Portfelingizni ko'tarilgan kurslarga nisbatan himoya qiling
Foiz stavkalar va kapital baholari
Foiz stavkalari oddiygina boshqa birovning pulini ishlatish uchun sarflanadi. Markaziy banklar pulni bosib chiqarganligi sababli, ular boshqa banklarni pul mablag'larini to'lash uchun to'lanadigan miqdorni ko'paytirish yoki kamaytirish orqali ushbu stavkalarga ta'sir ko'rsatishi mumkin. Ushbu o'zgarishlarning barchasi butun iqtisod bo'yicha to'lqinli ta'sirga ega bo'lib, bu yuqori xarajatlar korxonalar va iste'molchilarga beriladi. Aslida foiz stavkalari bugungi kunda qo'llaniladigan asosiy oqil pul siyosati vositasidir.
Markaziy banklar inflyatsiya darajasini nazorat qilish uchun foiz stavkalaridan foydalanadilar:
- Narxlarni oshirish: foiz stavkalarining oshishi pulni ancha qimmatlaydi, pulni qisqartiradi va iste'molchilarni tejashga undaydi.
- Narxlarni pasaytirish: foiz stavkalarining pasayishi pulni arzonlashtiradi, pul taklifini oshiradi va iste'molchilarni sarflashga rag'batlantiradi.
Foiz stavkalari asosan biznes va iste'molchilarning xatti-harakatlariga ta'sir qilish orqali aktsiyadorlik bahosini ta'sir qiladi.
Foiz stavkalarini oshirish korxonalar va iste'molchilarni kamroq qarz olish va kam sarflashni rag'batlantiradi, bu kam daromad va daromad keltirib chiqaradi. Kam daromad va sof daromad past aktsiyalar bahosiga va potentsial ravishda past daromadning ko'payishiga olib keladi . Aksincha, foiz stavkalari pasaytirilganda, sarf-xarajatlar o'sib boradi va moliyaviy ko'rsatkichlar yaxshilanadi.
Foiz stavkalari shuningdek, islohotlar stavkasini o'zgartirib, kapitalni baholashga ta'sir qiladi. Agar kapitalning qiymati hozirgi dollarlarda keladigan barcha daromadlar qiymatiga teng bo'lsa, investorlar davr mobaynida ustun foiz stavkasini aks ettiradigan diskontlash stavkasini qo'llashi kerak. Rivojlanayotgan foiz stavkalari, bugungi kunda kompaniya aktsiyalari kamroq qiymatga ega. Bu esa, foiz stavkasini oshirish vaqtida hissa bahosini va bozor narxini nazariy jihatdan kamaytirishi mumkin.
Ba'zi tarmoqlar yuqori foiz stavkalaridan foyda ko'rishlari mumkin, boshqalari esa boshqalardan ko'proq zarar ko'radi. Misol uchun, moliya sanoati pul olish uchun ko'proq pul sarflashlari mumkin, chunki ular pulni qarz olishadi. Oliy foiz stavkalari ipoteka stavkalarining oshishiga va banklar uchun potentsial yuqori foizli marjaga olib keladi. Biroq, ishlab chiqarish korxonalari yuqori foiz stavkalari kuchli AQSh dollariga va jahon bozorida kamroq raqobatbardoshlikka olib kelishi mumkin.
Rivojlangan foiz stavkalari past foizli obligatsiyalar narxiga va yuqori obligatsiyalar rentabelligini va aksincha, foiz stavkalarini pasayishiga olib keladi. Biroq, barcha obligatsiyalar bir xil emas. Uzoq muddatli kamomadli obligatsiyalar qisqa muddatli obligatsiyalarga qaraganda foiz stavkalariga nisbatan ko'proq farqlanadi. Buning sababi, o'sib borayotgan foiz stavkalari uzoq vaqt davomida ancha yuqori bo'lib qoladi, bu esa boshqa joylarda yanada jozibador hosil olishda katta imkoniyatlarga olib keladi.
