Birja aktsiyalarining dividendlar tarixini o'rganish uchun 4 narsalarni izlash kerak

Kompaniyaning dividendlar tarixini qanday topish mumkin va nima uchun bu muhim

Tadqiqotdan so'ng o'nlab yillar mobaynida tadqiqotlar shuni ko'rsatdiki, guruh tomonidan dividendlar to'laydigan kompaniyaning aksiyalari uzoq muddatli dividendlarni to'lamaydigan kompaniyalar aktsiyalaridan ustun turadi. Bu nisbatan ustunlikning ko'p sabablari bor; Masalan, dividendlarni to'layotgan kompaniyalar yuqori sifatli hisob-kitob qobiliyatiga ega bo'lishadi, ya'ni shakl 10-K shaklida keltirilgan ma'lumotlarga qaraganda, oqilona moliyaviy mutaxassis "haqiqiy" iqtisodiy raqamlarni ko'rib chiqishi mumkin.

Shunday bo'lsa-da, akademik nazariyani haqiqiy dunyo portfelini boshqarishga aylantirish qiyin bo'lishi mumkin. Yangi sarmoyadorlar ko'pincha kompaniyaning dividendlar tarixini tahlil qilishda nimalarni qidirmoq kerakligini bilishni xohlashadi. (Ushbu moddaning "dividendlar tarixi" atamasi aktsiyadorlar tomonidan to'langan dividendlarning tarixiy rekordini, shu jumladan aktsiyalar bo'yicha dividendlar stavkasini, dividend to'lovi to'langan sana, har qanday dividend miqdori va muddatini oshirishi, va boshqalar.)

Mavzu birgina maqolani qamrab olishi mumkin bo'lgan mavzudan ancha kengroq bo'lsa-da, kompaniyaning dividendlar tarixida odatda to'rtta belgilar mavjud. Bu, agar aktsiyadorlik shu kabi xususiyatlarga ega bo'lgan diversifikatsiyalangan qimmatbaho qog'ozlar savatining bir qismi bo'lsa va investor yoki uning moliyaviy maslahatchisi yoki aktivlarini boshqarish kompaniyasi yuqori dividendlar bo'yicha daromad strategiyasi yoki dividendlarni o'sish strategiyasiga rioya qilmasa, muhim emas.

Qaysi dividendlar zaxirasini olishni istayotganingizni hal qilishda har bir masala nima va qanday qilib ular bir-biriga bog'liqligini tushunishingiz muhim.

Ushbu belgi:

1. Ko'p biznes aylanishi orqali dividendni ushlab turish yoki ko'paytirishni o'z ichiga olgan dividendlar tarixi

Kompaniyaning direktorlar kengashi uchun biznesning yangi dividendlarni to'lash siyosati amalga oshirilganligi, aksiyadorlarga tarqatish to'g'risida deklaratsiyani e'lon qilish odatiy emas.

G'ayritabiiy narsa - bu barqaror dividend to'lash qobiliyatiga ega bo'lgan yoki ko'plab biznes aylanishi jarayonida uning ulushini ko'paytirishni davom ettirishga qodir bo'lgan kompaniya.

Sizning oxirgi iqtisod sinfingizdan beri biroz vaqt bo'lgan bo'lsa, biznes tsikli vaqt o'tgan sayin iqtisodiy faoliyatning ko'tarilishi va tushishi. Iqtisodiyot nazariyasiga ko'ra, biznes aylanishi to'rt bosqichdan iborat:

1. Kengayish: talabning oshishi bilan iqtisodiyotning o'sishi vaqti;
2. Tepaga: Iqtisodiyot kontraktatsiya qilishni boshlaydigan kengaytirish aylanishining yuqori qismi;
3. Darajasi: Iqtisodiyotning o'sishi va pasayishi; va
4. Ip: Iqtisodiyotning o'sishi boshlagan, daralma aylanishining pastki qismi, yana.

Iqtisodiy o'sishning pasayishi davrida firmaning dividendlar stavkasini saqlab qolish yoki oshirish qobiliyati odatda moslashuvchan biznes modeli, kuchli balans, ehtiyotkor boshqaruv va / yoki boshqa raqobatbardosh ustunlikning bir yoki bir nechtasini ko'rsatadi .

2. Kompaniyani ko'rsatadigan dividendlar tarixi inflyatsiya darajasi oshgan taqdirda ham dividendni yuqori darajada ushlab turish qobiliyatiga ega.

Vaqti-vaqti bilan "progressiv dividendlar siyosati" deb nomlangan muayyan aksiyalarni ko'rishingiz mumkin.

