Diqqatning xavfli hududlarda savdoni amalga oshirishi mumkin
Agar kompaniyaning aktsiyalari bahosi 50 barobar ko'p bo'lsa, masalan, 10 marta daromad olish uchun savdoga qo'yilgan kompaniya bilan taqqoslansa bo'ladi.
Ba'zi sarmoyadorlar fond bozori samarali ekanligiga ishonishadi va o'rtacha sarmoyadorlar qimmat baholarni aniqlash uchun tezkor ma'lumotlarga ega bo'lishiga ishonishmasa ham, asosiy tahlilchilar fikricha, har doim investorning qimmatbaho va qimmatbaho qimmatli qog'ozlarini topishingiz mumkin irratsionallik.
Xo'sh, birja aktsiyadorlik narxining oshib ketganini qanday tushunish mumkin? Ko'proq foydali signallarga ega bo'lishi mumkin, ular yaqinroq ko'rinishni kafolatlaydi. Kompaniyaning yillik hisobotini , 10-K filingni , daromad hisobini , balansni va boshqa tushuntirishlarni firma faoliyatiga osonlik bilan erishish mumkin bo'lgan ma'lumotlardan foydalangan holda ko'rib chiqishdan boshlash foydali bo'ladi.
Garchi ko'plab sarmoyadorlar P / E nisbatiga tayanmoqchi bo'lsalar-da, siz bir oz ko'proq chuqurroq qazish uchun qidirmoqchi bo'lsangiz, birja aktsiyalarining ortiqcha qiymatini tekshirishning boshqa usullari mavjud.
PEG yoki dividend-tuzatilgan PEG nisbasiga qarang
Bu ikki hisob-kitoblar ko'p hollarda foydali bo'lishi mumkin, ammo vaqti-vaqti bilan chiqadigan noyob istisno bo'lishi mumkin. Birinchidan, kelgusi bir necha yil mobaynida, aktsiyalarning daromadlaridagi daromadlarning prognozdan keyingi o'sishiga to'liq qaragin. Keyin, stokdagi narx-to-dollar daromadiga qarang.
Ushbu ikki raqamdan foydalanib, ushbu formula yordamida PEG nisbati sifatida ma'lum bo'lgan narsani hisoblashingiz mumkin:
PEG darajasi = P / E nisbati / kompaniya daromadlarining o'sish sur'ati
Qimmatli qog'ozlar dividendni to'layotgan bo'lsa, dividend asosida o'rnatilgan PEG nisbati formulasidan foydalanishingiz mumkin:
Qoraqalpog'iston Respublikasi Vazirlar Kengashi Qoraqalpog'iston Respublikasi Vazirlar Kengashi, viloyatlar va Toshkent sh.
Ko'pchilik hisobga olishni istagan mutlaq yuqori eshik 2 nisbatni tashkil qiladi. Bu holda, 1 yoki undan kam bo'lgan har qanday narsa bilan yaxshi narsa qanchalik yaxshi bo'lsa, shuncha yaxshi. Shunga qaramay, istisnolar mavjud bo'lishi mumkin, masalan, ko'plab sanoat tajribasiga ega bo'lgan investor tsikllik biznesda aylanma jarayonni boshdan kechirishi va daromad prognozlarini juda konservativ deb bilishi mumkin. Bir qarashda birinchi qarashda ko'rinib turganidek, vaziyat juda ham rosier bo'lishi mumkin bo'lsa-da, yangi investor uchun bu umumiy qoida ko'pgina ortiqcha zararlardan himoya qilishi mumkin edi.
Nisbatan dividend daromadlilik foizini tekshiring
Ko'rinib turibdiki, qimmatli qog'ozlarning dividendlar hajmi uzoq muddatli tarixning eng kam 20 foizini tashkil qiladi. Agar biznes, soha yoki sanoat biznes modeli yoki iqtisodiy kuchlar faoliyatida chuqur o'zgarishlar sodir bo'lmaganda, kompaniyaning asosiy faoliyatlari vaqt o'tishi bilan bir daraja barqarorlikni namoyon etadi va natijada juda oqilona natijalar muayyan sharoitlarda.
