Leveraged Bond Fondi Siz uchun munosib investitsiyalarmi?
Investitsion tavakkalchilik va mukofotlar o'rtasidagi munosabatlar
Umuman olganda, barcha investitsiyalar uchun bo'lgani kabi, undan katta mukofot olish uchun foydalanish potentsiali qo'shimcha xavf tug'diradi. Nomidan kelib chiqadigan bo'lsak, jalb qilingan obligatsiya mablag'lari qarz mablag'lari va / yoki tijorat vositalarini investitsion daromadlarni ko'paytirish uchun o'z qarzlarini ishlatadigan mablag'lardir. Misol uchun, investorlar tomonidan $ 100 mln. Bo'lgan aktivlarda uch marotaba jalb qilingan obligatsiya jamg'armasi aktsiyadorlik kapitaliga qarshi yana 200 mln. AQSh dollari qarz olishi mumkin va qarzga olingan mablag'larni o'z investorlari nomidan ko'proq daromad olish uchun sotib olishlari, ularning daromadlarini uch barobar, .
Yana bir misol uchun, AQSh xazinalari daromadining 1% ni tashkil etadimi , uch marta (yoki 3x) ustav fondi 3% qaytaradi. Xuddi shunday, 3X likvidli obligatsiya fondida obligatsiyalar qiymatining 3% ga pasayishi 9% ga tushadi.
Mavjud xavf va o'zgaruvchanlikning namunali misolida, 2011 yil kuzida ProShares Ultra 20+ Yil Xazina ETF (shikoyatchi: UBT) aksiyasini ko'rib chiqing.
31-avgust kuni 105.25 dollarni tashkil etuvchi fonddan 3 oktyabrga qadar $ 140,52 gacha ko'tarilib, 27 oktyabrda $ 111,38 ga tushirildi - 18 savdo kunida 20,7% yo'qotdi. Qo'llaniladigan obligatsiyalar mahsulotini sotib olishdan oldin, ushbu turdagi volatillikni bartaraf eta olmasligingiz uchun sizning risklarga chidamliligingizni baholang.
Teskari obligatsiyalar jamg'armalari
Qabul qilingan obligatsiya jamg'armalari barqaror daromadli sarmoyadorlar uchun yagona vosita emas.
Bozorga qarshi kurashadigan teskari obligatsiyalar almashinadigan mahsulot (ETP) ham mavjud. Ushbu ETP-larning ba'zilari ikki va uch marotabadan iborat bo'lib, ular qarz majburiyatlarining qarama-qarshi yo'nalishida harakat qilishdan tashqari investorlarning rag'batlantiruvchi foiz stavkalaridan foyda olish imkoniyatini taqdim etishlari mumkin. Biroq, boshqa manbalaridan bo'lgan obligatsiyalar kabi bir xil xavfi mavjud.
Investorlar qimmatli qarz mablag'laridan noto'g'ri tushundilarmi?
Pul mablag'larining asl niyati qanday bo'lishidan qat'i nazar, ba'zan murakkab investorlar tomonidan faqat qisqa muddatli savdo strategiyalari uchun mo'ljallangan deb hisoblanmoqda - ular chakana investorlar orasida juda mashhur bo'lib, ba'zan ularni uzoq muddatli investitsiyalar sifatida egallaydi.
Bonddagi mablag'larni jalb qilish va unga tenglashtirilgan mahsulotlarni kompleks qayta ishlashga jalb qilish tendentsiyasi 2016 yilning boshida xavfli vaziyatga oid maqola e'lon qilgan Xalqaro valyuta jamg'armasi (XVJ) ni bezovta qildi. Xuddi shu maqola, shuningdek, nafaqa jamg'armalarining boshqaruvchilari emas, balki "leveraged" deb nomlangan foydalanuvchilarning ish bilan bandligini ta'kidlagan. Aytaylik, oddiy vanil bog'i fondlarining ko'payishi türevlendiricileri ham foydalanadi. XVF bu amaliyot oddiy investorlar uchun maxfiy xavfni taqdim etadi.
Investorlar, shuningdek, ikki va uch marta jalb qilingan mablag'lar faqatgina bir kunga kutilgan ishni bajarishini bilishlari kerak.
Vaqt o'tishi bilan, aralashtirish ta'siri investorlarning asosiy zayomlarning ishini to'liq ikki yoki uch marta bajarish ko'rsatkichini ko'rmasligini anglatadi. Darhaqiqat, vaqt qancha ko'p bo'lsa, haqiqiy va kutilgan qaytib keladigan farqi shunchalik katta. Bu mablag'larni uzoq muddatli investitsiyalar deb hisoblamaslikning yana bir muhim sababi.
Pul haqida soliq, sarmoya, moliyaviy xizmatlar va maslahat bermaydi. Ma'lumot investitsiya maqsadlariga, investitsion tavakkalchilikka yoki muayyan investorning moliyaviy sharoitlariga e'tibor bermasdan taqdim etiladi va barcha investorlar uchun mos kelmasligi mumkin. O'tmishdagi natijalar kelgusi natijalar haqida dalolat bermaydi. Investitsiya xavfni o'z ichiga oladi.