Ya'ni, boshqaruv va boshqaruv kengashi muntazam ravishda dividendlar miqdorini oshirishga intiladi; bu ularning strategik ustuvorligi va ularning muvaffaqiyatlarini o'lchashdir. Albatta, progressiv dividendlar siyosati, ular oxir-oqibatda aktsiyadorlar boyligining oshishiga olib keladigan darajada yaxshi. Ilgari dividendlar siyosatiga ega bo'lgan kompaniyalar o'tmishdagi dividendlarni qisqartirishga majbur bo'ldilar, chunki bu yolg'iz, muvaffaqiyatning kafolati emas.

Ko'pchilik ko'k chip zahiralari ushbu toifaga kiradi. Ular "Dividend Aristokratlar" deb nomlanadi. Kesishni amalga oshirish uchun kompaniya ketma-ket 25 yoki undan ko'p yillar mobaynida dividendlarni ko'paytirishi, shuningdek, o'ziga xos hajm va likvidlilik talablariga javob berishi kerak. Hozirda toj kiyish uchun faqat 51 ta kompaniya mavjud. Ular orasida Archer-Daniels-Midland, Brown-Forman, Colgate-Palmolive, Klorox, The Coca-Cola Company, Hormel Foods, Kimberly-Clark, McCormick & Company, PepsiCo, Procter & Gamble, Sysco Corporation, Wal-Mart , Walgreens Boots Alliance, Emerson Electric, 3M, WW

Grainger, Abbott Laboratories, AbbVie, Becton, Dickinson & Company, Jonson va Jonson, Medtronic, Asl ehtiyot qismlari kompaniyasi, Lowe's, McDonald's Corporation, Target, Aflac, Franklin Resources, S & P Global, T. Rowe Price, Air Products and Chemicals, Sherwin- Uilyams, Chevron, ExxonMobil, Avtomatik ma'lumotlarni qayta ishlash va AT & T.

Ehtimol, ushbu kompaniyalarning ayrimlari muayyan tarmoqlar va sohalarda to'plangan. Bu yaxshi ma'lum. Tarixiy jihatdan, eng yaxshi sarmoyalar iqtisodning muayyan hududlari atrofida klasterlarga jamlangan . Hech qanday kafolatlar bo'lmasa-da, u bir asrdan ortiq vaqtdan beri davom etib kelmoqda va ushbu korxonalarning aksariyati kuchli tovar belgisi tan olinishi, sarflanishi, narxlash kuchi borligi, to'ldirishlari va muhim ahamiyatga ega bo'lgan mahsulotlar iste'molchilarning sodiqligi. Masalan, sizning sevimli gazlangan ichimliklaringiz Coca-Cola bo'lsa yoki siz "Colgate" tish pastasi bilan tishlarini cho'tkasi qilishni istasangiz, siz nikel yoki dime saqlash uchun raqibga o'tishingiz mumkin emas.

3. Hisobotdagi daromadlar va naqd pul oqimi bilan qanday dividendlar qulay tarzda qoplanadigan dividendlar tarixi

Natijada siz barqaror dividendlarni istaysiz; boshqa investitsiyalarni sotib olish, to'lovlaringizni to'lash, jamg'armangizni mustahkamlash, sadaqa berish yoki boshqa narsalar sizga yordam berish uchun foydalanishingiz mumkin. Buning uchun dividendlar pul oqimlari va daromadlardan kelib chiqib, pul oqimi va daromadga nisbatan etarli darajada kichik bo'lishi kerak, aksincha, bu biznes qayta investitsiya ehtiyojlarini qondirish emas, raqobatbardosh pozitsiyaga zarar etkazishi mumkinligi aksiomatikdir yo'l.

Ushbu kontseptsiyani tushunishning eng yaxshi usuli - ikki raqobatbardosh do'kon egalarini tasvirlashdir. Ularni Winston va Charlz deb ataymiz.

Winston do'konida muntazam ravishda qayta ishlaydi. Naqd pul oqimining 40 foizidan ko'prog'ini dividend sifatida qabul qilmaslik kerak. Buning o'rniga u o'ziga jalb etadigan peyzaj va yozuvlarni o'rnatadi va saqlaydi. U muzlatgichlarini va ichki yoritishni ko'taradi. Uning donut va pishirilgan mahsulotlarini ko'rsatish uchun chiroyli ko'rinishdagi holatlar mavjud. Uning xodimlari har doim hammomlarni toza saqlaydi. Boshqa tomondan, Charlz o'z sarmoyadorlarini boshqa investitsiyalarni mablag 'bilan ta'minlash uchun pul generatori sifatida ishlatishga qaror qildi. Naqd pulning deyarli 90 foizini dividend shaklida oladi, faqatgina zaruriy narsalarni tuzatadi. Yillar o'tib, uning zaminidagi chinni yalang'och va eskirib ketgan. Uning shkafi va tomosha qilish hollari chizilgan. Hamma narsa kiyilgan va charchagan ko'rinadi.