Global iqtisodiy tiklanish
Markaziy banklar 2008 yilgi moliyaviy inqirozga javoban foiz stavkalarini keskin pasaytirishdi. Darhaqiqat, ko'p mamlakatlarda nol, nol yoki hatto salbiy foizlar bor edi . Inqirozni boshidan kechirayotgan markaziy banklar bozorlarni qo'llab-quvvatlash va ishonchni tiklash uchun miqdoriy pasayish (QE) kabi noan'anaviy pul siyosati strategiyalariga aylandi. Bir necha yil o'tgach, ushbu strategiyalar muvaffaqiyatli bo'ldi va bozor ancha darajada barqarorlashdi.
To'liq ish va inflyatsiya belgilari bilan, AQSh Federal zaxira foiz stavkalarini oshirdi va rishta sotib olish dasturlarini ochdi. Yevropa markaziy banki (ECB) shuningdek, o'zlashtiruvchi dasturlarni sotib olishni boshlagan va 2018 yil oxirlarida foiz stavkalarini oshirishi mumkin. Ko'p yillar yaqin nol foiz stavkalari so'ng, bu tendentsiyalar obligatsiyalar va qimmatli qog'ozlar uchun xavf tug'dirishi mumkin.
Foiz stavkalarining tezligi sekin, lekin bozorda katta ta'sirga ega bo'lishi mumkin.
Eng yaxshi tarixiy taqqoslash Ikkinchi jahon urushidan keyingi davrdir. O'sha paytda AQSh foiz stavkalari juda past edi va Federal zahirada juda ko'p miqdorda G'aznachilik qimmatli qog'ozlari bo'ldi. Markaziy bank 1950-yillarning boshlarida stavkalarni oshirishga kirishdi va inflyatsiya 1960-yillarning boshlarida tekshiruvdan o'tkazildi. 10 yillik xazina daromadi faqat besh foizni tashkil etdi, ammo S & P 500 qariyb 500 foizga o'sdi. Bu esa, fond bozorlari kuchli bo'lsa, daromadlarni baholash uchun moyil bo'lishi mumkinligini ko'rsatmoqda.
Boshqa noqonuniy bo'lmagan bozorlar ham xuddi shunday dinamikani boshdan kechirishi mumkin, chunki ular aktivni sotib olishni boshlashadi va natijada foiz stavkalarini ko'taradilar. Nimaga foiz stavkalari u izolyatsiya qilingan voqea sifatida qarash o'rniga ortib borayotganligini ko'rib chiqish muhimdir. AQSh kapitallashuvi o'sib borayotgan muhitda saqlansa ham, agar xalqaro valyuta bozorlari AQSh dollaridagi valyutaning kuchini hisobga olmaganda, AQSh kapitallashuv darajasidan ustun bo'lishi mumkin.
Portfelingizni qanday himoyalash mumkin
Xalqaro investorlarning o'z portfellarini himoya qilishni o'ylashlari mumkin bo'lgan bir necha strategiya mavjud.
Foiz stavkalari oshgani sababli obligatsiyalar narxlarining pasayishi ehtimoli bor. AQSh va Yevropa Ittifoqida bu ko'p yillik obligatsiyalar bozorining mitingiga chek qo'yishi mumkin. Investorlar, ushbu xavflarni yumshatish yoki ularning aktivlarini ajratish uchun obligatsiyalar bo'yicha ko'proq aksiyalar foydasiga tuzatish uchun kerakli darajadagi xavf va qaytarish darajasiga ega bo'lish uchun o'z obligatsiyalari portfelining muddatini qisqartirishni o'ylashlari mumkin.
Aksiyadorlar yuqori foiz stavkalarining pasayishiga qaramasdan, ba'zi tarmoqlar boshqalarga qaraganda ko'proq zarar ko'rishi va zarar etkazishi mumkin. Iste'molchi zahiralari, ko'chmas mulk va kommunal xizmatlar baholashda daralma ko'rishi mumkin, chunki ularning dividendlari investorlar uchun kamroqdir, moliya va industriyalar esa foiz stavkalari oshishi bilan ortadi. Investorlar, ushbu dinamikadan foyda olish uchun sektorning aylanish strategiyalarini ko'rib chiqishni xohlashadi.