, kofe kabi narsalarni sotadigan qattiq, ko'k chip kompaniyalari, muzqaymoq, cheeseburger, sug'urta, reaktiv motorlar, tamaki va alkogol.
Boshqa so'z bilan aytganda, Microsoft kabi ko'plab qiziqarli va qiziqarli bizneslarga qaramasdan, investorlar o'zlarining IPOlaridan keyingi o'nlab yillar mobaynida badavlat boyliklarini yaratgan bo'lsalar-da, biznes egalari tomonidan olingan pullarning aksariyati proziz tomonidan ishlab chiqariladi. Bu yangi aktsiyalarni chiqaradigan issiq texnologiya shirkati emas, bu Pepsi kabi firma uchun o'rtacha qiymatga ega bo'lgan yoki Coca-Cola aktsiyalarini muntazam ravishda sotib olgan oila bo'lib, ularni bir necha avlodlarga o'tkazib, 40 dollarga teng bo'lgan bir aktsiyani aylantiradi. $ 10,000,000 dan ortiq .
Qimmatbaho qog'ozlar sotib olish, uni boshqa yo'l bilan qo'yish bu yil sizni boyitmaydi. Yoki kelasi yil. Yoki uch yil ichida. Ular ko'p yillar davomida, hatto o'nlab yillar davomida oilangizni yanada murakkablashtiradigan kuchga ega bo'lishadi.
2. Aqlli qimmatli qog'ozlar sotib olish uchun sotib olinadigan tovarlar
Tasavvur qiling, sizda jami $ 100,000. Sizga tanlov taklif etiladi. Siz yoki sotib olishingiz mumkin:
- Dunyoning eng yirik chakana sotuvchisi bo'lib, daromad solig'idan 2,54 foiz daromad solig'i bilan faxrlanadi. Muvaffaqiyatli bo'lgan biznes juda katta daromadni tezda oshiradi, chunki mamlakatda har bir kichik shahar va burchakda joylashgan joy mavjud.
- Qo'shma Shtatlar hukumati soliq solishning butun kuchi bilan qo'llab-quvvatlanadigan suveren obligatsiyalar 5,49% ni tashkil etdi. Bu sizning investorga nisbatan 116% + ko'proq foyda keltiradi. Foizli kupon vaqt o'tishi bilan o'sib chiqmasa-da, rishta oxir-oqibat etuk bo'ladi va pulni boshqa narsaga aylantira olasiz. Shu bilan birga, agar siz istasangiz, boshqa aktivlarda bu 5,49% ni investitsiya qilishingiz mumkin.
Bu aslida Wal-Mart do'konlari, Inc. Kompaniyasini sotib olayotganda taxminan 15 yil oldin yashagan tanlangan investorlardir. Wal-Mart hayoliy biznes. Millionlab dollar kapital sarf-xarajatlariga ega bo'lish uchun ko'plab o'nlab yillar mobaynida do'konlar tarmog'idan son-sanoqsiz millionerlarni zarb qilib, sotib olish uchun yaxshi aktsiyalarning ta'rifi.
O'tgan yili u 41-marta ketma-ket yillik dividend zammini e'lon qildi (har qanday kun kutilgan 42-zamm bilan), ko'proq pul bilan egalarini taqdirlaydi. Joriy taqsimlangan holda, Wal-Mart 1974 yilda har bir aktsiyaning narxi 0.05 AQSh dollari miqdorida dividend to'lagan edi. O'tgan yili u xuddi shunday ulush $ 1.92 to'lagan.
Bu inflyatsiyaning va soliqlar susayib, taxminan 10% yillik o'sish sur'atini ifodalaydi. Ushbu afzalliklarga qaramasdan, hatto bu hayoliy kompaniya ham narxning juda katta ekanligidan qochib qutula olmadi. Sarmoyadorlar befoydal bo'lganda, aktsiya bahosi yoki lola lampalar haqida bo'lsin, aqldan ozgan narsalar sodir bo'lsin.
Agar siz nosebleed baholaridagi aktsiyalarni sotib olgan bo'lsangiz, ko'p yillar davomida, aslida, bu ortiqcha qiymatni yoqish uchun uzoq vaqt kutishga to'g'ri keldi. Natijada, sizning vaqt ufqingiz 10+ yil bo'lsa, sotib olish uchun mol-mulki topish muhim ahamiyatga ega. Bunday holatda, chegirmalarni sotish shirkati shunday ajoyib kompaniya edi. Dividendlar bilan (va qayta investitsiyani olmasdan ), siz 5,8% gacha kompensatsiyaga erishdingiz va bu xazina qimmatli qog'ozlarini urib tushirdingiz.
Aynan shu narsa 1960-yillarda 50 ga yaqin zahirada bo'lgan. Keyinchalik o'n yil mobaynida ushbu qimmatbaho, ammo juda yaxshi ishlaydigan korxonalar egasi asosiy fond bozori indekslariga nisbatan katta zarar ko'rdi. 30 yil ichida, aslida, S & P 500 va Dow Jones Industrial Averageni kaltaklashdi . Hatto, bularning barchasi shunchaki teng pulparastlik mashinalaridir.
3. Qimmatli aktsiyalarni aktsiyadorlar tomonidan boshqariladigan boshqaruvchilar boshqaradi
O'n yillardan ko'proq vaqt o'tgach, men 7 aktsiyador do'stona boshqaruv belgisi deb nomlangan maqola yozdim. O'sha paytdan beri ozgina narsa o'zgardi. Pulingizni boshqa shaxsga ishonib topshirganingizda, ularning qalbini qiziqtirishi muhimdir. Siz eng yaxshi ishni eng past baholashda topishingiz mumkin va agar u kofirlar tomonidan boshqarilsa, siz o'z kapitalingizni haqiqiy dunyo pul daromadlariga aylantirib, sarflashingiz, sarflashingiz, qayta tiklashingiz, sovg'a qilishingiz yoki ehson qilishingiz mumkin.
Famous o'zaro fond menejeri Piter Lynch sarmoyadorlar biznesni juda yaxshi sotib olishlari kerakligini aytgandilar, chunki har qanday axmoq ularni tez orada yoki kechiktirishi mumkin. Yaxshi xabar shundaki, sarmoyadorlar ko'pincha noto'g'ri boshqaruvni toqat qiladilar. Eng yaxshi korxonalar juda ko'p suiiste'mollarga dosh berishi mumkin, shuning uchun asosiy iqtisodiy mexanizm buzilmagan bo'lsa, uncha yaxshi ish qilinmaydigan firma sotib olish mumkin.
Hatto hali ham unutmasligingiz kerak. Tarix kitoblari, aksincha, umidvor bo'lgan kompaniyalarga to'lib toshgan, chunki ular kambag'al sarmoya ajratish qarorlari, strategik xatoliklar, imperatorlik binosi, ortiqcha ijro etuvchi tovon, hokimiyatni suiiste'mol qilish va boshqa gunohlar tufayli egalari uchun butunlay vayronagarchilik keltirdi. Agar sarmoyangizni hurmat qilmaydiganlar bilan muomala qilmoqchi bo'lsangiz, ehtiyotkorlik bilan harakat qiling. Agar vitse-prezident oltin armatura ustida 6000 AQSh dollari sarf qilsa yoki bosh direktor oilaviy dam olish uyiga itlarni uchirish uchun korporativ reaktivdan foydalansa, bu chuqur va axloqiy muammodir.