Charlz bir oz Uinstondan ko'ra yaxshiroq yashashi mumkin bo'lsa-da, u Winstonni oxirgi marta kulgiga aylantirishi ehtimoldan xoli emas. Vaqt o'tishi bilan, Winston do'koni ko'proq va ko'proq mijozlarni jalb qiladi; aksincha, mahallaning yomonlashuvini hisobga olmaganda yoki boshqa noyob omillarni hisobga olish kerak bo'lmagani uchun ishlab chiqarilganidan ko'ra ko'proq daromad olish imkonini beradi. Buning sababi: iste'molchilar qulay muhitda xarid qilish kabi. Hatto Winston o'ziga ma'lum mahsulotlar uchun bir necha tsent ko'proq pul sarflashi mumkin, aks holda u o'z pulini qaytarish aylanishini tezlashtiradi.

Muhimi, bu arzon bo'lishi oson. asosiy ish halok bo'lgani sababli, oxir-oqibatda zaiflashadigan dividendlarni to'lash uchun harajatlarni kamaytirish. O'tgan o'n yil ichida fond bozorida buni Sears va K-Martga qaraganda yaxshiroq tasavvur qilish mumkin emas.

4. Balansda uzoq muddatli qarzni sotish yoki sotishdan emas, balki operatsiyalardan moliyalangan dividendlar tarixi.

Ushbu kontseptsiya oxirgi bilan chambarchas bog'liq, ammo yozilishi kerak bo'lgan juda muhimdir. Bir paytning o'zida kompaniya pul mablag'lari yoki operatsiyalardan dividendlarni qulay tarzda qondira olmaydigan va dividendlarni to'lash yoki to'htatib turish o'rniga, mas'uliyatli narsani bajarish o'rniga, aktivlarni sotishdan tushgan mablag'larga yoki qarzga olingan pullarga tayanib, dividendlar to'lashni davom ettirmoqda. Bu, ba'zi firmalarda, ayniqsa, narsalar yuzasida yaxshi ko'rinadigan bo'lsa, ajablanarli darajada uzoq davom etishi mumkin. Shunga qaramay, ba'zi bir holatlarda, qonun loyihasi kelib chiqadi va natijalar og'riqdan tortib to katastrofikgacha bo'lgan har qanday joyda bo'lishi mumkin. Buni ba'zan buni kon qazib olish kompaniyalari yoki, ehtimol, yaxshiroq misol sifatida ko'rishingiz mumkin, moliya muassasalarida qabariqning o'rtasida va "foyda" ning aslida foydasi bo'lmaganida, muqarrar qulashi oldidan.

Iltimos, kompaniyaning qarzini to'lashni davom ettirish uchun bir vaqtning o'zida dividendning o'sib borishi uchun yomon narsa emasligini bilib oling. Darhaqiqat, eng yaxshi biznes uchun bu shunday bo'ladi. Vaqtingiz bo'lsa, Wal-Martning tarixiy yillik hisobotlarini tahlil qiling , shanba kuni Sam Waltonning kunlariga qaytib boring. Dividendlar tarixining jadal rivojlanishning bir turi emas, balki qarz yuklarining jadal o'sib borayotganini ko'rasiz. Buning sababi, Wal-Mart juda foydalidir, chunki Sam Walton qarzdorning kapitali xarajatlari daromadli daromadlar ochilgandan keyin hosil bo'lgan qarzdorlik kapitalining sarosimaga tushganligini va xaridorlarning koridorlardan oqishni boshlaganini bilib, yangi joylarni tezkor tarzda ochishga qaratilgan edi .

Ushbu farqlashni birlashtiradigan usullardan biri kompaniyaning balansiga, xususan, aktsiyadorlik kapitalining nisbiy hajmiga qarzga qarashdir. Qarzdorlik darajasi va dividendlar ko'tarilishiga qaramasdan, qarzlarning nisbati hali ham oqilona yoki hatto yaxshiroq bo'lsa, u odatda yaxshi belgidir, chunki bu kompaniyaning o'zining aniq qiymatini teng yoki yo'qolgan narxda oshirishini anglatadi. pul qarzdorligining nisbati. Bundan tashqari, qarzni qanday qilib moliyalashtirilayotganligining xususiyatlariga e'tibor qaratish muhim, chunki kompaniya kapitalining strukturasi , ayniqsa, risklarni boshqarish nuqtai nazaridan muhimdir .

