UITlar passiv tarzda qimmatli qog'ozlar portfellarini oldindan tuzilgan
Birgalikdagi investitsiya yordami nima?
Bir fond fondiga o'xshab, 1940 yilgi Investitsiya kompaniyasining qonuni bo'yicha Qo'shma Shtatlar qimmatli qog'ozlar va birjalar komissiyasi ro'yxatga olingan.
UIT bir fond fondidan farq qiladi, chunki u passiv qimmatli qog'ozlar, obligatsiyalar, ipotekalar, REITlar, MLPlar, imtiyozli qimmatli qog'ozlar yoki investitsiya banki , brokerlik firma , boylik boshqaruv kompaniyasi yoki homiyning investitsiyalarni investorlardan "Trust Indenture" deb nomlangan yuridik hujjatda qayd etilgan ko'rsatmalarga asosan portfelni qurish uchun pul yig'di. Ba'zan tanlov miqdoriy tarzda amalga oshiriladi. Ba'zan sifatli amalga oshiriladi. Kamdan-kam hollarda bu birlashma. Misol uchun, bir UIT har yili kamida 25 yil davomida dividend to'lashni oshirgan va ma'lum bozor kapitalizatsiyasi hajmiga ega bo'lgan ko'k-chip zaxiralari savatidan iborat bo'lishi mumkin. Boshqalar esa, Qo'shma Shtatlarda joylashgan biotexnologiya zachiralarni tashkil qilishlari mumkin. Shunga qaramay, boshqasi faqat muayyan sektor yoki sanoat sohasida faoliyat yuritayotgan kompaniyalar tomonidan chiqarilgan korporativ obligatsiyalarga investitsiya qilishi mumkin.
Birlik investitsiyalariga ishonch egasi bo'linmalarni oladi va ishonch hosil bo'lgunga qadar xolding tomonidan ishlab chiqarilgan daromadlarni yig'adi.
Tashkil topganidan so'ng, UIT aslida "o'lik pul" dir, chunki u hozirda faol boshqaruv mavjud emas. U aylanma mablag'larni saqlaydi va ko'plab faol ravishda boshqariladigan mablag'lardan ancha past bo'ladi.
Biror burchakka ega bo'lgan yangi sarmoyadorlar investitsiya fondlari bilan uchrashganda, ularning muddati o'tganligini aniqlashmoqda.
Vaqt o'tishi bilan ishonch halok bo'ladi. Odatda egasi uchtadan birini tanlashi mumkin:
- Asosiy aktivlarni etkazib berishni qabul qiling ("in-kind" yetkazib berish). Boshqacha aytganda, sizning aktsiyalaringiz, zayomlaringiz, REITlar yoki sizning nomingizga berilgan ishonchdagi boshqa xoldinglaringizdan o'z ulushingizni olasiz. Ko'pgina odamlar uchun, bu ularni brokerlik hisobvarag'iga saqlash yoki to'g'ridan-to'g'ri ro'yxatdan o'tkazib, DRIP-lardan foydalanishni anglatadi .
- Ishonchni homiyning taklifiga o'xshash, o'xshash yoki boshqa birlashtirilgan investitsiya ishonchiga aylantirish. Aksariyat hollarda homiylar bunday to'lovlarni amalga oshirish uchun rag'batlantiradilar, ko'pincha undan kamroq savdo to'lovlari yoki boshqa to'lovlar shaklida.
- Asosiy obligatsiyalar sotilgan taqdirda yoki obligatsiyalar yuzaga kelgan taqdirda ishonchni tugatish paytida naqd pulni tugatish qiymati olinadi.
Amaldagi qonun bir nechta investitsion shtatlarni ikki usuldan biri bo'yicha tuzishga imkon beradi. Birinchisi, "grantor ishonch" deb nomlanadi, bu esa birja egasini qimmatli qimmatli qog'ozlar savatchasida mutanosib mulkka beradi. Ikkinchisi - bu "o'z-o'zidan tartibga soluvchi investitsiya kompaniyasi", unda ishtirokchi ishonchni, sheriklikni yoki korporatsiyani egallaydi (taklifni osonlashtirish uchun ishlatiladigan huquqiy tuzilishga bog'liq holda), o'z navbatida qimmatli qog'ozlar savatiga ega.
Amaliy nuqtai nazardan, investor uchun katta farqlar mavjud emas, lekin siz o'zingiz ega bo'lgan turini aniq bilish uchun tartibga soluvchi hujjatlarni o'rganish va uning tuzilishi va tavakkallari bilan qulay bo'lsangiz, o'rganish muhimdir. Ba'zi bir zamonaviy investitsiya fondlari Exchange Traded Funds yoki ETF s sifatida sotiladi.
Ular qanday mashhur?
