Maslahatlardagi investitsiyalarning asoslarini va Vanguardning ularning xavf-xatarlari haqida aytganlarini bilib oling
" Vanguard Inflyase-Secured Securities" (VIPSX) jamg'armasi sobiq hamkori Jon Xolleyer bilan elektron pochta orqali o'tkazilgan suhbat davomida, " TIPSga investitsiya qilishning asosiy xavfi nima?" Deb so'raganimizda, Jon to'liq javob berdi Keyingi sahifalarda.
Muddati - Maslahatlarga investitsiya qilish xavfi
TIPSga sarmoya kiritishda uch asosiy xavf mavjud. TIPSga investitsiya qilishning birinchi xavfi ular uzoq muddatli aktivlar bo'lishidir, chunki ular odatda uzoq muddatli obligatsiyalar (TIPS bozorining o'rtacha umri taxminan 10 yil). TIPS inflyatsiyani indeksatsiya qilish bilan birga, ular real foizlardagi o'zgarishlarga (masalan, har qanday obligatsiyada, narxlarda va foiz stavkalari / qarama-qarshiliklar aksi yo'nalishlarda harakat qilishda) nisbatan yuqori narxli hassosiyatga ega. Ha, obligatsiyalar pul mablag'larini yo'qotishi mumkin !
Masalan, TIPSning uzoq muddatli , xavf-xatarli darajasi sifatida tavsiflanadigan bo'lsam, qisqa muddatda ularning narxi juda katta o'zgarishlarga olib kelishi mumkin. Narxlar o'zgarishi bilan bezovtalanadigan investor uchun TIPS muammoli bo'lishi mumkin. Ularning narxi atrofida aylanadi.
Deflyatsiya - Maslahatlarga investitsiya qilish xavfi
TIPS bilan bog'lab turadigan yana bir xavf - bu deflyatsiya xavfi - narxlarning umumiy pasayishi (inflyatsiyaga zid).
Agar uzoq muddatli deflyatsiya davri bo'lsa, TIPS potentsial ravishda qiymatini yo'qotishi mumkin. Biroq, asosiy inflyatsiya uchun moslashtirilsa, obligatsiya muddati davomida kupulyar deflyatsiya bo'lsa, maslahatchi bo'lgan har qanday investor hazinachining dollaridan yuz daromad qaytaradi.
Ba'zi odamlar buni "deflyatsiya" deb atashadi.
Hozirgi kundagi deflyatsiya qiymatining 10 yilligi zamonaviy iqtisodiy davrlarda nisbatan misli ko'rilmagan, ammo bu sodir bo'lishi mumkin. Bu esa, bir TIPS bog`lanishini boshqasidan farqlash bilan band bo`lgan muammolarni keltirib chiqaradi. Bajarilgan maslahat - ehtimol, besh yoki 10 yil - ularning joriy qiymatida adolatli miqdorda inflyatsiya hisoblangan. Va agar uzoq muddatli deflyatsiya bo'lishi kerak bo'lsa, TIPS bu puli hisoblangan inflyatsiya darajasini kamaytiradi yoki obligatsiyaning cho'zilishi vaqtida obligatsiyaning egasi miqdoriga ega bo'ladi.
Masalan, ko'pgina inflyatsiyaga ega bo'lgan TIKS obligatsiyalari ba'zan ancha yangi bo'lgan va inflyatsiyaning deyarli yo'qligi sababli TIPSni kamaytiradi. Buning sababi inflyatsiyaning yo'qolishiga olib kelishi mumkin bo'lgan investorlarning xavotiridir.
2008 yilning to'rtinchi choragida iqtisodiyotimizda va deflyatsiya jarayonida buzilish hollari ko'p bo'lganida bu hodisani haddan tashqari ko'rdik.
Va 2009 yillarning mavzularidan biri, asosan, tashvishning tiklanishi edi. Bozorda Fed-ning pul-kredit siyosati tashabbuslari taqiqlangan deflyatsiya jarayonida muvaffaqiyat qozonishi, bu o'ta qimmatbaho bo'shliqlar va yuqori darajadagi byudjet deflyatsiyasi bilan bog'liq obligatsiyalarda qo'llaniladigan chegirmalar sezilarli ravishda olib tashlandi.
Inflyatsiya va boshqalar. Inflyatsiya darajasi - Maslahatlarga investitsiya kiritish xavfi
Uchinchisi, TIPSning inflyatsiya darajasini belgilash iste'molchi narxlari indeksi (TShI) asosida, mavsumiy bo'lmagan sharoitda tuzatilgan. Har bir uyning o'ziga xos iste'mol savati mavjud, ammo iste'molchi iste'mol savati savatchasi Amerika bo'ylab uy xo'jaliklari uchun mo'ljallangan.
Iste'mol basketbolingiz iste'mol savatiga mos kelmasa, siz inflyatsiya darajasiga tushib qolishingiz mumkin.
So'nggi yillarda ikkita yaxshi misol sog'liqni saqlash xarajatlari va kollejlar uchun ta'lim olishni talab qiladi, bu esa inflyatsiya darajasidan adolatli miqdorni oshirdi. Demak, agar bu sizning iste'mol savatingizning katta qismi bo'lsa, siz xatarlardan xabardor bo'lishingiz kerak.
Shuningdek qarang: Bondlar va obligatsiya jamg'armalari o'rtasidagi farq