Qor tarqatish tarixini qaerdan topish mumkin

Ushbu ma'lumotlarning barchasi juda yaxshi, lekin kompaniyaning dividendlar tarixini qaerda topishingiz mumkinligini bilmasangiz, u juda yaxshi ish qilmaydi. Mana bir necha joylarni ko'rishingiz mumkin.

1. Kompaniyaning yillik hisoboti yoki 10-K shaklini berish: Ushbu o'n yillardan ortiq vaqtni qamrab oladigan davrlarni o'rganishda ayniqsa samarali bo'lmasligi mumkin, ammo bu to'g'ridan-to'g'ri manbaga o'tishni o'z ichiga oladi. Ushbu hujjatlarda, xususan, yaxshi yozib boriladigan, yillik hisobotda investor ko'pincha uchta, besh yoki o'n yillik umumiy hisob-kitoblarni har bir aksiya uchun dividendlar bo'yicha dividendlar to'g'risidagi ma'lumotni topishi mumkin.
2. Kompaniyaning Investor bilan Aloqalari Sayt: Ko'pchilik, agar deyarli hamma bo'lsa, ommaviy savdoga qo'yiladigan kompaniyalar yaxshi investor bilan aloqalar saytiga ega. Ayniqsa, kompaniyaning direktorlar kengashi va boshqaruvi dividendlar hisobidan g'ururlanadigan holatlarda, aksiyalarning dividend hisoboti o'nlab yillar davom etadigan taqsimlanishini o'z ichiga olgan maxsus dividendlar tarix sahifasini topish odatiy emas. Bir misol: ushbu maqolni yozganimda, Coca-Cola Kompaniyasi 1970 yilga kelib, onlaynda onlayn tarzda foydalanish mumkin bo'lgan dividendlar haqidagi ma'lumotni e'lon qildi.
3. Investitsion tahlil xizmati: Bu erda Value Line Investments Survey kabi obuna xizmati porlaydi. Bir necha soniya ichida yirtiq varag'ini ish joyiga qo'yishingiz mumkin. Har bir yirtig'i varag'i 1800+ zaxirada 15 yildan ortiq vaqt davomida tarqalgan oddiy his-tuyg'ularga asoslangan, dividendlar bo'yicha dividendlar to'g'risidagi umumiy ma'lumotni o'z ichiga oladi. Yirtqichning varaqiga, shuningdek, birjaga yil davomida sotiladigan o'rtacha dividend olish kabi boshqa foydali ma'lumotlar kiradi. Value Line-dan tashqari institutsional investorlar, masalan, aktivlarni boshqaruvchi kompaniya , Bloomberg terminali , FactSet, S & P Capital IQ yoki ma'lum Morningstar ma'lumotlar to'plamlari kabi professionallar uchun juda qimmatroq va keng ko'lamli vositalardan foydalanishi mumkin.
4. Bepul Onlayn Portal yoki Moliyaviy Ma'lumotlar Tarmog'i: Birjadagi dividendlar tarixini jadvallari va jadvallarini taqdim etadigan bir nechta bepul onlayn saytlar mavjud. Dividendlar tarixining mavjudligi saytdan saytga o'zgaradi. Eng yaxshilari orasida Yahoo! Moliyani dividendlar tarixi ro'yxati. Ba'zan bu ma'lumotlar kompaniyaning o'z veb-saytida ko'rsatilgan dividendlar tarixidan ancha yuqoridir. Masalan, Coca-Cola Kompaniyasining Investor bilan aloqalar saytidagi dividendlar tarixi sahifasi 1970 yilga borib qolganini eslang. Agar siz Coca-Cola kompaniyasining savdo belgisi , KOD ni Yahoo! Moliya va har bir hissa uchun tarixiy dividendlar miqdorini so'rashi mumkin, siz uni Kokning 1962 yilgacha boradigan dividendlar ro'yxatiga ega ekanligini bilib olasiz.

Balans soliq, investitsiyalar, moliyaviy xizmatlar va maslahatlarni bermaydi. Ma'lumot investitsion maqsadlarni, xavfga chidamliligini yoki muayyan investorning moliyaviy sharoitlarini hisobga olmasdan taqdim etiladi va barcha investorlar uchun mos kelmasligi mumkin. O'tmishdagi natijalar kelgusi natijalar haqida dalolat bermaydi. Investitsiya xavfni o'z ichiga oladi.