Har bir inson nima uchun fond bozori savdosini keltirib chiqaradi?
Birja bozori inqirozining umumiyliklari bo'yicha ba'zi tadqiqotlar olib borildi.
"Qo'shma Shtatlarning beshta baxtsizlikdagi tarixi" kitobi muallifi Scott Nations, asosiy fond bozoriga tushib qolgani va barcha zamonaviy inqirozlarni o'z ichiga olganligini aniqladi:
- Juda qimmatbaho bozor
- Moliya muhandisligi yoki "kontraption"
- Birja bozoriga tez-tez aloqasi bo'lmagan tashqi katalizator
Haddan tashqari bozorni anglash
Umuman olganda, bozor narxining qanday baholanishining eng yaxshi ko'rsatkichi uning narxidan daromadga nisbati yoki PE (shuningdek, alohida zaxiralarni baholash uchun ishlatiladi) da mavjud. Birja bozori jami narxini kompaniyaning barcha daromadlari bo'yicha taqsimlash orqali siz investorlarning daromadlari yoki daromadlarining 1 dollariga to'laydi. PEning nisbati pastroq bo'lsa, fond bozorida arzonroq (ko'proq baholanmagan).
Bozorning tarixiy PE nisbasini o'rganib, uni bugungi koeffitsient bilan taqqoslash bilan siz fond bozorlaridagi nisbiy qiymat haqida fikr olasiz. Misol uchun, o'rtacha pe nisbati 15,66 va S & P 500 ning hozirgi PE darajasi 24,71 ni tashkil qiladi.
yoki 58% ga oshdi. Biroq jahonga taniqli iqtisodchi Jon Maynard Keynesning so'zlariga ko'ra, "Bozor siz hal qiluvchi bo'lishingizga qaraganda uzoqroq muddatga qolishi mumkin."
Boshqacha aytganda, birja bozori o'zini tuzatmaguniga qadar uzoq vaqt davomida ortiqcha qiymatga ega bo'lishi mumkin. Shunday qilib, bu faqatgina bir falokat yuz berganda oldindan taxmin qilish uchun etarli emas.
Moliyaviy muhandislik yoki kontraption nima?
Hindsight 20/20 ni tashkil etadi va avvalgi moliyaviy qarama-qarshiliklarni aniqlashni kelajakdagi aybdorlarni taxmin qilishdan ko'ra osonroqdir. Dotcom halokatiga, qisman, investorlar tomonidan barcha zaxiralar texnologiyasi bilan bog'liq bo'lgan irratsional g'ayrati yordam berdi. 2008-2009 yillardagi birja bozoridagi so'nggi voqea qisman qisman moliyaviy vositalarning murakkabligi sababli ipoteka qimmatli qog'ozlarini noto'g'ri ishlatish bilan bog'liq.
Scott Nations algoritmik savdo yoki juda noto'g'ri ETFs kelajakda bozorlar bosim bo'lishi mumkinligini bildiradi. Ko'tarilgan bozor va tashqi katalizator bilan bir qatorda, ushbu sarmoyaviy mahsulotlar ham birja bozoridagi halokat tenglamasini yakunlashi mumkin.
Birja savdosi uchun katalizator har qanday narsa bo'lishi mumkin
2001 yil 11 sentyabr hujumlaridan keyin bozorlar bozordagi halokatni oldini olish maqsadida 6 kun davomida yopildi. Ushbu harakatga qaramasdan, hujumlardan keyingi dastlabki savdo kunida bozor birja bozori tarixidagi eng katta yo'qotish uchun 684 ballni yoki 7,1% ni tashkil qildi.
Boshqa falokatlar ham falokatlar bilan bog'liq bo'lishi mumkin. 1907-yilgi fond bozori qulashi, 1906-yilgi San-Fransiskoda ro'y bergan halokatli zilziladan so'ng, 1987-yil Qora Dushanba kungi halokat qisman Eron urushidan ta'sirlangan.
Albatta, buyuk bir voqea bozorda halokatga olib kelishi mumkinligini ko'rish har doim ham oson emas. Biroq, bu bozorga qochib ketadigan investorlar uchun potentsial bozor holatiga ta'sir o'tkazishdan to'xtamaydi.
Yakuniy bozordagi mashqlarni qanday qilib o'zingizni tayyorlang
Hozirda bizda juda qimmatbaho bozor mavjud. Bozorimizda moliyaviy jihatdan ishlab chiqilgan investitsiya mahsulotlari etarli. Shunga qaramay, keyingi birja bozori qulashi uchun katalizator nima bo'lishini hech kim bilmaydi. Biroq, bir ma'noda, bu muhim emas, chunki siz investitsiya bozoridan to'liq chiqib ketmasdan, o'zingizning keyingi fond bozori qulashiga o'zingiz tayyorlay olmaysiz.
Biroq, muqarrar ravishda bozorda avariya sodir bo'lganda zarba berishingiz mumkin. Sizning eng yaxshi pul tikish - diversifikatsiya qilish: birjada barcha pulingizni saqlamang. Ayniqsa, qariganingizda, ba'zi bir obligatsiyalar, ko'chmas mulk fondlari va naqd kerak.
Shunday qilib, bozor yiqilganda, siz tushmasligi kerak bo'lgan ayrim narsalarga ega bo'lasiz!
Va bozorlari ortiqcha qimmatga tushganda, ular hozir bo'lgani kabi, sizning zaxirangizni qaytarib olishni o'ylab ko'ring. Shuni unutmangki, ayni paytda sizda ham salmoqli salohiyatni yo'qotishingiz mumkin.
Keynes qisqacha aytganda, bozorlar adolatli bo'lib qolishi mumkin va siz hal qiluvchi bo'lib qolishingizdan ko'ra ko'proq vaqtni ortiqcha baholaysiz. So'nggi tarix bu haqiqatga vasiyatdir. Natijada, likvidlik xaridorlarga qaraganda ko'proq sotuvchilar bilan xavf tug'dirganda, bozorlar qimmatbaho bo'ladi. Biroq, muqarrar ravishda bozorda to'qnashuv yuz berganda sir.