Aksariyat huquqiy tuzilmalarga ega bo'lishiga qaramasdan, investitsiya fondlari birlashma fondining eng eski shakllaridan biri bo'lgan. Ko'rinishidan ajablanadigan narsa shuni ko'rsatadiki, bu birja investitsiyasi avvaldan ko'p sonli investitsiya fondlariga ishongan. The Wall Street Journal gazetasida chop etilgan yangi investitsiya fondi deb nomlangan " United Investment Trusts " (" United Investment Trusts Fade") nomli maqolaga ko'ra, birlik investitsiyalari soni 1994 yildan beri 13,310 dan 5,330 ga ko'paygan. Bir necha yil oldin, 2012 yilda Investitsiya kompaniyasi instituti 5 787 ta ishonchli shirkatlar mavjud bo'lib, ularning 2426 tasi ishonchli aktsionerlar, 533 tasi soliqqa tortiladigan obligatsiyalar, 2808 tasi esa soliqqa tortilmaydigan obligatsiyalarga ega.
UITlar 2008-2012 yillar mobaynida aktivlarning aktivlari 71,73 mlrd. foiz stavkalari nolga tenglashib borayotgan davrda ikki barobardan ziyodroq bo'lgan va ko'plab investorlar investitsiya vositalariga nisbatan g'amxo'rlik ko'rsatadigan, chunki ko'plab homiylar yangi taklifni bir joyga to'plashda passiv daromadga ustuvorlik berishadi . Yaqin kelajakda bo'lishdan qat'i nazar, 71,73 milliard AQSh dollari miqdoridagi investitsiyalar oddiy investitsiya fondlari va indeks mablag'lari hisobidan trillionlab dollar miqdorida taqsimlanmoqda.
Afzalliklar
UITning asosiy ustunliklaridan biri sarmoyaning daromad solig'ini qoplash usullari bilan bog'liq. An'anaviy investitsion fondlar bilan siz sarmoyangizni yo'qotishingiz mumkin, ammo boshqa birovning sarmoyalaridagi daromadlarga soliq solinishi mumkin; siz hech qachon zavq olmagan sarmoyadorlar daromadi. Ushbu fondning aktsiyalarini sotib oluvchi hozirgi investor oldida bir yil davomida sotilgan qimmatbaho qimmatbaho qog'ozlarga asoslangan qimmatbaho, uzoq muddatli, sotib olish va ushlab turish strategiyasining muhim mablag'lari uchun haqiqiy muammo bo'lishi mumkin. Agar siz Roth IRA yoki Roth 401 (k) kabi soliqlar to'lovi vositasida investitsiyalarni o'zlashtirsangiz, bu to'g'ridan-to'g'ri yoki oddiy vositachilik hisobidan sotib olsangiz haqiqiy muammo bo'lishi mumkin. Masala birjadagi investitsiya ishonchida yuzaga kelmaydi, chunki homiylik buyurtma berish vaqtida qimmatli qog'ozlarni birgalikda birgalikda joylashtiradi, ya'ni asosiy fondlar uchun xarajatlar asosi asl xaridorga xosdir.
Kamchiliklari
Qimmatli qog'ozlar bo'yicha investitsiya shirkati dividendlarni va / yoki asosiy qimmatli qog'ozlardan foizlarni yig'sa, u pulni egasiga to'laydi. Biroq, an'anaviy ochiq fond fondi farqli o'laroq, bu pul oqimlarini ishonchli tarzda qayta tuzish yo'li bilan qayta tuzilgan bo'lishi mumkin emas (UIT - oldindan tanlangan qimmatli qog'ozlarning qattiq portfeli). Bu bozorlarni ko'tarishda, "pul oqimlari" deb ataladi, shuning uchun daromadlar, agar aksincha, bir xil portfel yoki to'g'ridan-to'g'ri yoki muntazam ravishda o'zaro jamg'arma orqali bo'ladigan bo'lsa, biroz kamroq bo'ladi. Bu har doim ham yomon narsa emas, chunki past bozorlarda u boshqa yo'l bilan ishlaydi.
Birlik investitsion tijorat banklarining boshqa potentsial tushishi sotib olish vaqtida xarajatdir. UITlar bir yil yoki ikki yil mobaynida muddati tugaydigan kommunal zahiralar portfeliga e'tibor qaratgan va 50,000 AQSh dollari miqdorida yoki undan kam miqdorda xaridlar uchun 2,95% savdo yukini to'laydilar. Sizning fikringizcha, bu o'xshash savdo yukini taqqoslash uchun o'zaro jamg'armadan farqli o'laroq, bu o'zaro bog'liq xarajatlarning nisbati yo'qligini hisobga olganingizdek yomon emas va siz ishonchni bekor qilish orqali zaxiralarni etkazib berishingiz mumkin; sotish yuki 50 dan 100 gacha bo'lgan de facto komissiya bo'lib xizmat qiladi, bu uni oqilona qilish imkonini beradi. Shunga qaramay, siz istagan xoldingni bilsangiz, odatda qimmatli qog'ozlarni sotib olish yo'li bilan ularni o'zingiz to'plash uchun arzonroq bo'ladi.