Boshqacha aytganda, fond bozori o'zgaruvchan bo'lishi mumkin, lekin aksariyat xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning aksariyat davrlarida amaldagi amaldagi tajribasi, hech bo'lmaganda, butun iqtisodiy tsikllarda aks ettirilgan qimmatbaho qiymatdan ko'ra ko'proq barqarorlikni ko'rsatadi.
Bu investorning afzalligi uchun ishlatilishi mumkin. Chevron kabi bir kompaniyaga murojaat qiling. Tarixga qaraganda, har doim Chevronning dividend daromadi 2.00% dan past bo'lgan, firma sarmoyadorlar tomonidan ortiqcha qimmatga tushganligi uchun ehtiyotkor bo'lish kerak edi. Xuddi shu tarzda, har qanday vaqtda u 3,50 foizgacha, ya'ni 4,00 foizgacha yaqinlashganda, u yana bir qarashni rad etdi. Dividend daromadi, boshqacha qilib aytganda, signal sifatida xizmat qildi. Bu kam tajribali sarmoyadorlar uchun GAAP standartlari bo'yicha moliyaviy ma'lumotlar bilan shug'ullanishda yuzaga kelishi mumkin bo'lgan murakkablikning ko'pini echib, biznes daromadlariga nisbatan narxni yaqinlashtiradigan yo'l edi.
Vaqt o'tishi bilan kompaniyaning dividend rentabelligini kuzatib borish va tekshirish uchun bir nechta davrlarda tarixiy dividend olishini ajratib ko'rsatish va so'ngra grafikni 5 teng taqsimlashga ajratish. Dividend daromadi quyi kvintildan pastga tushsa, ehtiyot bo'ling. Boshqa usullar singari, bu ham mukammal emas. Muvaffaqiyatli kompaniyalar to'satdan muammoga duch kelishadi va muvaffaqiyatsizlikka uchraydi; yomon korxonalar atrofga aylanib, osmonga aylanmoqda.
O'rtacha bo'lsa-da, konservativ investor tomonidan yaxshi sifatli, yuqori sifatli, ko'k chip, dividend to'lovi portfelining bir qismi bo'lib, bu yondashuv yaxshi natijalar keltirishi mumkin. Bu investorlar investitsiyalarni mexanik tarzda amalga oshirishga majbur qilishlari mumkin, bu esa indekslar fondiga muntazam ravishda, davriy investitsiyalarni kiritish, bozorning yuqoriligi yoki yo'qmi.
Tsiklal sanoatning ehtimolligini tekshiring
Uy quruvchilar, avtomobil ishlab chiqaruvchilari va po'lat korxonalari kabi ayrim turdagi kompaniyalar noyob xususiyatlarga ega. Ushbu korxonalar iqtisodiy pasayish davrida foyda ko'rishda keskin tushib ketadi va iqtisodiy kengayish davrlarida katta daromadga ega. Keyinchalik, ba'zi bir sarmoyadorlar tez o'sib borayotgan daromadlar, past rentgenogramma stavkalari va ayrim hollarda yirik dividendlar ko'rinishida aldanib qolishadi.
Haqiqat tuzoqlari deb ataladigan bu vaziyatlar xavfli bo'lishi mumkin. Ular iqtisodiy kengayishning quyi qismida paydo bo'ladi va tajribasiz investorlarni qamrab oladi. Mevali investorlar, aslida, bu firmalarning P / E stavkalari, ular paydo bo'lganidan ancha yuqori ekanligini tan oladilar.
Daromad olishni tekshiring
G'aznachilik obligatsiyalari rentabelligi bilan taqqoslaganda aktsiyalarning daromadliligi haddan ziyod qimmatli qog'ozlar uchun testda yana bir maslahat beradi. G'aznachilik obligatsiyalari daromadlari 3-dan 1-gacha bo'lgan daromaddan oshib ketganda, tepaliklar bo'ylab harakatlanishadi. Buni quyidagi formuladan foydalanib hisoblang:
(30 yillik davlat g'aznachilik majburiyatlari / 2) / Hissa boshiga to'liq tarqatilgan daromad
Misol uchun, agar kompaniyaning suyultirilgan EPSda har bir aktsiyasiga $ 1.00 miqdorida daromad oladigan bo'lsa, va 30-yillik Treasury Bond rentabelligi 5,00 foizni tashkil etsa, har bir hissa uchun 40,00 yoki undan ko'p pul to'lashingiz mumkin bo'lgan taqdirda, test imtiyozli aksiyalarni namoyish etadi. Bu sizning qaytib boradigan taxminlar juda optimistik bo'lishi mumkinligi haqida qizil bayroq yuboradi.
