Barcha sarmoyalar kabi, TIPS ham ijobiy, ham kamchiliklarga ega
TIPSning foydasi va tavakkallari
Maslahatlar investorlarni inflyatsiya xavfidan himoyalash orqali uzoq muddatli xarid qobiliyatini saqlab qolish uchun mo'ljallangan. Ular AQShning G'aznachiligida belgilangan foizli foizli obligatsiyalardir.
Foizlarni to'lashning dollar miqdori yuqoriligicha va pastga tushadi, chunki mijoz har doim iste'mol baholari indeksida yoki miltiq o'zgarishiga qarab o'zgaradi. AQSh Moliya vazirligi, ushbu qimmatli qog'ozlar yetishtirilganda, asl nusxasini yoki to'g'rilangan principni to'laydi.
Maslahatlar xazina obligatsiyalari bo'lgani uchun deyarli hech qanday xavfni keltirib chiqarmaydi . Inflyatsiya uchun inflyatsiya indekslari mavjud, shuning uchun inflyatsiya shaxsiy inflyatsiya sur'ati CPI ko'rsatkichiga yaqin ekan, inflyatsiya xavfi deyarli yo'q. Ammo ular xavf-xatarli emas. TIPS bozori bahosi haqiqiy foiz stavkalarining o'zgarishi bilan sezilarli darajada o'zgarib turadi. Ya'ni, TIPSga sarmoya kiritgan o'zaro fondning ulushi qisqa muddatda sezilarli darajada farq qilishi mumkin.
Deflyatsiya xavfi - narxlarning umumiy pasayishi xavfi, ya'ni inflyatsiyaga qarama-qarshilik. Agar uzoq muddatli deflyatsiya bo'lishi kerak bo'lsa, TIPS potentsial ravishda qiymatini yo'qotishi mumkin.
Biroq, AQSh Xazina har bir investorni TIPSga asosiy qiymatdan dollarga yuz sent to'lashni va'da qildi.
Maslahatlarga ta'sir etuvchi omillar
Foiz stavkalari o'zgarishi:
- TIPS narxi boshqa obligatsiyalarga o'xshash foizlardagi o'zgarishlarga javob beradi.
- An'anaviy obligatsiyalar kelgusi inflyatsiya stavkalari ularning rentabelligi uchun kutilgan.
- Maslahatlar "real" foiz stavkalaridagi o'zgarishlarga javob beradi - joriy foiz stavkalari inflyatsiya darajasidan kam.
Inflyatsiya istiqbollari:
- Kelgusi inflyatsiyani kutishning o'zgarishi ko'pincha TIPSga bo'lgan talabning asosiy omili bo'ladi.
- An'anaviy obligatsiyalar keladigan inflyatsiya stavkalari ularning rentabelligi uchun kutilayotgan natijalarga ega.
- An'anaviy AQSh xazina obligatsiyalari va TIPSlar o'rtasidagi farq asosan kutilayotgan inflyatsiya darajasiga bog'liq. Agar haqiqiy inflyatsiya kutilganidan yuqori bo'lsa, TIPS ehtimol an'anaviy obligatsiyalardan ustun turadi, agar haqiqiy inflyatsiya kutilganidan kamroq bo'lsa, TIPS an'anaviy obligatsiyalardan pastroq bo'lishi mumkin.
Bottom Line: Kimlar maslahat fondiga investitsiya kerak?
TIPS fondi turli xil portfellarda muhim rol o'ynashi mumkin, uzoq muddatli investorlar uchun inflyatsiya darajasini pasaytiruvchi ijobiy natijalarni beradi. TAKS fondi yaxshi tashkil etilgan, keng ko'lamli diversifikatsiyalangan investitsion portfelni yanada diversifikatsiya qilish uchun mo'ljallangan. Bu keng obligatsiyalarni diversifikatsiya qilish uchun "barchasi" alternativi sifatida qaralmasligi kerak va investorlar ham boshqa obligatsiyalar fonlaridan ham foydalanishi kerak.
Maslahat fondi ulush bahosidagi o'rtacha o'zgarishlarni yoki kapitalning uzoq muddatli o'sishini izlayotganlar uchun toqat qilmaydigan investorlar uchun mos emas.
Vanguard Inflyatsiya-Himoyalangan Qimmatbaho Qimmatli Qog'ozlar Fondining xodimi Jon Hollyer TIPSning foydalari va xatarlari bilan bog'liq bir nechta savollarga javob beradigan darajada xushmuomala edi.
Ushbu maqola butun intervyusining ijro etuvchi nutqidir va Vanguard tomonidan taqdim etilgan.
Eslatma: Har doim dolzarb axborot va trend uchun moliyaviy mutaxassis bilan maslahatlashing. Ushbu maqola investitsiya tavsiyasi emas va u sarmoyaviy maslahat sifatida qaralmaydi.