Xazina daromadi daromadini 3 barobarga ko'paytirdi, bir necha o'n yillar davomida bir necha marta sodir bo'ldi, ammo bu deyarli hech qachon yaxshi narsa emas. Agar u etarli zaxiralarga ega bo'lsa, butun birja bozori yalpi milliy mahsulotga yoki YaIMga nisbatan juda yuqori bo'lishi ehtimoldan holi emas, bu qiymatlar asosiy iqtisodiy haqiqatdan ajralib chiqadigan asosiy ogohlantirish belgisidir.
Biroq, iqtisodiy tsikliklarni o'zgartirishni unutmang. Misol uchun, 2001 yil 11 sentyabrdan keyin tushayotgan 2001 yilgi davrda ko'plab yirik korxonalar katta miqdordagi yirik bir martalik hisob-kitoblarni amalga oshirgan, bu esa og'ir tushkunlikka tushgan daromad va juda yuqori P / E nisbati bilan bog'liq. Keyingi yillarda korxonalar barqarorlashdi, chunki ko'p holatlarda ularning asosiy faoliyatiga doimiy zarar etkazilmadi.
Portfelingizda ortiqcha qimmatli qog'ozlar
Investorlar investitsiya qilish uchun juda qimmatga tushgan fondni sotib olishdan voz kechish va vaqtinchalik o'zidan oldingi davrni boshdan kechirgan aktsiyalarni sotishdan bosh tortish o'rtasidagi farqni tushunishlari muhimdir. Aqlli investor o'z portfelida bo'lgan ortiqcha qimmatli aktsiyalarni sotmasligi uchun ko'p sabablar mavjud. Ularning ko'pchiligi imkoniyat bahosi va soliq qoidalari bo'yicha savdo-sotiq qarorlar bilan shug'ullanadi. Ya'ni, konservativ tarzda baholangan ichki qiymatdan 25 foiz yuqori bo'lishi mumkin bo'lgan narsalarni ushlab qolishning yana bir yo'li, ikkinchisi esa siz qimmatbaho qimmatli qog'ozlar bilan ish tutsangiz, ular hech qanday aql-idrokka ega emaslar.
Yangi investorlar bilan bo'lgan xavflilik ko'pincha savdo qilish tendentsiyasidir. Katta hajmdagi kapitalga , aktivlarga yuqori daromadga ega bo'lishga va / yoki ish bilan ta'minlangan kapitalning yuqori daromadiga ega bo'lgan katta biznesda aktsiyalaringiz bo'lsa , fondning ichki qiymati vaqt o'tishi bilan o'sishi mumkin. Ko'pincha vaqti-vaqti bilan biroz qimmatga tushgan bo'lishi mumkin, chunki kompaniyaning aktsiyalari bilan birga bo'lish xato bo'ladi. "Coca-Cola" va "PepsiCo" ning ikkita korxonasining qaytib kelishiga qaramasdan, aktsiya bahosi ba'zan ortiqcha baholangan bo'lsa-da, investor pulini sotganidan keyin afsus bilan to'lgan bo'lardi.
Balans soliq, investitsiyalar, moliyaviy xizmatlar va maslahatlarni bermaydi. Ma'lumot investitsiya maqsadlariga, investitsion tavakkalchilikka yoki muayyan investorning moliyaviy sharoitlariga e'tibor bermasdan taqdim etiladi va barcha investorlar uchun mos kelmasligi mumkin. O'tmishdagi natijalar kelgusi natijalar haqida dalolat bermaydi. Investitsiya xavfni o'z ichiga oladi.